微軟、亞馬遜和谷歌三大科技巨頭將在本周陸續(xù)公布2023年一季度財報。分析認為，在生成式AI技術爆火的當下，投資者最關注的可能是它們云計算部門的表現(xiàn)。

過去一年，亞馬遜AWS部門、微軟Azure部門和谷歌云計算部門去年共創(chuàng)造了1570億美元的收入。2023開年季，它們又會拿出什么樣的成績單？

悲觀者：巨頭云增速續(xù)創(chuàng)歷史新低

具體來看，谷歌母公司Alphabet將于當?shù)貢r間4月25日公布財報，微軟和亞馬遜將于4月27日公布財報。

(資料圖片僅供參考)

據(jù)數(shù)據(jù)供應商FactSet和Visible Alpha的一致估計，微軟、亞馬遜和谷歌云計算部門一季度營收預計同比增長21%，增速比去年第四季度低4個百分點，勢創(chuàng)2018年以來的最低紀錄。二季度增速預計進一步放緩，營收同比增速預計在20%以下。

其中，亞馬遜的AWS部門，三家中最大的云計算部門，也是全球最大的云服務提供商，一季度營收預計僅同比增長15%，勢創(chuàng)該部門有史以來最慢的同比增速。營業(yè)利潤預計同比下降17%。

微軟Azure部門營收一季度同比增長率將降至27%的歷史最低水平，規(guī)模比Azure大一半的谷歌云計算部門營收同比增速略高于29%。

但對于后者而言，近期的業(yè)務調(diào)整可能會進一步美化它的成績單。根據(jù)上周四公布的一份文件，谷歌正在將其云計算部門的部分開支轉移到搜索部門，這可能會使云計算部門的營業(yè)虧損較2022年營業(yè)虧損減少10億美元，幫助該部門更快實現(xiàn)盈利。

樂觀者：很可能有驚喜

也有分析師持較為樂觀的預期。

投行Wedbush分析師Dan Ives在近期的一份報告中表示，由于各企業(yè)在云端的支出趨于穩(wěn)定，微軟、亞馬遜和谷歌云計算部門一季度都將實現(xiàn)“強勁”的財務表現(xiàn)，預計將達到甚至超過華爾街的普遍預期。

“大盤科技股和云計算和網(wǎng)絡安全等子行業(yè)正表現(xiàn)出比華爾街預期更具彈性的增長，”Ives寫道，“盡管預算面臨全面壓力，但（科技）企業(yè)在2023年仍有許多‘綠燈項目’和部署，今年余下日子的許多預算已經(jīng)到位?！?/strong>

上周，市場研究公司IDC連續(xù)第五個月下調(diào)其2023年企業(yè)支出預測，但表示，云端支出顯示出反彈跡象，這在某種程度上支持了Ives的觀點。

Ives還在報告中說：

隨著（科技）行業(yè)適應后疫情時代的增長放緩，（云）服務提供商的支出仍較去年的高位有所減弱，但自上個月以來，云服務和超大規(guī)模（云服務）提供商的計劃投資基本保持不變。

盡管存在通脹壓力，但對云服務的強勁需求繼續(xù)推動增長，不過非云端支出將下降。

大手筆投資生成式AI，云端能否重振？

自微軟投資的OpenAI推出的ChatGPT成為AI界頂流以來，全球科技巨頭掀起了一場激烈的AI競賽，比如，谷歌今年2月倉促推出了Bard（巴德），亞馬遜AWS部門則在本月早些時候推出了Amazon Bedrock。

乘著生成式AI的東風，亞馬遜、微軟、谷歌母公司Alphabet股價今年迄今漲幅均在20%左右。

與前兩者面向終端消費者的AI產(chǎn)品不同，AWS瞄準的是企業(yè)客戶。據(jù)稱，用戶可通過API（應用程序編程接口）即可訪問亞馬遜等平臺的基礎模型，并由此構建生成式AI驅動的應用程序。

雖然走的路有所不同，但分析認為，三家巨頭大手筆投資AI技術有著共同的目的——重振云計算部門。

云計算業(yè)務一直以來是三家巨頭最主要的營收增長引擎之一，對于亞馬遜和微軟而言，也是支撐利潤的核心。

然而，早在兩年前它們就集體步入增速放緩的尷尬期。2022年，三家公司云服務部門合計營收同比增長25.7%，但環(huán)比下降5.9%。

其中，亞馬遜AWS部門去年第四季度銷售額同比增長20%，創(chuàng)下歷史最低紀錄。亞馬遜3月份宣布裁員超過9000人，強調(diào)云服務部門是其裁員主要目標。

微軟一直在警告投資者云服務業(yè)務正在放緩。微軟Azure和其他云服務收入去年第四季度同比增長31%，與上一年同期相比下降了15個百分點。

與此同時，谷歌云業(yè)務去年第四季度銷售額同比增速從前一季度的38%降至32%，創(chuàng)下該部門披露數(shù)據(jù)以來的最低增速。