在濫用客戶資金引發(fā)百億美元負(fù)債、百萬債權(quán)人直接遭殃并暴擊整個幣圈之后，SBF不會天真地以為讓FTX破產(chǎn)就能了事吧？

(相關(guān)資料圖)

且不說上面就不太可能讓他好過，看看群眾們連吃一個月瓜都不帶停的樣子，還有什么底褲是扒不下來的。

幣安“來來去去”已經(jīng)翻篇，“帝王后宮傳”有點看膩，所以大家這次干脆掏出了SBF的簡歷。來我們一條一條過吧，吃瓜要重在細(xì)節(jié)。

而但凡你看過SBF的簡歷，就會很輕易地注意到Jane Street這家公司。畢竟他在創(chuàng)業(yè)之前，總共就在這一家公司正式打過工。

從他以往的態(tài)度來看，自信如SBF，很愿意向外人炫耀自己在Jane Street工作過的履歷，甚至可以說，SBF是利用Jane Street在推銷自己。

而擅長順藤摸瓜的群眾很快就會意識到，他們在扒“帝王后宮傳”的時候就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了這家公司。FTX姊妹對沖基金Alameda research的天才美女掌舵人Caroline Ellison，就是在Jane Street和SBF認(rèn)識。

這到底是一家什么公司，能培養(yǎng)出此次搞崩幣圈的兩位靈魂人物，這么不走尋常路？

“矛盾體”Jane Street

Jane Street，創(chuàng)立于2000年，運營價值高達(dá)17萬億美元的證券交易，從事ETF套利并成為債券ETF市場領(lǐng)頭羊，是最具傳奇色彩的華爾街量化交易公司和做市商，是神秘如行業(yè)“巨無霸”一般的存在。

可這樣一家公司，給外界留下的廣泛印象，卻是在某些方面過于“謹(jǐn)小慎微”。

Jane Street對于風(fēng)險的厭惡已經(jīng)到達(dá)了一定“高度”。往大的說，它愿意每年在看跌期權(quán)上花費5000萬至7500萬美元，只為防止極低概率市場暴跌的發(fā)生；往小的說，Jane Street甚至限制員工對外發(fā)表言論，生怕他們說多錯多，招惹不必要的麻煩。

就連公司創(chuàng)始人之一Rob Granieri要么公開宣稱：

我們認(rèn)為自己主要是為應(yīng)對危機(jī)而建。

或者表示：

我每天走進(jìn)辦公室的時候都會想，我們?nèi)匀辉跒樯娑鴴暝?/p>

那么基于這種廣泛印象，只會讓人覺得SBF的選擇過于神奇。一個敢于只身赴幣圈漩渦的年輕人，在沒有特殊情況的情況下，會甘愿選擇這樣一家“膽小”的公司？

只能說，怪就怪Jane Street甚少營銷、過于神秘，竟然讓人忽略一個無比關(guān)鍵的情況，而這或許才是SBF和這家公司相似的“內(nèi)核”。

那就是Jane Street早在2017年就開始進(jìn)軍加密貨幣，是華爾街最早一批“開拓者”。它雖然恐懼風(fēng)險，但是這并不妨礙其對利潤的追逐。

甚至可以說，正是因為SBF和Jane Street的眼光如此契合，才會在后者踏上幣圈風(fēng)口的同一年，毅然離開自己工作三年的崗位，創(chuàng)立Alameda research，開始與前公司“針鋒相對”。

Jane Street自信放光芒 勇闖幣圈?

Jane Street之所以選擇幣圈，或者按照其內(nèi)部說法，之所以讓“從未如此之多”的員工加入加密貨幣業(yè)務(wù)，除了覺得能賺大錢之外，原因也并不復(fù)雜。

首先，它擅長。

作為靠高頻交易在華爾街中名聲大噪的量化交易機(jī)構(gòu)，Jane Street在技術(shù)上的領(lǐng)先優(yōu)勢令人望塵莫及。

他們會利用超級計算機(jī)，以超快速度對同一品種資產(chǎn)進(jìn)行高頻套利并賺取價差，而這種方式很適合運用在波動巨大的加密貨幣領(lǐng)域，在確保利潤的同時也可在不利行情出現(xiàn)時盡快止損（這也符合Jane Street“謹(jǐn)小慎微”的風(fēng)格）。

并且出于對程序化交易的極高要求，“擁有博士學(xué)位的數(shù)學(xué)家+超級計算機(jī)”更是被認(rèn)為是對沖基金的最強(qiáng)武器，而Jane Street更是把這種“高智商+高科技”的組合優(yōu)勢拔高了一個臺階，專為加密貨幣市場量身打造。

