知名投資人王國斌在業(yè)內(nèi)備受關(guān)注，他在泉果管理的首個(gè)專戶產(chǎn)品也是如此。

(資料圖)

來自渠道的一份泉果基金專戶產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告顯示，王國斌管理的該只專戶已經(jīng)啟動(dòng)建倉步伐，但動(dòng)作比較謹(jǐn)慎。

王國斌今年7月發(fā)行的這只專戶產(chǎn)品，受托資產(chǎn)超過百億元。

王國斌直接操刀的公募專戶有哪些看點(diǎn)？新產(chǎn)品建倉有哪些路數(shù)？

泉果首份月報(bào)現(xiàn)身

泉果基金成立于2022年2月，屬于個(gè)人系公募，發(fā)起股東皆為自然人，即王國斌、任莉、姜荷澤、李云亮等。

其中，王國斌是中國證券市場第一代投資人，他于1998年加入東方證券后，負(fù)責(zé)東方證券自營投資業(yè)務(wù)，之后打造了東方紅資管的公募品牌。2016年他創(chuàng)立君和資本，進(jìn)行企業(yè)pre-IPO輪投資。

泉果基金的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)中有多位王國斌在東方紅資管期間的同事。

泉果基金在今年7月發(fā)行了首只產(chǎn)品——桃源一期基金，這是由王國斌擔(dān)任基金經(jīng)理的專戶產(chǎn)品，也就是面向高凈值客戶的私募產(chǎn)品。

桃源一期基金首份月報(bào)顯示：產(chǎn)品于2022年8月10日正式成立，截至9月30日，期末累計(jì)凈值為0.9958，在市場上一輪調(diào)整中幾乎未受影響。

“從緩建倉”

目前，王國斌管理的這只產(chǎn)品仍處于建倉期。

該產(chǎn)品運(yùn)作信息顯示：股票資產(chǎn)占凈值比例為8.05%，基金資產(chǎn)占比為3.01%，現(xiàn)金資產(chǎn)占到78%。

對于建倉思路，王國斌有如下表述：“在短期市場壓力較大的情況下，本產(chǎn)品采取了穩(wěn)健和審慎的態(tài)度，從緩建倉。回避追高在短期上行趨勢進(jìn)入尾聲的標(biāo)的，以更大的耐心等待更好的價(jià)格?！?

可以看出，王國斌提及的“從緩建倉”是關(guān)鍵信息。

基金建倉通常指新基金成立后六個(gè)月內(nèi)完成股票債券的買入。

王國斌在這只專戶產(chǎn)品上，選擇了相對保守的做法。

行業(yè)配置曝光

相關(guān)報(bào)告還顯示：上述產(chǎn)品重倉的行業(yè)依次為電子、食品飲料、電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁和房地產(chǎn)。

可以看出：王國斌建倉期對新興成長資產(chǎn)（電子行業(yè)為代表）、傳統(tǒng)資產(chǎn)（食品飲料、農(nóng)林牧漁）均有布局。

不一樣的路數(shù)：參與定增

我們注意到：王國斌在建倉期充分運(yùn)用定增策略，這與業(yè)內(nèi)基金經(jīng)理建倉模式有所不同。他在運(yùn)作報(bào)告中透露：“逐步建倉配置長期競爭優(yōu)勢突出、估值已經(jīng)落入合理區(qū)間的龍頭企業(yè)；通過參與定增的方式布局一些交投不活躍、但市值明顯具備上行空間的標(biāo)的，以求獲得充足和合理的配置?！?/p>

定增指是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開發(fā)行股份的行為。通常來講，投資者參與定增，則能以折扣價(jià)獲配對應(yīng)股份，能夠增厚基金收益。

對比發(fā)現(xiàn)：業(yè)內(nèi)其他基金經(jīng)理建倉時(shí)，主要買入三類資產(chǎn)：1）個(gè)人長期看好且估值較低的資產(chǎn)；2）新發(fā)行的股票，俗稱“打新”；3）波動(dòng)較低的大盤藍(lán)籌股。

公開資料顯示：王國斌建倉期參與了多只股票定增，包括寵物藥品公司普萊柯（獲配金額1.54億元）、江豐電子（獲配金額1.76億元）。

對定增的重視從一個(gè)側(cè)面反映王國斌對市場長期表現(xiàn)的信心。?

他在報(bào)告中指出：“我們長期看好中國資本市場的發(fā)展，隨著A股和港股的繼續(xù)擴(kuò)容，好的標(biāo)的越來越多，資本市場生態(tài)持續(xù)向好 ?！?/p>風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款 市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

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