盡管美聯(lián)儲(chǔ)大舉加息重創(chuàng)資產(chǎn)價(jià)格后，全球?qū)_基金回報(bào)率創(chuàng)十四年最差，但依舊有對(duì)沖基金大佬們?nèi)〉昧瞬凰椎某煽儭?

媒體稱，2022年，量化巨頭D.E. Shaw兩大基金回報(bào)率超20%；綠光資本去年收益率達(dá)36.6%，在2015年暴跌20.4%和2018年暴跌34.3%之后，這一收益率抹平了2015年以來的全部虧損；英國著名對(duì)沖基金經(jīng)理Crispin Odey由于對(duì)英國國債高杠桿空頭押注，其OEI MAC基金全年上漲約145%，Odey European飆升了152%。

HFR的數(shù)據(jù)顯示，截至11月份，宏觀策略對(duì)沖基金今年上漲8.2%，而股票對(duì)沖基金和事件驅(qū)動(dòng)型策略基金分別下跌了9.7%和4.7%。

(資料圖)

宏觀對(duì)沖基金經(jīng)理們表示，2022年世界各國央行跟著美聯(lián)儲(chǔ)的腳步為對(duì)抗通脹不斷加息，引發(fā)貨幣和股市的一連串大幅波動(dòng)，機(jī)會(huì)比比皆是。

Titan Advisors全球宏觀戰(zhàn)略總監(jiān)Herman Laret表示，2022年市場(chǎng)的風(fēng)暴是“完美風(fēng)暴”，是最有利于投資的宏觀背景：

我們公司一直保持對(duì)宏觀基金的投資。目前發(fā)生了太多事情，無論是地緣政治、央行政策分歧、利率大幅波動(dòng)還是外匯市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，我從未見過比這更有利的宏觀背景。

在做空英國國債和英鎊中獲利——Crispin Odey

2022年，英國著名對(duì)沖基金經(jīng)理Crispin Odey創(chuàng)下其對(duì)沖基金成立30年來最佳收益。得益于其在英國國債空頭頭寸中獲利以及持續(xù)押注通脹將保持高位。Odey旗下的OEI MAC基金全年上漲約145%，Odey European去年飆升了152%

媒體稱，2015年至2020年期間Odey的看跌賭注屢屢失敗，僅2022年一年，Odey已經(jīng)收回了的所有損失。

Odey Asset Management 首席運(yùn)營官兼合伙人Michael Ede寫道：在經(jīng)歷了豐收的一年后，這三只基金管理的資產(chǎn)“顯著增加”。

據(jù)悉，當(dāng)Odey在英國出臺(tái)“迷你預(yù)算”前做空英鎊并押注煤炭公司大獲成功后，已關(guān)閉其旗艦Odey European對(duì)沖基金。

客戶于10月26日收到通知，Odey European、OEI Mac和Odey Swan基金已關(guān)閉，以“保護(hù)我們現(xiàn)有投資者的利益，并為未來的基金業(yè)績提供最佳機(jī)會(huì)。”

最穩(wěn)的技術(shù)流——量化巨頭D.E. Shaw

由于市場(chǎng)大幅波動(dòng)提供充足的交易機(jī)會(huì)，D.E. Shaw & Co.旗下兩只最大的對(duì)沖基金去年實(shí)現(xiàn)紛紛實(shí)現(xiàn)了超20%的回報(bào)率。

媒體援引知情人士消息稱，D.E. Shaw目前管理著超600億美元資產(chǎn)，旗下規(guī)模最大的旗艦基金——D.E. Shaw Composite Fund2022年累計(jì)上漲24.7%。該基金投資于全球各地的不同資產(chǎn)。同時(shí)，主要進(jìn)行宏觀押注的基金——Oculus，去年上漲了20%。

媒體稱，D.E.Shaw計(jì)劃將2022年的大部分收益報(bào)酬返還給投資者。2021年，該公司全額返還了收益報(bào)酬。但為了保證自己的收益，D.E. Shaw或在2023年將三大基金的績效費(fèi)用提高至40%。

據(jù)悉，David Shaw于1988年創(chuàng)立的量化對(duì)沖基金D.E. Shaw，專注于Quant Trading。其大部分投資基于復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型，旨在找出隱藏的市場(chǎng)趨勢(shì)或定價(jià)異常，從計(jì)算機(jī)和自主策略相結(jié)合的角度獲取收益。

2021年，D.E. Shaw取得了64億美元的投資回報(bào)，D.E. Shaw Composite Fund的投資回報(bào)率達(dá)到了18.5%，略低于2020年的19.4%。D.E. Shaw截至2021年，一共取得了437億美元的回報(bào)。

整體而言，計(jì)算機(jī)驅(qū)動(dòng)策略的對(duì)沖基金均在巨大的波動(dòng)中受益，這些所謂的托管期貨基金今年上漲了12.6%，是自 2008 年以來回報(bào)率最高的一年。

押注低估值股票——綠光資本

媒體稱，大衛(wèi)·愛因霍恩的對(duì)沖基金綠光資本，去年上漲了36.6%，抹平了自2015年以來的虧損。?

媒體援引知情人士消息稱，該基金于12月份上漲了3.5%。在經(jīng)歷了2015年暴跌20.4%及2018年暴跌 34.3%之后，這一收益幫助綠光資本收回了此前的虧損。

據(jù)悉，20億美元的綠光資本專注于低估值的股票，愛因霍恩曾多次稱，美股科技股正處于“巨大”泡沫中，他已增加了一系列空頭押注以從中獲利。

愛因霍恩認(rèn)為，隨著投資者轉(zhuǎn)向被動(dòng)投資，許多策略都是基于量化分析或算法等，價(jià)值投資已經(jīng)消失。

同時(shí)，媒體稱，綠光資本一直以來都是特斯拉的大空頭，2021年因特斯拉股價(jià)大漲700%而損失慘重，但Einhorn2021年底仍堅(jiān)稱持有特斯拉股票只是潮流，高漲其股價(jià)非?！坝薮馈?，再買進(jìn)特斯拉看跌期權(quán)。

今年，在馬斯克想放棄收購時(shí)，愛因霍恩再次直言不諱的批評(píng)馬斯克的所作所為，并押注馬斯克將完成這440億美元的推特收購案。

大贏家——宏觀對(duì)沖基金經(jīng)理們

在股票對(duì)沖基金業(yè)績慘淡的對(duì)比下，宏觀對(duì)沖基金笑傲江湖，邁向2007年來最佳表現(xiàn)。

媒體報(bào)道稱，截至12月中旬，全球宏觀對(duì)沖基金管理公司Caxton Associates在其43億美元的宏觀基金中獲得了30.2%的收益。從3月1日起，該公司將把其旗艦基金Caxton Global的某些類別的績效費(fèi)從22.5%提高到25%

得益于對(duì)債券和大宗商品的押注，全球宏觀機(jī)構(gòu)Haidar Capital的Jupiter宏觀基金今年獲得了194%的收益，此前一度上漲超270%。

對(duì)沖基金億萬富翁Chris Rokos因?qū)实恼_押注，其宏觀基金在2022年上漲了45.5%，全球最大的宏觀基金之一Brevan Howard也迎來了2015年推出基金以來的最佳表現(xiàn)。

Citadel的旗艦基金在截至11月的一年中上漲32%，將向其客戶返還約70億美元的利潤。該公司計(jì)劃在1月初返還其所有四只基金的部分利潤，預(yù)計(jì)到 2023年其管理的資產(chǎn)將超過500億美元。

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