美聯(lián)儲加息大棒下，美國經(jīng)濟(jì)疲態(tài)盡顯，11月零售、制造齊跌，進(jìn)一步折射出的外需壓力。

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零售、制造業(yè)數(shù)據(jù)“大跌眼鏡”

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四，美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月零售銷售環(huán)比下滑0.6%，創(chuàng)去年12月以來最大跌幅。收縮幅度遠(yuǎn)高于市場預(yù)期的-0.2%，較前值1.3%更是斷崖式下降。

盡管加息持續(xù)，但通脹依然高企，精打細(xì)算的美國消費(fèi)者不得不大幅縮減與假期相關(guān)的采購、家居項(xiàng)目和汽車消費(fèi)。美國11月份零售額同比增長6.5%，是自 2020 年 12 月以來的最低同比增幅。也低于同期CPI的7.1% 增幅。

媒體援引零售咨詢公司Customer Growth Partners總裁Craig Johnson稱:

“大多數(shù)家庭都在采取戰(zhàn)略行動，為未來的道路做規(guī)劃，這條道路可能會更加艱難，因?yàn)槔噬仙?，房地產(chǎn)暴跌，持續(xù)的通貨膨脹，以及經(jīng)濟(jì)衰退的可能性非常大?！?/p>

當(dāng)天，紐約聯(lián)儲公布的另外一份數(shù)據(jù)顯示，美國12月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)從11月的4.5暴跌至-11.2，預(yù)期值為-0.5，與前值相比降幅近16點(diǎn)，是自8月以來最嚴(yán)重的惡化，這意味著美國經(jīng)濟(jì)心臟-紐約州的制造業(yè)活動大幅減弱。同時(shí)，12月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)也不及預(yù)期，為-13.8，預(yù)期為-10。

一系列令人“大跌眼鏡”的數(shù)據(jù)公布后，花旗經(jīng)濟(jì)意外指數(shù)也滑向更深的負(fù)值區(qū)間。花旗經(jīng)濟(jì)意外指數(shù)反映的是預(yù)期差，即實(shí)際發(fā)布的數(shù)據(jù)與預(yù)期數(shù)據(jù)之間的標(biāo)準(zhǔn)差，當(dāng)其處于正值區(qū)間時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)處于“驚喜期”，負(fù)值區(qū)間則意味著“驚嚇期”。

集裝箱吞吐量驟降拉響進(jìn)口報(bào)警

美國大型港口11月入港集裝箱量急劇下降，這也反映出商品進(jìn)口下滑正在加速，并加劇了人們對2023年更深程度放緩的擔(dān)憂。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，美國最繁忙的集裝箱碼頭洛杉磯港和長灘港11月份的進(jìn)口集裝箱吞吐量為56.7萬個(gè)，較上年同期下降26%。

這是自2020年3月以來的最低水平，當(dāng)時(shí)疫情突然爆發(fā)扼殺了全球貿(mào)易。與2019年11月相比，這些港口上個(gè)月處理的入境集裝箱減少了約9.8萬個(gè)，自9月以來，進(jìn)口量一直低于疫情前的水平。

另據(jù)供應(yīng)鏈軟件公司笛卡爾物流系統(tǒng)集團(tuán)旗下的數(shù)據(jù)分析集團(tuán)Descartes Datamyne的數(shù)據(jù)，美國港口的10月至11月進(jìn)口量下降了12%，為2016年以來最大降幅。上個(gè)月進(jìn)口集裝箱195萬個(gè)，同比下降19.4%，是自2020年6月以來的最低單月進(jìn)口量。

這與上半年的繁榮形成鮮明對比。從2021年下半年到今年上半年，由于零售商為了滿足瘋狂的消費(fèi)者需求，并補(bǔ)充耗盡的庫存，美國港口被進(jìn)口集裝箱淹沒。

但加息和通脹正在蠶食企業(yè)和消費(fèi)者的信心和錢包，繁榮已然消逝，好市多、沃爾瑪和塔吉特等美國主要零售商減少了訂單，進(jìn)口正在下降。

在近期的業(yè)績電話會議上，零售商高管們表示，由于利率和通貨膨脹不斷上升，消費(fèi)者正在控制在家具和電子產(chǎn)品等大件商品上的支出。

外需壓力仍大

隨著外需滑落程度加深，我國外貿(mào)壓力進(jìn)一步凸顯。

中信證券明明研究團(tuán)隊(duì)此前表示，11月，中國大陸對主要貿(mào)易伙伴出口同比增速都顯著下降，顯示出全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大背景下，外需持續(xù)收縮：

11月中國大陸對美國出口同比增速錄得-25%，較10月讀數(shù)進(jìn)一步下行，表明來自美國的外需持續(xù)回落。

歐洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退程度繼續(xù)加深，中國大陸對歐盟出口同比增速僅錄得-11%，同樣較10月讀數(shù)環(huán)比走低；

中國大陸對東盟出口同比從10月的增長20%顯著回落至11月的增長5%，得益于RCEP持續(xù)的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)，東盟成為11月當(dāng)月中國大陸對主要貿(mào)易伙伴出口增速中唯一錄得正增長的經(jīng)濟(jì)體。

此外，據(jù)國盛證券研究，韓國12月前10日出口同比-20.8%（11月同期為-2.9%），指向外需仍在回落，我國出口壓力仍大。

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