本周股價(jià)暴跌的第一共和銀行（FRB），它的高管在前幾個(gè)月內(nèi)共出售了近1200萬美元的公司股票。

是巧合，還是另有內(nèi)幕？

政府文件顯示，今年以來，該銀行內(nèi)部高管總共賣出了價(jià)值1180萬美元的股票，出手均價(jià)略低于每股130美元。執(zhí)行董事長(zhǎng)James Herbert II自今年年初以來出售了價(jià)值450萬美元的股票。首席信貸官、私人財(cái)富管理總裁和首席執(zhí)行官共出售了價(jià)值700萬美元的股票。

(資料圖)

首席風(fēng)險(xiǎn)官在3月6日出售了股票。兩天后，硅谷銀行(SVB)發(fā)生危機(jī)震驚市場(chǎng)，隨后加密貨幣銀行Silvergate、硅谷銀行和Signature銀行在5天內(nèi)相繼倒閉，導(dǎo)致銀行股紛紛暴跌。第一共和銀行是受影響最嚴(yán)重的銀行之一。

第一共和銀行的股價(jià)本周四天內(nèi)下跌了58%，周四一度跌超30%，在華爾街11家大行聯(lián)合向該行注資300億美元后，股價(jià)收漲10%，但盤后仍下跌17%。標(biāo)普全球此前將該銀行的信用評(píng)級(jí)下調(diào)至了“垃圾級(jí)”。

據(jù)報(bào)道，高管們的交易基本上沒有引起注意。與大多數(shù)公司的內(nèi)幕交易不同，第一共和銀行的內(nèi)幕交易不需要向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）報(bào)告——該規(guī)則可以追溯到1933年的《證券法》，該法案免除了銀行向SEC登記證券的義務(wù)。

相反，這些交易被報(bào)告給了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）。目前還有幾家銀行向FDIC提交了這些表格，F(xiàn)DIC將它們發(fā)布在一個(gè)網(wǎng)站上，一次可以訪問一個(gè)文件。

分析稱，截至周三，第一共和銀行是唯一一家沒有向SEC提交內(nèi)幕交易報(bào)告的標(biāo)普500指數(shù)成分股公司。Signature銀行同樣沒有提交，但其股票在周日閉市后，于周三被移出了該指數(shù)。

哥倫比亞商學(xué)院的會(huì)計(jì)學(xué)教授Sehwa Kim研究了FDIC申報(bào)文件的影響，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)FDIC申報(bào)文件的反應(yīng)，并不像對(duì)更容易獲得的SEC申報(bào)文件的反應(yīng)那樣。

Kim在談到他的研究時(shí)說，“與向SEC提交的文件相比，F(xiàn)DIC網(wǎng)站上的內(nèi)幕交易文件一開始幾乎沒有引起什么反應(yīng)”，該研究還發(fā)現(xiàn)，沒有向SEC提交文件的銀行內(nèi)部人員，更有可能在負(fù)面消息出現(xiàn)之前就出售了股票。

文件顯示，第一共和銀行執(zhí)行董事長(zhǎng)James Herbert II在今年1月和2月兩次共出售了價(jià)值450萬美元的股票，分別占其當(dāng)時(shí)持股比例的7%和5%。78歲的赫伯特的發(fā)言人說，他的銷售符合他的年度遺產(chǎn)規(guī)劃和慈善事業(yè)，超過五分之一的收入捐給了慈善機(jī)構(gòu)。

私人財(cái)富管理總裁Robert Thornton在1月18日以350萬美元的價(jià)格出售了他在該行持有的73%的流通股，這是他自2021年以來的第一筆交易。

其他高管也賣出了相當(dāng)數(shù)量的股票，但占其持股比例較小。在此期間，所有高管都獲得了新股。

這些高管出售股票的文件都沒有顯示他們是按照10b5-1計(jì)劃執(zhí)行的。10b5-1計(jì)劃是一種預(yù)先安排好的出售計(jì)劃，旨在使內(nèi)部人士免受利用非公開信息進(jìn)行交易的指控。

最近這些計(jì)劃受到了審查，SEC最近修改了該計(jì)劃的規(guī)則，從提交或更改10b5-1計(jì)劃到執(zhí)行交易之間有90天的等待期。

報(bào)道稱，美國(guó)司法部正在調(diào)查硅谷銀行高管在該行破產(chǎn)一周前的內(nèi)幕交易。

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