本周，北上資金繼續(xù)凈買入65.39億元，連續(xù)第5周凈買入。值得一提的是，滬深兩市分化極大，滬股通凈賣出逾44億元，深股通則凈買入逾109億元。

12月7日，多家外資機構表示，2023年將繼續(xù)看好中國經(jīng)濟增長態(tài)勢，對于中國股票市場，基于優(yōu)質(zhì)企業(yè)強勁韌性和充裕的市場流動性，中長期持樂觀態(tài)勢。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，年內(nèi)外資私募基金共備案45只，較去年同期增幅高達25%；從產(chǎn)品策略來看，股票型產(chǎn)品備案數(shù)量居前，多達31只，反映了外資對中國股票市場的持續(xù)看好。

北上聚焦大消費

(資料圖片)

行業(yè)上看，北向本周重點聚焦大消費板塊；食品飲料行業(yè)居首，凈買入金額達60億元，其次是家電行業(yè)，凈買入32億元。減持中，光伏設備凈賣出金額達20.82億元，其次是物流行業(yè)，凈賣出20.06億元。

食品飲料中，白酒股最受重視；數(shù)據(jù)統(tǒng)計，釀酒行業(yè)凈買入金額達47.33億元。

海通國際表示，展望明年，預計疫情管控放寬概率較大，但對照國外消費復蘇可能先抑后揚甚至先抑后平。因此，建議前期優(yōu)先選擇需求平穩(wěn)的必選消費，特別是估值偏低的優(yōu)秀公司，在疫情變化明朗后再布局可選消費。

家電行業(yè)則是迎來多個催化。

本周五，深圳啟動第三輪“樂購深圳”消費電子和家用電器購置補貼活動，對消費者購買符合條件的產(chǎn)品，按照銷售價格的15%最高給予2000元補貼。另外本周，武漢、商丘等城市也紛紛推出相應的家電補貼活動。

光大證券指出，家電行業(yè)自2021年起面臨“上游脹”、“下游滯”、海外需求衰退等困境，但多數(shù)風險已在價格中反映，目前板塊適合積極布局并等待基本面及估值的正向變化。尤其是白色家電，在房地產(chǎn)銷售出現(xiàn)較大下滑背景下，三大白電的業(yè)績增長韌性十足，接下來伴隨防疫優(yōu)化和地產(chǎn)回暖，看好白電行業(yè)量價復蘇和盈利回升。

抄底潤滑劑添加劑龍頭

增倉比例上，本周獲北上增倉逾1%的共計8只個股，頭兩名分別為瑞豐新材和未知香，比例分別為1.5%和1.48%。

瑞豐新材為國內(nèi)潤滑油添加劑龍頭，目前總產(chǎn)能約16萬噸/年（單劑產(chǎn)能，下同），遠期規(guī)劃新增產(chǎn)能約47.5萬噸/年，穩(wěn)居國內(nèi)龍頭地位。

資料顯示，潤滑油添加劑配方技術壁壘高，除復合劑外，部分單劑同樣是混合物，需要大量的配方篩選和模擬評定等，導致全球集中度較高，路博潤、雪佛龍奧倫耐、潤英聯(lián)、雅富頓四大國際企業(yè)占據(jù)全球85%以上的市場份額。

申萬宏源表示，由于潤滑油添加劑需求端較為分散，除四大外國內(nèi)實力企業(yè)逐步進入大型油公司視野。瑞豐新材是目前全球除四大外唯一一家單劑品種齊全，同時具備復合劑生產(chǎn)能力的綜合型潤滑油添加劑企業(yè)。

值得一提的是，公司股價在10月21日創(chuàng)下歷史新高至今，股價已經(jīng)回調(diào)近30%。

味知香是國內(nèi)預制菜龍頭之一。消息面上，公司募投項目“年產(chǎn)5000噸食品用發(fā)酵菌液及年產(chǎn)5萬噸發(fā)酵調(diào)理食品”廠房完工在即，即將投產(chǎn)。

安信證券指出，項目建成后，公司產(chǎn)能將從1.5萬噸/年增加至6.5萬噸/年，有望突破產(chǎn)能瓶頸限制。新投入的產(chǎn)能有望快速擴張公司的產(chǎn)量和銷量，滿足當前客戶及未來新增客戶的需求，提升公司的市場占有率，并且降低產(chǎn)品平均成本，形成更明顯的規(guī)模優(yōu)勢。

北上連續(xù)加倉，兩大龍頭持股各自創(chuàng)新高

增倉金額上，本周北上增倉逾10億的個股共計7只，頭兩名分別為美的集團和五糧液，金額分別為25.28億和21.83億元。

值得一提的是，北上本周每個交易日都在加倉美的集團，總持倉近14億股，創(chuàng)歷史新高。據(jù)深交所數(shù)據(jù)，截至本周四，外資合計持有美的集團18.95億股，占總股本的27.09%，逼近28%的暫停外資買入警戒線。

消息面上，美的集團在本周披露的投資者關系活動記錄中表示，海外營收業(yè)務占總營收的比重超40%，2022年前七個月，美的集團熱泵出口整體額度增長超過200%，出口規(guī)模位居中國熱泵行業(yè)前列。

五糧液更是獲得北上的青睞，連續(xù)9個交易日加倉五糧液，總持股再度突破2億股，創(chuàng)8個月來新高，持倉市值創(chuàng)近5個月新高。

華創(chuàng)證券，復蘇節(jié)奏或從一線酒企向下傳導，高端酒批價和實際動銷或率先修復，但彈性有限。蘇酒、徽酒等受益于基地市場的有力支撐，確定性較強。擴張型次高端小酒需先消化庫存，宴席占比較高的后續(xù)彈性較大。

上周獲北上和機構同時加倉的有明泰鋁業(yè)、北上加倉近5000萬，機構加倉近1.1億元。

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