10月12日周三，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)珍妮特·耶倫表示，財(cái)政部正在努力支撐美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)，她擔(dān)心美國(guó)國(guó)債交易可能出現(xiàn)崩潰。

她在IMF的年度財(cái)長(zhǎng)與央行行長(zhǎng)會(huì)議上稱(chēng)：

(資料圖片僅供參考)

我們擔(dān)心美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)缺乏足夠的流動(dòng)性。

耶倫指出，從事美國(guó)國(guó)債交易的做市商的資產(chǎn)負(fù)債表能力并沒(méi)有擴(kuò)大多少，而美國(guó)國(guó)債的整體供應(yīng)量卻在攀升。

自2019年底以來(lái)，未償國(guó)債已增加約7萬(wàn)億美元。但受到補(bǔ)充杠桿率監(jiān)管要求的限制，大型金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有意愿充當(dāng)做市商。

耶倫指出，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在有一個(gè)常設(shè)回購(gòu)機(jī)制，為美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)提供流動(dòng)性支持；她說(shuō)，這“可能會(huì)有所幫助”。她還表示，30人小組就有助于加強(qiáng)市場(chǎng)的改革提出了一些“好主意”，包括可能擴(kuò)大中央清算等。

30人小組又稱(chēng)G30，創(chuàng)立于1978年，是一個(gè)由部分國(guó)家中央銀行行長(zhǎng)和國(guó)際金融領(lǐng)域知名人士組成的非盈利性國(guó)際組織。

關(guān)于美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)存在的問(wèn)題，美國(guó)監(jiān)管層其實(shí)已經(jīng)有所動(dòng)作。上個(gè)月中旬，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）委員們投票，以5-0票支持推進(jìn)關(guān)于美國(guó)國(guó)債清算的法規(guī)草案。這項(xiàng)新的規(guī)則將把更多由自營(yíng)交易公司和對(duì)沖基金等進(jìn)行的債券交易推向集中式清算所系統(tǒng)；這些規(guī)定將適用于市場(chǎng)交易的各方，包括貨幣市場(chǎng)共同基金等。美國(guó)國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)的大多數(shù)交易者，包括對(duì)沖基金、政府證券經(jīng)紀(jì)人和交易商，以及那些使用杠桿的交易者，也將適用新規(guī)。

在周三的會(huì)議上，在談及全球經(jīng)濟(jì)前景時(shí)，她敦促債權(quán)人參與債務(wù)減免工作。她說(shuō)：

這次年會(huì)為我們提供了加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)的機(jī)會(huì)。讓全球經(jīng)濟(jì)站穩(wěn)腳跟是我們的共同優(yōu)先事項(xiàng)，但要朝著這個(gè)方向邁進(jìn)，我們必須先做好國(guó)內(nèi)的工作。

在談到當(dāng)前美國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況時(shí)，耶倫表示：

在美國(guó)，我們的首要經(jīng)濟(jì)任務(wù)是在保持強(qiáng)勁勞動(dòng)力市場(chǎng)的同時(shí)降低通脹。她說(shuō)，盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然保持彈性，但我們對(duì)??即將到來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)高度敏感。

她認(rèn)為，許多主要經(jīng)濟(jì)體都面臨著高通脹，必須繼續(xù)采取措施“控制住高通脹”。

耶倫認(rèn)為，數(shù)十年來(lái)全球最嚴(yán)厲的貨幣緊縮行動(dòng)：

我們還將關(guān)注我們政策的全球影響，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的宏觀經(jīng)濟(jì)緊縮可能會(huì)產(chǎn)生國(guó)際溢出效應(yīng)。我們必須準(zhǔn)備好幫助陷入困境的國(guó)家。

當(dāng)前，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息和強(qiáng)勢(shì)美元，已經(jīng)給全球很多經(jīng)濟(jì)體造成不同程度的沖擊，不只是新興市場(chǎng)國(guó)家遭遇外匯流出的壓力，就連英國(guó)、歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體也面臨多年來(lái)不遇的壓力。

盡管如此，美國(guó)似乎并沒(méi)有要干預(yù)美元匯率的想法。耶倫周二就表示，由市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的美元匯率符合美國(guó)的利益。她稱(chēng)：

美元是一個(gè)安全的避風(fēng)港，所以在壓力時(shí)期可以看到資本流入，美元當(dāng)前的位置反映了適當(dāng)?shù)恼?，匯率波動(dòng)是不同政策立場(chǎng)的必然結(jié)果。

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