11月1日早盤(pán)，稀土板塊開(kāi)盤(pán)大漲，中國(guó)稀土漲停，北方稀土漲超7%，盛和資源、華宏科技、正海磁材、廣晟有色等紛紛跟漲。

消息面上，10月31日晚，廣東稀土集團(tuán)旗下唯一上市平臺(tái)廣晟有色公告稱(chēng)，其間接控股股東廣晟集團(tuán)與中國(guó)稀土集團(tuán)簽署了合作協(xié)議，雙方將在稀土產(chǎn)業(yè)、科研、人才等多個(gè)領(lǐng)域深入開(kāi)展交流合作，通過(guò)資源整合和產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)。

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值得注意的是，這也是中國(guó)稀土集團(tuán)完成對(duì)五礦稀土的資產(chǎn)整合后，又一大動(dòng)作。

中國(guó)稀土動(dòng)作頻頻

中國(guó)稀土上市主體的前身為五礦稀土，2021 年，國(guó)內(nèi)開(kāi)啟新一輪稀土行業(yè)整合，并于當(dāng)年12月成立中國(guó)稀土集團(tuán)，包含五礦稀土在內(nèi)的原6大稀土公司的股權(quán)陸續(xù)被劃入該公司。

2022年9月，五礦股份有限公司持有公司1.58億股股份過(guò)戶(hù)登記至中國(guó)稀土集團(tuán)名下，劃轉(zhuǎn)完成后中國(guó)稀土集團(tuán)直接和間接對(duì)公司的持股比例為40.08%。10月13日，公司正式更名為中國(guó)稀土，更名當(dāng)日股價(jià)漲停。

對(duì)于此次重組，華金證券表示，本次合并后，原有的六大稀土集團(tuán)中的三家合而為一，包括中國(guó)五礦集團(tuán)公司、中國(guó)南方稀土集團(tuán)、中國(guó)稀有稀土股份有限公司，合并后集團(tuán)將合計(jì)擁有輕稀土開(kāi)采指標(biāo)的25.78%，中重稀土開(kāi)采指標(biāo)的 67.84%，南北兩大稀土集團(tuán)格局逐漸形成。

中郵證券指出，目前中國(guó)稀土集團(tuán)與上市公司正持續(xù)梳理與研究?jī)?nèi)外部稀土相關(guān)資產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)布局等情況，集團(tuán)內(nèi)部稀土相關(guān)資源有望整合并入公司，尤其是集團(tuán)內(nèi)盈利狀態(tài)良好且具備上市條件的公司資產(chǎn)，將優(yōu)先被注入公司。

此外，長(zhǎng)江證券表示，我國(guó)稀土資源分布呈現(xiàn)為“南重北輕”的格局，以2022 年工信部下達(dá)第一批稀土開(kāi)采配額為例，中國(guó)稀土集團(tuán)占重稀土開(kāi)采配額的 68%，北方稀土占輕稀土開(kāi)采配額的 67%，配額占比未來(lái)有望持續(xù)提升，而中國(guó)稀土集團(tuán)也將通過(guò)獲得較高的配額增長(zhǎng)進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額及行業(yè)地位。

行業(yè)回暖不及預(yù)期

行業(yè)角度來(lái)看，上周稀土價(jià)格整體呈現(xiàn)先升后降，據(jù)中郵證券研報(bào)顯示，稀土氧化鐠釹的平均交易價(jià)格為 66.05 萬(wàn)元/噸，較前一個(gè)周末下降0.7%。稀土價(jià)格普遍有所上行，但實(shí)際成交依然不及預(yù)期，下游需求有限，價(jià)格也開(kāi)始回落，整體趨于穩(wěn)定，利潤(rùn)較月初也有所收窄。

分析稱(chēng)，從供應(yīng)端來(lái)看，近日，內(nèi)蒙古包頭地區(qū)疫情基本得到有效控制，包頭市梯次有序恢復(fù)全市生產(chǎn)生活秩序，供應(yīng)有所改善；但需求端在短期內(nèi)，受疫情等影響，需求修復(fù)不及預(yù)期，對(duì)稀土價(jià)格支撐有限。

不過(guò)從整體趨勢(shì)上看，稀土價(jià)格較上月依舊小幅回暖，據(jù)中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，稀土價(jià)格指數(shù)為277.2，相較9月初249的低位上漲了11.3%。

行業(yè)后市還有哪些預(yù)期？

長(zhǎng)江證券表示，隨著中國(guó)采礦產(chǎn)能快速釋放、冶煉分離工藝逐步改進(jìn)以及資源稟賦高、人工成本低的多重優(yōu)勢(shì)，海外稀土產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力逐步式微，2008 年后絕大部分稀土產(chǎn)物由中國(guó)企業(yè)供應(yīng)。

長(zhǎng)江證券指出，國(guó)內(nèi)稀土迎來(lái)基本面和政策面的雙底，長(zhǎng)期投資價(jià)值顯現(xiàn)。短期來(lái)看，稀土價(jià)格經(jīng)過(guò)調(diào)整處于相對(duì)底部區(qū)間加之行業(yè)整體供需處于緊平衡狀態(tài)，后續(xù)隨著下游磁材需求逐步回暖，稀土價(jià)格中樞有望逐步抬升。

中郵證券也指出，以新能源、風(fēng)力發(fā)電、工業(yè)機(jī)器人等為代表的行業(yè)，保持高增速發(fā)展，拉動(dòng)以稀土為原料的釹鐵硼的需求攀升，進(jìn)而對(duì)稀土價(jià)格形成強(qiáng)有力支撐。長(zhǎng)期看，稀土價(jià)格有望繼續(xù)上漲，價(jià)格維持在高位震蕩。

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