隨著人工智能應(yīng)用的崛起，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，“AI+”將持續(xù)為制造業(yè)、服務(wù)業(yè)和軟件應(yīng)用行業(yè)賦能。

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在4月5日發(fā)布的研報(bào)中，浙商證券指出，隨著ChatGPT浪潮興起，人工智能將成為人類歷史上第四次里程碑式的科技革命，“AI+”時(shí)代將不再遙遠(yuǎn)。在這一過程中，更需要關(guān)注生產(chǎn)及生活范式變革帶來的新機(jī)遇。

該機(jī)構(gòu)指出了兩個(gè)關(guān)鍵方向：一是生產(chǎn)范式變革，數(shù)字要素或?qū)⒊蔀閭鹘y(tǒng)行業(yè)的重要資產(chǎn)；二是供給創(chuàng)造需求， 產(chǎn)業(yè)智能化過程將催生新場(chǎng)景、新需求，帶來人們的生活范式變革，并重塑衣食住行、醫(yī)療和養(yǎng)老等各種傳統(tǒng)生活方式和相關(guān)產(chǎn)業(yè)賽道。?

浙商證券建議關(guān)注七大賽道——智能汽車、智能家居、智能家電、智能建筑、智能醫(yī)療、智能養(yǎng)老和智能教育，并總結(jié)稱：以人工智能為核心的新一輪科技革命是中長期經(jīng)濟(jì)增長的最主要?jiǎng)幽?，是我國產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造的重要方向。

“AI+”產(chǎn)生大市值公司七大賽道

浙商證券認(rèn)為，AI+將顯著提升制造業(yè)、服務(wù)業(yè)和軟件應(yīng)用行業(yè)的降本增效能力：

對(duì)于制造業(yè)，我們認(rèn)為認(rèn)為人工智能將從機(jī)器替代、賦能應(yīng)用場(chǎng)景兩方面提升企業(yè)的降本增效能力。

對(duì)于以金融、法律、教育、咨詢?yōu)榇淼姆?wù)業(yè)，我們認(rèn)為AI將通過減少案頭性工作的方式解決服務(wù)成本較高，效率低的問題，同時(shí)通過對(duì)結(jié)構(gòu)化及非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù) 的深度學(xué)習(xí)，提供更好滿足客戶需求的服務(wù)。

此外，AI學(xué)習(xí)能力持續(xù)超預(yù)期的背景下，最直接獲得AI+賦能的軟件應(yīng)用行業(yè)將持續(xù)受益。

該機(jī)構(gòu)還表示，AI+對(duì)to C端的賦能也同樣顯著，這其中智能家居、智能家電以及智能汽車將是本輪AI革命的主要受益者。隨著技術(shù)變革，全球前十大市值股票快速輪換，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能為基礎(chǔ)的新一輪科技革命已在醞釀，未來一些相關(guān)領(lǐng)域的優(yōu)秀公司有望躋身及占據(jù)全球十大市值公司。

浙商證券提示七大賽道值得關(guān)注，分別是智能汽車、智能家居、智能家電、智能建筑、智能醫(yī)療、智能養(yǎng)老、智能教育。從產(chǎn)業(yè)鏈布局看，上述賽道行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景向to C端不斷拓展，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

為何是這七大賽道？

賽道1：智能汽車

智能汽車是指通過搭載先進(jìn)傳感器等裝置，運(yùn)用人工智能等新技術(shù)，具有自動(dòng)駕駛功能，逐步能成為智能移動(dòng)空間和應(yīng)用終端的新一代汽車。智能汽車通常又稱為智能網(wǎng)聯(lián)汽車、自動(dòng)駕駛汽車等。?

浙商證券認(rèn)為，電動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化是未來汽車的發(fā)展趨勢(shì)，中國智能汽車得益于產(chǎn)業(yè)鏈完整等優(yōu)勢(shì)，滲透率穩(wěn)步提升。消費(fèi)電子領(lǐng)域，智能手機(jī)推助推過去十年繁榮，智能汽車單體價(jià)值更大，預(yù)計(jì)未來智能汽車賽道有望涌現(xiàn)更多高市值公司。

賽道2+3：智能家居/智能家電

智能家居是以住宅為平臺(tái)，將線路綜合布置、網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)、家電自動(dòng)化、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算及人工智能等技術(shù)與家居設(shè)備相融合，從而形成高效化、智能化的住宅設(shè)備集成管理系統(tǒng)，以提升家居環(huán)境的安全性、智能性、舒適性、節(jié)能性、便捷性。

浙商證券認(rèn)為，從發(fā)展階段來看，隨著技術(shù)的革新迭代，智能家居行業(yè)將從單品發(fā)展提升至全面智能，有望催生千億市場(chǎng)：

中國智能家居和智能家電行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆tatista的數(shù)據(jù)顯示，2020年中國智能家居市場(chǎng)規(guī)模占全球市場(chǎng)規(guī)模比例達(dá)到19%，預(yù)計(jì)至2025年將提升至21.5%。

賽道4：智能建筑

智能建筑是以建筑物為平臺(tái)，基于對(duì)各類智能化信息的綜合應(yīng)用，集架構(gòu)、系統(tǒng)、應(yīng)用、管理及優(yōu)化組合為一體，具有感知、傳輸、記憶、推斷、判斷和決策的綜合智慧能力，形成人、建筑、環(huán)境互為協(xié)調(diào)的整合體，為人們提供安全、高效、便利及可持續(xù)發(fā)展功能環(huán)境的建筑。

