輕松獲得回報的時代在2022年戛然而止。

(資料圖)

美股十幾年的大牛市今年遭遇重創(chuàng)，標(biāo)普500指數(shù)將錄得2008年以來最差年度表現(xiàn)，債券未能保護任何人的投資組合，房地產(chǎn)市場暴跌，加密貨幣崩盤，據(jù)CoinGecko估計，加密貨幣行業(yè)僅市值就蒸發(fā)了1.5萬億美元。

通脹和利率上升引發(fā)的動蕩，促使散戶投資者爭相尋找投資避風(fēng)港。事實證明，現(xiàn)金并不是垃圾，而一種不知名的政府債券成為了原本最不可能但卻最熱門的投資之一，即使必須借助糟糕的技術(shù)才能實現(xiàn)這一點。

以下是2022年最好和最糟糕的投資。

現(xiàn)金

華爾街投資者向貨幣市場基金和超短期債券投入了數(shù)萬億美元。與此同時，希望獲得最大收益的消費者已轉(zhuǎn)向大額存單和高收益儲蓄賬戶，比如高盛旗下的Marcus，這些賬戶的年收益率處于多年來最高水平。

紐約銀行梅隆財富管理公司的全國投資組合主管Jeremy Gonsalves表示：

“對很多投資者來說，一直沒有機會用現(xiàn)金賺錢?！薄暗F(xiàn)在，從美國國債到定期存單，所有這些產(chǎn)品都有誘人的回報，這是我們很久沒有看到的景象。”

I系列儲蓄債券

本以為美國I系列儲蓄債券在2022年不太可能成為熱門投資，它們通常提供低風(fēng)險、經(jīng)通脹調(diào)整后的收益率。但僅在10月份，這種普通證券的銷售額就達到近70億美元，約為2021年全年銷售額的7倍，因為投資者紛紛被其創(chuàng)紀(jì)錄的9.62%的收益率所吸引。

雖然I級債券的利率已經(jīng)從高點回落，但理財顧問們說，對于那些希望立即投資閑置資金的人來說，它們可能仍然是一個有吸引力的選擇。

能源行業(yè)

今年股市有一個明顯的贏家：能源公司。

俄烏沖突沖擊了石油、天然氣和其他大宗商品的供應(yīng)，由于疫情限制的放松，這些商品的需求本來就很高。這使得能源股成為今年市場上表現(xiàn)最好的板塊，標(biāo)普500能源股指數(shù)上漲超過57%。

嘉信理財(Charles Schwab)首席投資策略師Liz Ann Sonders警告稱，石油公司在2023年將很難實現(xiàn)今年的盈利增長，但其他策略師認(rèn)為，即使全球經(jīng)濟衰退迫在眉睫，石油和其他能源大宗商品的需求仍將保持強勁。

科技股

對于科技股，如果說2021年的主題是買買買，那么2022年的心態(tài)很快轉(zhuǎn)變?yōu)橘u賣賣。

五大科技巨頭FAANG——包括Facebook母公司Meta、亞馬遜、蘋果、奈飛和谷歌母公司Alphabet領(lǐng)跌科技股，今年市值損失超過3萬億美元。

新能源車板塊當(dāng)中，美國“造車新勢力”Lucid和Rivian均以83%的全年跌幅，雙雙成為表現(xiàn)最差納指100成份股；特斯拉從華爾街寵兒搖身成為“砸盤俠”，全年暴跌69%，于年底反超Meta成為今年表現(xiàn)最差明星科技股，且按此趨勢，極有可能創(chuàng)下有史以來最差年度表現(xiàn)。

大量持有科技股的成長型基金和ETF也被拖入了下跌漩渦，其中包括“木頭姐”凱西?伍德的ARK Innovation ETF，該基金今年已暴跌67%。

科技股明年能否華麗反彈？分歧巨大。

投行Wedbush股票研究部董事總經(jīng)理艾夫斯（Dan Ives）預(yù)計，全年于熊市掙扎的科技股有望在2023年迎來春天，他認(rèn)為利潤率改善疊加美聯(lián)儲放慢加息步伐，有助提振科技股大幅反彈。

富國銀行股票策略主管哈維（Chris Harvey）則更為審慎，他認(rèn)為科技股可能仍有兩位數(shù)百分比的下行空間，“因為風(fēng)險依然存在，市盈率仍需收縮，我們必須將更多有關(guān)基本面和美聯(lián)儲的擔(dān)憂計入價格當(dāng)中?！?/p>

進入2023年，由于持續(xù)的通脹、衰退風(fēng)險以及消費者信心下降對企業(yè)利潤的威脅，全球股市將繼續(xù)面臨逆風(fēng)。先鋒集團投資咨詢研究中心負(fù)責(zé)人Fran Kinniry表示，投資者應(yīng)該確定他們的回報目標(biāo)，以便決定他們愿意承擔(dān)多大的風(fēng)險。

Kinniry表示：

“隨著通脹上升，人們應(yīng)該考慮獲得經(jīng)通脹調(diào)整后的實際回報，而不是名義回報?！?/p>

加密貨幣行業(yè)

對于加密行業(yè)來說，這是非常糟糕的一年。甚至在Sam Bankman-Fried的FTX令人震驚的破產(chǎn)倒閉之前，一系列的崩潰就動搖了數(shù)字資產(chǎn)，從穩(wěn)定幣TerraUSD的崩潰，到幣圈最大對沖基金之一的三箭資本及幣圈銀行Celsius Network的倒閉。一系列破產(chǎn)，困住了越來越多的客戶資金。

根據(jù)Bloomberg銀河加密指數(shù)，比特幣今年已經(jīng)下跌了64%，而加密貨幣行業(yè)的總市值暴跌了70%以上。

曾以帕麗斯·希爾頓(Paris Hilton)和吉米·法倫(Jimmy Fallon)等名人投資者為傲的NFT基金也大幅下挫。從NFL四分衛(wèi)湯姆·布雷迪到流行偶像麥當(dāng)娜，都因推廣加密投資而被起訴。

MEME股票

2021年，散戶投資者在美股市場的興起，推動了Meme股熱潮。今年，他們遭受重創(chuàng)。

隨著利率上升和通脹擠壓消費者，Bed Bath & Beyond（3B家居）的股價今年下跌了80%以上，AMC院線暴跌了77%，開創(chuàng)Meme股熱潮的游戲驛站(GME)股價下跌了一半以上。處于在線交易熱潮中心的經(jīng)紀(jì)公司Robinhood股價也從峰值下跌，自2021年7月首次公開募股以來下跌了近80%。

紐約梅隆銀行的Gonsalves表示：

“推動這些投機性資產(chǎn)投資的零利率環(huán)境已經(jīng)結(jié)束?！?/p>

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關(guān)鍵詞： 萬億美元 投資組合 大宗商品