12月30日晚間，在2022年的最后一個(gè)交易日，頭部地產(chǎn)公司保利發(fā)展披露了2023年的定增預(yù)案。

記者注意到，125億元的募資額也成為房企股權(quán)融資政策優(yōu)化以來(lái)，募集資金規(guī)模最大的涉房再融資。這也意味著頭部房企在股權(quán)融資上邁出了一大步。

預(yù)案顯示，公司擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募集不超過(guò)125億元，募集資金擬投向位于廣州、南京、西安等地14個(gè)住宅項(xiàng)目的建設(shè)，助力“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目。

具體來(lái)看，這14個(gè)住宅項(xiàng)目中“廣州保利領(lǐng)秀?！庇?jì)劃總投資金額最大，達(dá)到了約67億元，此次募集資金中將有14.5億元用于該項(xiàng)目。此外，“西安保利天匯”和“大連保利城”兩個(gè)項(xiàng)目分別擬動(dòng)用募集資金也超過(guò)了10億元。

保利發(fā)展表示，本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金用于建設(shè)的14個(gè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，有助于公司進(jìn)一步提升業(yè)務(wù)布局，為公司持續(xù)發(fā)展、積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提供保障。此外，剩余的15億補(bǔ)流資金，將進(jìn)一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司的長(zhǎng)期可持續(xù)健康發(fā)展。

值得注意的是，此次定增發(fā)行對(duì)象中，公司的實(shí)際控制人也參與其中。預(yù)案顯示，公司實(shí)際控制人保利集團(tuán)對(duì)此次再融資表示支持，擬參與認(rèn)購(gòu)1億至10億元。

作為國(guó)內(nèi)頭部房企，保利發(fā)展此次的125億元定增預(yù)案無(wú)疑有著重要風(fēng)向標(biāo)意義。

從政策面來(lái)看，近期房地產(chǎn)行業(yè)可謂暖意融融。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確，要確保房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。而此次涉房股權(quán)融資政策的優(yōu)化，以及滬市房企的積極響應(yīng)，也正是對(duì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的切實(shí)落實(shí)。

業(yè)內(nèi)人士表示，滬市房企通過(guò)并購(gòu)重組與再融資，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況的同時(shí)，也募集資金支持保交樓、保民生、保穩(wěn)定各項(xiàng)工作，也有助于有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，保利發(fā)展并非近期首例披露再融資方案的房企。

11月28日，證監(jiān)會(huì)以答記者問(wèn)的方式，發(fā)布資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的5條措施（即“涉房股權(quán)融資政策”）。

對(duì)此，上市房企反響熱烈。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，政策發(fā)布一個(gè)月以來(lái)，滬市已有16家涉房企業(yè)披露重組或再融資相關(guān)公告。

具體來(lái)看，其中華發(fā)股份和大名城的非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案已經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)，陸家嘴的重組預(yù)案已收到上交所發(fā)出的審核意見(jiàn)函，目前正在積極準(zhǔn)備回函中。可見(jiàn)在本輪資本市場(chǎng)房企融資政策調(diào)整的背景下，滬市房企積極把握政策調(diào)整窗口，加快推進(jìn)方案切實(shí)落地。

而從披露預(yù)案的公司來(lái)看，國(guó)企民企可謂齊頭并進(jìn)。

目前16家已披露股權(quán)融資相關(guān)公告的滬市房企中，國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)數(shù)量參半，其中既包括保利發(fā)展、陸家嘴和華發(fā)股份等9家中央或地方國(guó)有企業(yè)，也包括世茂股份和大名城等6家民營(yíng)或外資企業(yè)，還有綠地控股1家公眾企業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士表示，受益于涉房股權(quán)融資政策，國(guó)有企業(yè)可以充分借助股東背景，豐富土地儲(chǔ)備，增強(qiáng)地產(chǎn)主業(yè)發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)則進(jìn)一步拓寬了融資渠道，能夠優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，加大權(quán)益補(bǔ)充力度。

此次政策對(duì)于部分出險(xiǎn)房企可謂是雪中送炭。

有市場(chǎng)人士表示，以目前流動(dòng)性存在壓力的地產(chǎn)公司世茂股份、綠地控股和迪馬股份為例，受益于新政發(fā)布再融資預(yù)案，公司可以在不新增償債壓力的情況，一定程度緩解流動(dòng)性壓力，化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確?！氨＝粯恰甭涞綄?shí)處。

值得注意的是，在此輪再融資的潮流中，許多優(yōu)質(zhì)房企也未雨綢繆，通過(guò)定增補(bǔ)流等方式優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

以保利發(fā)展、華發(fā)股份和外高橋?yàn)榇淼膬?yōu)質(zhì)房企擬募集資金用于存量地產(chǎn)或園區(qū)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)，同時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充權(quán)益有利于快速補(bǔ)充資本金，大幅降低償債壓力，為行業(yè)基本面復(fù)蘇保駕護(hù)航。