(資料圖)

和大家匯報下基金經(jīng)理動向，

有幾位已經(jīng)確定了下家：

高楠去了永贏基金，

蔡宇濱去了招商基金，

何以廣去了興全，

他們都已經(jīng)在基金業(yè)協(xié)會做了信息變更，等于官宣了下家。

從時間軸上來看，如果還在公募基金的話，基金經(jīng)理信息變更大概要一個月左右的時間。

白冰洋是2月22日卸任的，據(jù)說去了滬上某大廠，不出意外的話，近期應該能查到變更信息。

至于周末才官宣卸任的馮漢杰，可能要等一等才能確認去了哪家。

今天準備盤點下這兩位去年的績優(yōu)基金經(jīng)理~

PS：

插播一條，

王宗合又“減負”了，卸任鵬華創(chuàng)新未來，交由閆思倩管理。

目前，他的在管基金就剩鵬華匠心精選了，不過也增聘了陳璇淼共管。

考慮到陳璇淼已經(jīng)有6年獨立管理經(jīng)驗，所以這不是“老帶新”，持有這只基金的小伙伴多留點心~

01

馮漢杰

馮漢杰的特點是“穩(wěn)”。

他管的中加轉(zhuǎn)型動力，最大回撤很少超過10%。

為什么這么穩(wěn)呢？

有3個原因：

一是持倉偏價值。

2019-2020年，賽道股牛市時，中加轉(zhuǎn)型動力十大重倉股平均市盈率在17倍左右。

2021年后，價值風格崛起，馮漢杰持倉進一步向價值偏移，十大重倉股平均市盈率降至13倍左右。

二是持倉分散，不重倉某一行業(yè)。

這點看持倉行業(yè)分布就知道了，馮漢杰任內(nèi)中加轉(zhuǎn)型動力很少重倉某一行業(yè)，曾經(jīng)重倉過的醫(yī)藥、機械、電子，倉位最高也就20%左右。

三是擇時。

比如2022年，馮漢杰就將股票倉位降到了50%附近。

也正是因為這個操作，中加轉(zhuǎn)型動力2022年只跌了6.14%，跑贏滬深300指數(shù)15個點，同類排名的話也能排進前25%。

至于降倉的原因，馮漢杰是這么說的：

風險補償不夠，長期基本面趨勢沒那么容易扭轉(zhuǎn)，再加上估值水平?jīng)]那么低，市場在中短期內(nèi)出現(xiàn)整體性的機會不大。

在這種情況下，他認為冒一些“踏空”的風險是可以接受的，所以也就沒有在跌下來后把倉位加回去。

總的來說，

馮漢杰是偏謹慎的，看重安全邊際，買的主要是價值股，而且是分散的買。

也會自上而下結(jié)合宏觀經(jīng)濟和市場估值判斷未來機會大小，如果機會不是特別大，寧愿“踏空”也要把倉位降下來。

他這種風格還挺稀缺的，以至于市場上和他風格接近的基金經(jīng)理并不多。

不過懶貓也找到了幾個，

比如綦縛鵬，

之前比較過他和馮漢杰，

綦縛鵬也是偏價值，十大重倉股平均市盈率在13倍左右。

也會做一些擇時，大部分時間股票倉位在50%-80%之間波動。

然后是最關鍵的，2019年以來，綦縛鵬的最大回撤也在10%以內(nèi)，和馮漢杰不相上下。

比較下兩只基金的走勢，幾乎一模一樣，所以，想轉(zhuǎn)換的小伙伴不妨考慮下綦縛鵬。

02

白冰洋

白冰洋是去年的績優(yōu)基金經(jīng)理，

管的幾只基金都是正收益，中銀證券價值精選還漲了13.08%，全市場排名第15。

中銀證券健康產(chǎn)業(yè)，這是一只醫(yī)藥主題基金，在去年醫(yī)藥整體大跌20%的背景下，也逆勢漲了8.7%，表現(xiàn)比萬民遠、池陳森還要好。

白冰洋是怎么做到的呢？

鑒于她的訪談資料比較少，我們試著從持倉入手，拆解下她的操作。

（1）換手率高，會做交易

2021-2022年，中銀證券價值精選是白冰洋獨立管理的。這期間，基金換手率平均在500%左右，平均持股周期2個多月。

（2）會做行業(yè)輪動

我們以她管理時間較長的中銀證券聚瑞為例，

2018年底重倉新能源，

2019-2020年重倉電子、醫(yī)藥，

2021年上半年，倉位往化工、有色、煤炭上切，

2021年下半年，又開始重倉醫(yī)藥。

白冰洋行業(yè)輪動的特征非常明顯，而且做的還不錯，除了2021年下半年重倉醫(yī)藥，其他幾次調(diào)倉都踏對了行情。

至于去年正收益，也和她踩準了行情有關。

上半年，重倉煤炭，三季度倉位向地產(chǎn)、醫(yī)藥、汽車零部件、建材等行業(yè)切。

事后來看，

煤炭是上半年，甚至可以說前三季度最亮眼的行業(yè)。

地產(chǎn)、建材借著“經(jīng)濟復蘇預期”的東風在11月也有較好表現(xiàn)。

醫(yī)藥方面，白冰洋買的主要是化學藥等傳統(tǒng)藥企，在去年低估值風格崛起的過程中也有較好表現(xiàn)。

可以說，去年的幾次大波段，白冰洋基本都把握住了，這才有了高收益。

本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標題：《離職之后，去向定了！》

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