銀行業(yè)危機逆轉(zhuǎn)了市場對于利率將保持高位的預期，這使得一部分押注大市場走勢的對沖基金遭受巨大損失。

據(jù)報道，包括Maniyar Capital Advisors和Haidar Capital Management在內(nèi)的一些對沖基金本月?lián)p失超過20%，這些公司此前押注美國國債收益率將持續(xù)上升，并且今年在本月以前獲得了可觀收益。

(資料圖)

在截至上周五的一個月里，倫敦宏觀對沖基金Maniyar虧損了22%。另一家英國對沖基金Haidar Macro的Jupiter基金下跌了32%，該基金在2022年上漲了193%。

此外，去年押注利率上升而獲利的Graham Capital Management旗下Tactical trend基金虧損了約10%?？偛课挥谒沟赂鐮柲Φ腖ynx Asset Management的多元化趨勢跟蹤策略基金Lynx Program同期也下跌了約10%。

仍有一些宏觀基金避免了高額損失，橋水基金旗下的旗艦基金Pure Alpha下跌了約3%，Moore Capital Management前基金經(jīng)理Edouard de Langlade創(chuàng)立的瑞士EDL Capital則下跌了5%。

研究公司HFR的數(shù)據(jù)顯示，總體而言，宏觀對沖基金在今年3月到上周五期間平均虧損3.5%。

在銀行業(yè)動蕩之后，兩年期美國國債收益率在上周創(chuàng)下1987年以來最大單周跌幅，應對不及的對沖基金遭受損失，而那些使用了杠桿的基金情況則更甚。

投資咨詢公司Fund Evaluation Group的首席投資官Greg Dowling表示，這些基金損失的規(guī)模實際上可以歸結(jié)為一筆突然平倉的杠桿交易。

Dowling表示，在3月初的大約48小時內(nèi)，硅谷銀行的倒閉改變了投資者對美國利率走勢的預期：

投資者此前預計美聯(lián)儲將繼續(xù)加息，但他們突然面臨美聯(lián)儲可能會放松利率的情況，因為他們擔心銀行業(yè)危機可能會讓美國經(jīng)濟陷入衰退。

這種制度轉(zhuǎn)變通常伴隨著美聯(lián)儲持續(xù)數(shù)月的數(shù)據(jù)和信息變化。

周三，美聯(lián)儲宣布加息25個基點，但暗示可能比此前預期更早完成加息，導致美國國債收益率進一步下滑。

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