世界觀天下！李蓓、杜昌勇、管華雨、裘慧明，私募“大腕”們最新演講說了啥？

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投資大腕之所以是大腕，主要是因為他們的認知水平和資管規(guī)模，都超過常人。

近日，多位私募圈“大腕”就先后現(xiàn)身做了演講，同時給出了“新鮮”市場觀點。

這些“大腕”們不僅有股票投資的高手，也有“量化大廠”創(chuàng)始人，既有宏觀對沖策略的“私募一姐”、也有債券投資的“不敗老妖”，他們對2023年的中國資產(chǎn)“把脈”格外引人矚目。

(資料圖片僅供參考)

他們都說了什么？

杜昌勇：好公司易找，好價格難遇

?？べY產(chǎn)杜昌勇認為：中國資本市場30來年的歷史里，資本市場始終就是一個周期的表現(xiàn)，3-5年經(jīng)歷一個周期性的大波動。

目前這個時間點，他們傾向于市場處于底部區(qū)域。因此，未來市場將處于一個底部已經(jīng)確認、正在向上的市場。

對于宏觀經(jīng)濟，杜昌勇判斷當前是弱復(fù)蘇狀態(tài)。地產(chǎn)在托底，投資還會繼續(xù)托底，而消費成為未來經(jīng)濟的希望，未來一定會實現(xiàn)，但需要時間。

他預(yù)計未來上游利潤是回落趨勢，而中下游可能會受益于此獲得利潤改善，所以投資會重點落地到一些中游的行業(yè)，比如公用事業(yè)。

他對投資機會有如下表達：好公司容易找出來，但是好價格很難遇到，所以退而求其次，合理價格買優(yōu)秀的公司，去尋找一種有各種各樣安全邊界的投資方式來進行投資，如大宗、定增、轉(zhuǎn)債等。

對于倉位戰(zhàn)術(shù)，他稱：倉位只在大周期中做擇時，中小周期基本上還是保持積極倉位，然后不斷地去比較各種權(quán)益相關(guān)的資產(chǎn)類別的性價比，通過一些好的投資方式，適度地降低波動。

管華雨：2023是光伏裝機大年

合遠基金創(chuàng)始人管華雨指出：“全球主要經(jīng)濟體中，中國經(jīng)濟增長優(yōu)勢明顯，中國資產(chǎn)有望進一步得到海外資金的關(guān)注和青睞?！?/p>

對于內(nèi)需，他認為內(nèi)需恢復(fù)確定，是新形勢下經(jīng)濟復(fù)蘇的支點。外需層面，中國制造業(yè)競爭力持續(xù)提升，結(jié)構(gòu)性機會精彩紛呈。

他看重四大行業(yè)方向：

可再生能源：隨著技術(shù)進步和成本下降，可再生能源無疑將逐漸成為全球能源供應(yīng)主力。
光伏：產(chǎn)業(yè)鏈價格下行兌現(xiàn)，激發(fā)下游需求，2023年光伏裝機大年可期。
新能源汽車：市場需求逐步從價格驅(qū)動進入性能驅(qū)動，電動化之后，智能化也在不斷加速，綜合優(yōu)勢推動需求。
制造業(yè)：政策底已經(jīng)出現(xiàn)，如果地產(chǎn)逐步回穩(wěn)，制造業(yè)復(fù)蘇將更為穩(wěn)健和持續(xù)，支撐經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。