五一節(jié)后，券商策略分析師集體相對樂觀。看好的方向上，AI、中特估、大消費、景氣細(xì)分等方向都有所提及。

建投策略陳果團隊指出，一季度全A營收增速等指標(biāo)仍在探底，五一出行恢復(fù)亮眼，但制造業(yè)PMI已露出疲態(tài)，海外處于多事之秋，高利率環(huán)境下美國銀行風(fēng)險事件頻發(fā)，衰退風(fēng)險上升。市場處于再平衡期，低位把握再布局機會。短期結(jié)構(gòu)上關(guān)注在低位資產(chǎn)中尋找景氣穩(wěn)定或好于預(yù)期方向，中期線索在于科技周期與復(fù)蘇鏈中的彈性方向。

中信策略秦培景團隊指出，經(jīng)濟預(yù)期5月將在微觀體驗、宏觀數(shù)據(jù)、A股業(yè)績?nèi)齻€層面統(tǒng)一，夯實市場上行基礎(chǔ)。預(yù)計5月A股仍處于今年第二個關(guān)鍵做多窗口中，并將步入業(yè)績驅(qū)動的行情階段。依舊堅持高切低，關(guān)注上半年景氣持續(xù)改善的品種。

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天風(fēng)策略劉晨明團隊參考?xì)v史tmt行情指出，5月之后布局應(yīng)該向景氣趨勢改善更為明顯的細(xì)分賽道傾斜和AI賦能方向：

一是傳媒和計算機子行業(yè)中，當(dāng)前景氣改善較明顯的游戲、金融IT、云計算；

二是AI賦能拉動較大的方向，如算力、部分AI應(yīng)用；

三是全球半導(dǎo)體周期接近見底+國產(chǎn)替代邏輯下，看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈機會。

國海策略胡國鵬團隊則認(rèn)為，5月風(fēng)格重回成長占優(yōu)的概率較大，過去十年5-7月是成長占優(yōu)并且延續(xù)性較好的一段時期，核心在于業(yè)績進(jìn)入空窗期，與此同時經(jīng)濟逐步進(jìn)入淡季，亮點相對有限，但產(chǎn)業(yè)趨勢進(jìn)入驗證期，容易出現(xiàn)有利于新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑。

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