2023年開年，幻方量化一位員工慈善捐贈(zèng)1.38億元的消息沖上熱搜。

這還只是該員工2022年一年的捐贈(zèng)數(shù)額，根據(jù)幻方的披露，2022年該公司和員工合計(jì)捐贈(zèng)了3.59億元，過去幾年累計(jì)捐贈(zèng)達(dá)到5.8億元。

【資料圖】

頭部量化大廠員工的薪酬和財(cái)務(wù)水平真的令人嘆服。

坐擁了業(yè)內(nèi)的“最強(qiáng)大腦”——奧賽金牌獲得者、高考狀元、國(guó)內(nèi)頂級(jí)高校的理科畢業(yè)生，量化公司究竟會(huì)給出怎樣的薪酬和績(jī)效要求？

頂級(jí)薪酬年收或過億

基于私募行業(yè)獨(dú)特的行業(yè)特點(diǎn)，以及極為激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，內(nèi)地各家頭部量化公司員工的真實(shí)薪酬處于嚴(yán)格的保密狀態(tài)。

但參照海外量化機(jī)構(gòu)的薪酬可知，這個(gè)圈子內(nèi)頂級(jí)薪酬十分可觀。（不少量化人才有跨國(guó)的從業(yè)經(jīng)歷）。

近日，社交媒體傳出一張美國(guó)華人量化交易員的收入情況表(下圖)，這張圖包含其多年的收入情況。

具體來看，該位華人量化交易員在2022年的薪酬總額達(dá)到2351萬美元——合1.6億元人民幣左右，過去五年總收入高達(dá)3135萬美元，相當(dāng)于2.1億元人民幣。

此外，過去幾年內(nèi)該位員工的收入波動(dòng)非常大。其2021的年收入為275萬美元，2018年收入更是僅有38.5萬美元。導(dǎo)致薪酬波動(dòng)的主因?yàn)楠?jiǎng)金和年終獎(jiǎng)部分。

這一點(diǎn)和國(guó)內(nèi)情況也較為類似，即便是出手慷慨的頭部量化機(jī)構(gòu)，其員工薪酬的最重要部分也是獎(jiǎng)金，后者同他為公司創(chuàng)造的管理規(guī)模和業(yè)績(jī)密切關(guān)聯(lián)。

量化圈“身價(jià)”浮出水面

看完量化機(jī)構(gòu)的“天花板”薪酬后，內(nèi)地量化圈的起步“身價(jià)”是多少呢？

根據(jù)業(yè)內(nèi)一家獵頭公司提供的招聘信息統(tǒng)計(jì)（下圖），我們大致會(huì)有一個(gè)結(jié)論：

量化圈交易員和投資經(jīng)理的底薪大致在40萬~200萬一線，100萬元上下是最常見的情況。

而量化研究員則略低一些（這和量化圈的分工有關(guān)），大部分在30~50萬元一線，當(dāng)然表現(xiàn)優(yōu)異者未來會(huì)有提升和轉(zhuǎn)崗?fù)顿Y的可能。

內(nèi)地量化圈中底薪較高的崗位包括股票T0策略的合伙人、中高頻策略的合伙人等崗位，會(huì)有200萬元人民幣起的年薪水平。

此外，所有崗位都會(huì)有和業(yè)績(jī)掛鉤的浮動(dòng)獎(jiǎng)金。

當(dāng)然，如果你能為量化機(jī)構(gòu)創(chuàng)造特殊收益，或是補(bǔ)齊對(duì)方能力的短板，完全可能獲得更高的收入。

上述信息中有一個(gè)“量?jī)r(jià)因子”的崗位（指專注挖掘量?jī)r(jià)方面的模型因子），底薪以美元計(jì)價(jià)，即40萬美元起，折合人民幣270萬元起。

此外，另有一家機(jī)構(gòu)招聘美股的量化基金經(jīng)理，薪酬水平標(biāo)注為Global Pay，也不會(huì)太低。

“獎(jiǎng)金”才是關(guān)鍵

當(dāng)然，對(duì)于量化圈的這些崗位來說，獎(jiǎng)金才是真正的“大肉”。

2021年9月，業(yè)內(nèi)曾流傳內(nèi)地一家百億級(jí)的量化私募為公司員工派發(fā)了“天價(jià)”獎(jiǎng)金，60人（包含運(yùn)營(yíng)和銷售）分10個(gè)億的獎(jiǎng)金，人均近1700萬元。

來自業(yè)內(nèi)的信息稱，上述傳言的可信度較高，對(duì)于業(yè)內(nèi)業(yè)績(jī)和規(guī)模雙豐收的量化投資機(jī)構(gòu)，往往會(huì)給出有足夠吸引力的薪酬，以保持創(chuàng)造佳績(jī)的團(tuán)隊(duì)的相對(duì)穩(wěn)定。

而傳言涉及的那家量化機(jī)構(gòu)，恰恰在2021年上半年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)和規(guī)模的豐收。

此外，一些圈內(nèi)人士還稱，績(jī)優(yōu)的量化機(jī)構(gòu)的薪酬機(jī)制內(nèi)部往往相對(duì)透明，創(chuàng)造多少業(yè)績(jī)能獲得多少激勵(lì)一目了然，這也是為了保持對(duì)人才的足夠吸引力。

也因此，同一位員工的薪酬波動(dòng)幅度也會(huì)較大，波幅主要取決于不同年份他能創(chuàng)造的貢獻(xiàn)。

量化獎(jiǎng)金如何計(jì)算？

那么量化私募人員的獎(jiǎng)金，通常是如何計(jì)算出來的呢？

業(yè)內(nèi)信息顯示，一位量化投研人員的薪酬通常包含相對(duì)穩(wěn)定的底薪，以及浮動(dòng)較大的各種獎(jiǎng)金。

而個(gè)人的獎(jiǎng)金部分則通常和他（她）為量化機(jī)構(gòu)創(chuàng)造的收入關(guān)聯(lián)。后者通常由管理費(fèi)與業(yè)績(jī)報(bào)酬（亦稱超額業(yè)績(jī)提成/后端提成）構(gòu)成。

在量化機(jī)構(gòu)的收入中，超額業(yè)績(jī)報(bào)酬往往是最關(guān)鍵的部分，后者由管理規(guī)模和凈值創(chuàng)新高的幅度決定。

所以，總體上，決定一個(gè)量化投資崗位薪酬最關(guān)鍵的還是它管理的產(chǎn)品業(yè)績(jī)。

量化機(jī)構(gòu)提取到業(yè)績(jī)提成后，則可以將其中約定的部分提成，按比例向相關(guān)的團(tuán)隊(duì)成員分配。

據(jù)悉，量化私募分配獎(jiǎng)金通常有以下兩種模式：

1）合伙人團(tuán)隊(duì)進(jìn)行主觀分配 2）基于個(gè)人貢獻(xiàn)度進(jìn)行公式計(jì)算

考慮到第一種模式更多依賴核心人士個(gè)人的意志，容易產(chǎn)生矛盾和爭(zhēng)議，目前業(yè)內(nèi)越來越傾向于第二種模式進(jìn)行獎(jiǎng)金分配。

當(dāng)然，能否完全履新承諾的獎(jiǎng)金分配比例，往往決定著相關(guān)人員的薪酬高低，也很大程度決定了團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性。

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