摩根大通CEO杰米·戴蒙認(rèn)為，硅谷銀行倒閉引發(fā)小銀行業(yè)危機(jī)，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)難辭其咎。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月4日周二，戴蒙在年度致股東信中指出，美國監(jiān)管規(guī)定“鼓勵(lì)”銀行大量購買政府證券，美聯(lián)儲(chǔ)對銀行進(jìn)行的壓力測試存在缺陷，導(dǎo)致銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)“在眾目睽睽之下”被忽視。

戴蒙表示，硅谷銀行破產(chǎn)以及瑞銀對瑞信的收購，可能削弱人們對銀行業(yè)的信心，導(dǎo)致投資者進(jìn)一步消化美國經(jīng)濟(jì)步入衰退的預(yù)期。

(資料圖)

他進(jìn)一步預(yù)測，小銀行危機(jī)“尚未結(jié)束”，還將持續(xù)數(shù)年之久。他說，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不應(yīng)該施加更多規(guī)則，防止“反應(yīng)過度”。

這封股東信涉及內(nèi)容廣泛，包括摩根大通引入AI技術(shù)和ChatGPT的愿望，公司的繼任計(jì)劃，但戴蒙將更多筆墨用于批評美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

戴蒙再次向投資者發(fā)出警告，摩根大通“已為更高利率做好準(zhǔn)備，我們可能在更長時(shí)間內(nèi)面臨更高的通脹”。

小銀行業(yè)危機(jī)：美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)負(fù)兩大責(zé)任

戴蒙表示，美國當(dāng)局的相關(guān)規(guī)定鼓勵(lì)銀行大量購買美債投資組合，隨著美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，美債價(jià)格大幅下跌，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)賬面虧損，令投資者感到恐慌。

他在股東信中寫道：

具有諷刺意味的是，之所以鼓勵(lì)銀行持有非常安全的政府證券，是因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為這些證券具有高度流動(dòng)性，而且資本金要求非常低。

這不是為了替銀行管理層脫罪——只是為了表明，對許多銀行來說，這不是最佳時(shí)機(jī)。當(dāng)市場、評級機(jī)構(gòu)和儲(chǔ)戶關(guān)注這些因素時(shí)，所有這些相互沖突的因素變得至關(guān)重要。

華爾街見聞此前文章提及，硅谷銀行將存款投資于較長期美債，隨著利率快速上行，這家硅谷最有名的銀行出現(xiàn)了巨大虧損，投資者信心一落千丈，并最終釀成了無法挽回的銀行擠兌。

戴蒙還瞄準(zhǔn)了美聯(lián)儲(chǔ)對銀行業(yè)一年一度的壓力測試，該測試目的是評估大型銀行抵御重大經(jīng)濟(jì)沖擊的能力。

他說，這項(xiàng)工作已經(jīng)變成了“一項(xiàng)巨大的、令人頭腦麻木的復(fù)雜任務(wù)，需要在各個(gè)方面都做好準(zhǔn)備”，這可能會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)產(chǎn)生一種錯(cuò)誤的安全感。

他補(bǔ)充稱:

更糟糕的是，基于美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)想情景的壓力測試...從未將利率納入更高水平。

對銀行面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更少的學(xué)術(shù)性、更多的合作性反思，將更好地向金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)展示潛在風(fēng)險(xiǎn)的全貌。

值得一提的是，硅谷銀行并未受到美聯(lián)儲(chǔ)部分最嚴(yán)格的監(jiān)管措施的約束，包括壓力測試，因?yàn)樗馁Y產(chǎn)不到2500億美元。

戴蒙對銀行業(yè)動(dòng)蕩的評論釋放出一種信號，即高管們越來越相信，硅谷銀行和Signature Bank倒閉將導(dǎo)致監(jiān)管收緊。

他還敦促美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)避免“條件反射、打地鼠或出于政治動(dòng)機(jī)的反應(yīng)”。

我們的目標(biāo)不應(yīng)該是建立一個(gè)消除所有風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管機(jī)制，而應(yīng)該是一個(gè)降低風(fēng)險(xiǎn)和蔓延幾率的機(jī)制。

我們應(yīng)該仔細(xì)研究為什么會(huì)發(fā)生這種特殊情況，但不能反應(yīng)過度。

現(xiàn)年67歲的戴蒙是華爾街最資深的銀行家之一，自2005年以來一直掌管摩根大通，目前是2008年金融危機(jī)后唯一一位仍在掌權(quán)的大型銀行首席執(zhí)行官。

他通過年度股東信就摩根大通以外的話題發(fā)表意見的習(xí)慣，使摩根大通股東信成為華爾街閱讀人數(shù)最多的股東信之一。

通脹、AI、繼任計(jì)劃

戴蒙再次向投資者發(fā)出警告，資產(chǎn)超過2萬億美元的美國最大銀行摩根大通“已為更高利率做好準(zhǔn)備，我們可能在更長時(shí)間內(nèi)面臨更高的通脹”。

戴蒙說，更高的利率將給那些不得不對貸款進(jìn)行再融資的借款人帶來痛苦，這可能暴露出美國經(jīng)濟(jì)的更多弱點(diǎn)，包括房地產(chǎn)市場領(lǐng)域。

提及風(fēng)頭正盛的AI技術(shù)時(shí)，戴蒙說，AI可以在營銷等領(lǐng)域發(fā)揮作用，它對于防止欺詐和抵御對銀行和市場的攻擊至關(guān)重要。

因?yàn)槟憧梢源_定壞人也會(huì)使用它。

戴蒙還談到了一直以來爭議不斷的摩根大通繼任計(jì)劃。

戴蒙表示，摩根大通擁有“多名董事會(huì)和投資者熟知的繼任者人選”。2021年，摩根大通發(fā)生了一系列高管人事變動(dòng)，這令外界認(rèn)為戴蒙為繼任做好了準(zhǔn)備。

他向投資者保證，董事會(huì)不會(huì)忽視為他的潛在繼任者制定計(jì)劃。

除此以外，他還呼吁各國政府考慮使用國家征用權(quán)，加快對可再生能源和化石燃料的投資。

我們在電網(wǎng)、太陽能、風(fēng)能和管道項(xiàng)目方面的投資速度還不夠快。

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