浙商證券表示，從發(fā)展歷程來看，智能建筑在20世紀(jì)90年代引入我國之后主要應(yīng)用于賓館酒店和商務(wù)樓的智能化改造，之后規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)性文件的發(fā)布，智能建筑技術(shù)得以推廣，經(jīng)過21世紀(jì)進(jìn)一步的扶持發(fā)展，現(xiàn)階段智能建筑在辦公樓、會(huì)展、機(jī)場(chǎng)、軌道交通、住宅等多個(gè)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。

該機(jī)構(gòu)還表示，在市場(chǎng)需求和相關(guān)政策鼓勵(lì)之下，智能建筑行業(yè)前景廣闊，走向建筑智能化的藍(lán)海：

我國的既有建筑的改造中，建筑智能化也具有相當(dāng)大的潛力。智能建筑是可擴(kuò)展智慧城市的重要組成部分，在新型城鎮(zhèn)化、城市更新和鄉(xiāng)村振興多重推動(dòng)下，智能建筑因其宜居、低碳、智慧、人文等優(yōu)點(diǎn)將發(fā)揮更加重要的作用。

賽道5：智能醫(yī)療

智能醫(yī)療是基于人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)，以醫(yī)療健康為核心，整合醫(yī)療、信息、物流等多種資源，構(gòu)建智能化的醫(yī)療服務(wù)體系，以提高醫(yī)療質(zhì)量、降低醫(yī)療成本為目標(biāo)的醫(yī)療服務(wù)模式。

浙商證券表示：

從發(fā)展歷程來看，高效、精準(zhǔn)的醫(yī)療體系是醫(yī)療產(chǎn)業(yè)升級(jí)的方向，從醫(yī)療信息化、醫(yī)療服務(wù)在線數(shù)字化到醫(yī)療智能化。

隨著人均壽命的延長、出生率的下降和人們對(duì)健康的關(guān)注，現(xiàn)代社會(huì)人們需要更好的醫(yī)療系統(tǒng)。智能醫(yī)療服務(wù)正在成為解決我國優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源不足、分布不均問題的有效途徑。?

根據(jù)國際權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)弗若斯特沙利文發(fā)布的《醫(yī)療智能行業(yè)白皮書》預(yù)測(cè)：2030年左右，醫(yī)療智能化產(chǎn)業(yè)將會(huì)超過1萬億，后續(xù)將達(dá)到30%以上的高復(fù)合增長率。中國將會(huì)迎來醫(yī)療智能化發(fā)展的新機(jī)遇。?

賽道6：智能養(yǎng)老?

智能養(yǎng)老是在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，人工智能通過與養(yǎng)老行業(yè)的深度融合，通過先進(jìn)的管理技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、無限傳感網(wǎng)絡(luò)，將老人、社區(qū)、醫(yī)護(hù)人員、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、政府、服務(wù)機(jī)構(gòu)形成一個(gè)有機(jī)的整體，為老年人提供便捷、高效、物聯(lián)化、互聯(lián)化、智能化的養(yǎng)老服務(wù)。?

浙商證券認(rèn)為，養(yǎng)老存在長期需求，智能養(yǎng)老市場(chǎng)潛力巨大：

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國養(yǎng)老市場(chǎng)前景及投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告》，目前我國養(yǎng)老主要集中在居家養(yǎng)老，居家養(yǎng)老的市場(chǎng)占比約為90%，其次約有7%的老年人選擇社區(qū)養(yǎng)老，3%的老年人在養(yǎng)老機(jī)構(gòu)養(yǎng)老，而2021年我國社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施僅31.8萬個(gè)，養(yǎng)老需求長期存在，智能養(yǎng)老將帶來從居家養(yǎng)老到機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的模式變化，未來可發(fā)展的養(yǎng)老市場(chǎng)巨大。

賽道7：智能教育

智能教育即教育信息化，是指在教育領(lǐng)域（教育管理、教育教學(xué)和教育科研）全面深入地運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)來促進(jìn)教育改革與發(fā)展的過程。

浙商證券認(rèn)為，智能教育建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)億歐智庫數(shù)據(jù)，中國有34加智能教育企業(yè)，其中10家投入研究自適應(yīng)學(xué)習(xí)。根據(jù)國際權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)弗若斯特沙利文預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2023年，我國AI教育市場(chǎng)規(guī)模超7000億元。?

浙商證券總結(jié)稱，以人工智能為核心的新一輪科技革命是中長期經(jīng)濟(jì)增長的最主要?jiǎng)幽埽?/p>

從供給端看，人工智能將快速替代體力和腦力勞動(dòng)，對(duì)沖人口老齡化趨勢(shì)帶來的增長中樞下移，同時(shí)技術(shù)的快速迭代也將大幅提升全要素生產(chǎn)率。從需求端看，產(chǎn)業(yè)智能化是一個(gè)具有高壁壘的宏觀慢變量，無論是算力的提升還是能源結(jié)構(gòu)的變遷，都將通過技術(shù)改造的形式驅(qū)動(dòng)中上游資本開支偏強(qiáng)。

展望未來5-10年，預(yù)計(jì)人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)將在供需兩側(cè)成為經(jīng)濟(jì)增長的重要支撐，實(shí)現(xiàn)新一輪從要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、效率驅(qū)動(dòng)的科技革命。

本文主要觀點(diǎn)來自：浙商證券分析師李超、孫歐

李超 S1230520030002

孫歐?S1230520070006

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