因此在面對幣圈風(fēng)口時，Jane Street的交易員們幾乎可以同時做到搭建金融模型，編寫程序代碼，在能控制風(fēng)險的情況下勇于發(fā)現(xiàn)市場異常，并合理運用公司資金進(jìn)行大膽押注。

其次，它在選擇進(jìn)入新領(lǐng)域時，一貫“不假思索”。

即便Jane Street如今已經(jīng)是債券ETF領(lǐng)域的佼佼者，它也從不羞于承認(rèn)，公司進(jìn)入ETF領(lǐng)域就是一個巧合。

Jane Street亞洲業(yè)務(wù)主管Jeff Nanney曾經(jīng)直言：

我們專注于公司業(yè)務(wù)的自然發(fā)展，這些進(jìn)展與我們正在做的業(yè)務(wù)很接近......我們并沒有關(guān)于轉(zhuǎn)向ETF的總體規(guī)劃。

而Jane Street之所以能自成立以來，之所以能堅定“隨意”不動搖，和其內(nèi)部“隨意”的管理架構(gòu)有著直接的關(guān)系。

Jane Street的管理結(jié)構(gòu)不僅不透明，甚至可以說是相當(dāng)混亂。

公司既沒有董事會，也沒有管理委員會，就連首席執(zhí)行官也沒有，更不知道財務(wù)部門是什么。

據(jù)內(nèi)部人士表示，Jane Street的大多數(shù)決策，都是由一群高級員工共同商議決定的，人數(shù)大約在30-40人。雖然近些年有部分職銜被勉強(qiáng)采用，但公司內(nèi)部很少使用，員工在崗位上輪動以保持新鮮感，而平時的管理主要依賴于溝通軟件上的一個個表情符號。

看到這里大家是不是有點眼熟......令人不禁聯(lián)想到FTX內(nèi)部管理之混亂：不僅從未召開過董事會會議，還使用“閱后即焚”軟件來進(jìn)行內(nèi)部溝通并傳達(dá)重大決策，甚至連一份完整清晰的職工名錄和雇傭條款都找不到，外人還可以在辦公場所閑逛。

雖然Jane Street內(nèi)部管理架構(gòu)確實不清晰，但是關(guān)鍵在于，這一漏洞被高頻交易的風(fēng)控優(yōu)勢有所彌補(bǔ)。再加上公司深耕的套利交易，即便運用在幣圈，風(fēng)險總歸可控，Jane Street能做到自己問題自己兜著。

那么，從Jane Street出來的SBF和Caroline Ellison能從前公司學(xué)到這點嗎？

嗯，至少嘴上學(xué)到了。SBF曾經(jīng)自夸說，F(xiàn)TX擁有強(qiáng)大的二十四小時風(fēng)險監(jiān)控，任何人都可以監(jiān)測其數(shù)據(jù)。

學(xué)是學(xué)了 只是“四不像”

事實情況是，如果他們真能學(xué)到，幣圈很可能也不至于被連累至此。

但也不能說他們什么都沒學(xué)到，只可惜，學(xué)了個“四不像”。

在SBF剛剛踏入幣圈時，風(fēng)格仍和Jane Street如出一轍，就是通過比特幣套利。

SBF在接受采訪時表示，自己的第一桶金就是通過美日市場的比特幣價差來套利。當(dāng)時由于整個加密貨幣市場剛剛起步，市場定價紊亂，套利機(jī)會眾多。這導(dǎo)致SBF一度可以在美國買進(jìn)1枚比特幣，然后到日本加價10%賣出，在韓國的價差甚至高達(dá)30%，在巔峰時每天可進(jìn)帳多達(dá)2500萬美元。

但是隨著各地市場價格逐漸同步，套利機(jī)會也開始隨之減少，而這時受Jane Street風(fēng)格浸染、敢于大膽押注的SBF也將FTX的整體發(fā)展路徑轉(zhuǎn)向“發(fā)幣炒幣”的龐氏騙局，一步步打開了幣圈的潘多拉魔盒。

讓你模仿，沒讓你超越。

總之整體來看，SBF就是該學(xué)的不學(xué)，不該學(xué)的全都爛熟于心。這種完全不受約束的冒險操作，和Jane Street的傳統(tǒng)風(fēng)格可沒有半點關(guān)系。

而且Jane Street在主觀意愿上，似乎也并不想和FTX有什么牽扯。

盡管SBF極力想和Jane Street攀上關(guān)系，為了炫耀自身履歷也好，試圖通過相似發(fā)展路徑來為FTX背書也罷，Jane Street的立場已經(jīng)被行動證明：和紅杉、貝萊德和軟銀等不同，它從未投資過FTX。

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關(guān)鍵詞： 靈魂人物 謹(jǐn)小慎微 的情況下