最古老、傳統(tǒng)的資產(chǎn)——黃金——正在成為各國(guó)央行對(duì)抗美元的重要工具。

(資料圖)

自去年十月以來，黃金價(jià)格已在半年內(nèi)上漲超過20%。這種上漲的主要推動(dòng)力并非來自尋求對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的投資者，而是來自尋找替代美元的各國(guó)央行。

世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2022年各國(guó)央行購(gòu)買的黃金數(shù)量同比增長(zhǎng)152%至1136噸。截至今年二月，全球央行黃金儲(chǔ)備已連續(xù)十一個(gè)月凈增加。各國(guó)今年以來的黃金總凈購(gòu)買量為125噸，這使得2023年擁有了自2010年以來最為強(qiáng)勢(shì)的黃金開局。

在黃金的前十大買家中，俄羅斯、印度和中國(guó)還正在與巴西和南非等國(guó)家探討創(chuàng)造一種新的交易方式以避開美元。

這種趨勢(shì)表明，世界各國(guó)（尤其是發(fā)展中國(guó)家）正在加速“去美元化”——發(fā)展中國(guó)家需要黃金作為支撐，幫助其貨幣遠(yuǎn)離美元。

一項(xiàng)對(duì)管理著總計(jì)7萬億美元外匯資產(chǎn)的83家中央銀行年度調(diào)查發(fā)現(xiàn)，超過三分之二的受訪者認(rèn)為他們將在2023年增加黃金持有量。

美元“武器化”的后果：各國(guó)推進(jìn)去美元化

自二戰(zhàn)結(jié)束以來，全球貿(mào)易一直以美元為基礎(chǔ)，但為什么越來越多的國(guó)家選擇“揭竿而起”？

洛克菲勒資本管理國(guó)際業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Ruchir Sharma在其英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》專欄中指出，這是因?yàn)槊绹?guó)及其盟友越來越多地將金融制裁作為武器。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，如今有高達(dá)30%的國(guó)家面臨美國(guó)、歐盟和日本的制裁，而這一比例在三十年前僅為10%。

只不過，在俄烏沖突之前，美國(guó)及其盟友所制裁的目標(biāo)通常都是小國(guó)，直到俄羅斯被其全面制裁，切斷了俄羅斯銀行與以美元為基礎(chǔ)的全球支付體系的聯(lián)系。

大家在突然間意識(shí)到，在這一體系下，任何國(guó)家都可能成為被制裁的目標(biāo)。

據(jù)報(bào)道，自2020年以來，考慮發(fā)行本國(guó)數(shù)字貨幣的國(guó)家增加了兩倍，達(dá)到了110多個(gè)，其GDP占全球的95%。許多國(guó)家已經(jīng)開始測(cè)試使用這些數(shù)字貨幣用于雙邊貿(mào)易。

Sharma表示，“美元武器化”嚴(yán)重破壞了各國(guó)在過去建立起的對(duì)美元的信任，同時(shí)，隨著美國(guó)日漸債臺(tái)高筑，對(duì)其償債能力的懷疑也在折損美元的地位。

正如巴西總統(tǒng)盧拉本月在上海訪問新開行總部時(shí)所言：

我每到晚上都會(huì)想一個(gè)問題，為什么所有國(guó)家都要用美元來結(jié)算呢？為什么不能是人民幣或其他貨幣成為國(guó)際結(jié)算貨幣呢？

為什么金磚銀行不能用自己成員國(guó)的貨幣來提供貸款？我知道大家都習(xí)慣了使用美元，但21世紀(jì)我們可以做做不同的事。

此外，英國(guó)經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)Acorn Macro Consulting指出，按購(gòu)買平價(jià)計(jì)算，2022年，金磚國(guó)家（巴西、俄羅斯、印度、中國(guó)和南非）的GDP份額有史以來第一次超過G7國(guó)家（加拿大、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、英國(guó)和美國(guó)）。

雖然G7成員保持不變，但金磚國(guó)家正在壯大，阿根廷和伊朗已提交申請(qǐng)，沙特阿拉伯、土耳其和埃及等其他主要區(qū)域經(jīng)濟(jì)大國(guó)也表示有興趣加入。

隨著美元繼續(xù)主導(dǎo)全球的前景逐漸黯淡，G7國(guó)家和金磚國(guó)家走上了相反的軌道：在不遠(yuǎn)的將來，或許就能看到金磚國(guó)家在實(shí)際GDP（而不僅僅是購(gòu)買力平價(jià)）上真正超過G7國(guó)家。

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