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美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)激進(jìn)加息正在迫使銀行業(yè)做出十五年來未有的行動(dòng)：爭相攬儲(chǔ)，因?yàn)閮?chǔ)戶發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在有了國債、貨幣市場基金在內(nèi)的更多高收益選擇。

向商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄客戶提供存款保險(xiǎn)的美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）數(shù)據(jù)顯示，去年美國商業(yè)銀行合計(jì)存款凈減少2780億美元，為1948年來首次存款下降。

媒體發(fā)現(xiàn)，為了遏制存款流失，銀行開始上調(diào)最低利率，尤其是對(duì)簡稱CD的定期存單（certificates of deposit）。包括 Capital One Financial Inc.在內(nèi)的十幾家美國銀行目前對(duì)大約一年到期的CD提供5%的年利率，這在兩年前是無法想象的高水平。

連大銀行也感受到壓力，富國銀行期限11個(gè)月的CD目前利率4%?？傮w而言，美國銀行業(yè)一年期CD的平均利率約為1.5%，而一年前美聯(lián)儲(chǔ)開始加息一周前只有0.25%。

CD利率上升推動(dòng)CD產(chǎn)品銷售額激增。去年第四季度，美國銀行業(yè)未償付的 CD 總計(jì)1.7 萬億美元，環(huán)比第三季度的1.49萬億美元增長14.1%。標(biāo)準(zhǔn)普爾認(rèn)為，這是至少二十年來最大的季度漲幅。

CD只是銀行為自身融資的一種方式。利率上調(diào)對(duì)銀行業(yè)來說意味著增加融資成本、擠壓利潤率，盡管如此，銀行還面臨提高利率的壓力。巴克萊估算，今年大銀行凈利息收入的中位值將增長11%，較去年增速22%明顯放緩。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，融資成本在普遍增長。在銀行相互短期借款的美國聯(lián)邦基金市場，利率已升至2007年11月以來最高水平，交易量達(dá)到七年來最高。本周一，三個(gè)月期美元倫敦銀行同行拆借利率（Libor）十五年多來首次突破5.0%。

有分析認(rèn)為，最受融資成本上升打擊的是社區(qū)銀行和規(guī)模較小的地方銀行。美國的銀行業(yè)巨頭和地區(qū)性的大銀行即便失去存款，也可以在全球債市接到更多資金。但小的地方銀行和社區(qū)銀行選擇較少，往往不得不爭取更多的存款，或者從聯(lián)邦住房貸款銀行系統(tǒng)（FHLB）獲得更多資金。

而今年2月華爾街見聞提到，投資研究公司TS Lombard的一份報(bào)告認(rèn)為，美國小型銀行似乎正面臨融資乏力和不良貸款率上升的復(fù)雜局面。相比大銀行，小銀行的存款準(zhǔn)備金更低，因此抗風(fēng)險(xiǎn)能力更弱。

更糟糕的是，小銀行在風(fēng)雨飄搖的商業(yè)地產(chǎn)市場面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)敞口，這為流動(dòng)性危機(jī)徹底爆發(fā)埋下了巨大隱患。小銀行約有28%的貸款來自不包括農(nóng)場的非住宅地產(chǎn)，大銀行的這一比例僅為8%。

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關(guān)鍵詞： 融資成本 萬億美元 商業(yè)銀行