【資料圖】

股市熄火，

債市的熱度就上來了，

最近討論債基的聲音不少。

最猛的一只，竟然漲了133.91%。

深扒下去，有133%的漲幅是在一天內(nèi)完成的。

不出意外，這只基金可能遭遇了大額贖回。

按照規(guī)定，大額贖回產(chǎn)生的贖回費相當(dāng)大一部分要計入債券資產(chǎn)。

如果基金本身規(guī)模不大，巨額贖回又產(chǎn)生了一定的贖回費，是有可能導(dǎo)致基金凈值在某一天大漲的。

比如因為巨額贖回產(chǎn)生了10萬元的贖回費，而好巧不巧，贖回后這只基金也就剩10萬元左右的規(guī)模。

那產(chǎn)生的10萬元贖回費會在下一個交易日計入基金資產(chǎn)，導(dǎo)致下個交易日基金規(guī)模直接翻倍，也就是一天漲100%。

這就是巨額贖回可能導(dǎo)致基金凈值大漲的原理。

當(dāng)然，這種大漲是在一天內(nèi)完成的，之后的漲跌就受市場漲跌影響了，所以千萬不要隨便追進(jìn)去哦~

具體到這只基金，

A類、C類份額加在一起也只有1000多萬，規(guī)模不大，份額也主要掌握在機(jī)構(gòu)手里，不排除被某家機(jī)構(gòu)巨額贖回的可能。

剛好，前幾天梳理了，

基金公司員工買的最多的幾只債基。馬龍、歐陽凱、姜曉麗、張芊、胡劍...

有不少長期業(yè)績好的固收大佬被自家員工信賴、真金白銀的重倉。

今天就趁熱打鐵，以他們?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)，看看業(yè)績相似的基金還有哪些？

“中低波動”偏債基金

胡劍、歐陽凱、姜曉麗的任職日期都在2013年之前，

既然是尋找相似基金，那不可避免的就要放寬要求。

懶貓選的是“任職日期在2016年之前”，經(jīng)歷過2017、2020年兩波大的債券熊市。

2016年以來，

三人的年化收益都在5%附近，最大回撤也在-5%附近。

順著這個線索，篩選條件也就能確定下來：

基金經(jīng)理任職日期在2016年之前；

2016年以來，年化收益率超過4.5%；

2016年以來，最大回撤不超過6%。

符合條件的基金不多，30只。

（1）純債基金中，馬龍、劉萬鋒是比較優(yōu)秀的存在。

馬龍管的“招商產(chǎn)業(yè)債”，2016年以來年化收益是5.17%，最大回撤只有2.02%。

劉萬鋒管的“招商雙債增強(qiáng)”，2016年以來年化收益5.22%，最大回撤是2.17%。

兩只基金不相上下，

看凈值走勢的話，也幾乎沒有太大差別。

（2）和胡劍、歐陽凱、姜曉麗收益比較接近的偏債基金經(jīng)理還有王曉晨、張翼飛、李君、譚昌杰、吳劍毅等。

不少人都名氣在外，吳劍毅稍微陌生點，

但其實懶貓也寫過他。

一位股債雙棲、持股極其分散、剛剛被機(jī)構(gòu)發(fā)掘的大神。

他極其看中客戶的持有體驗，說：

“資管行業(yè)管理的是客戶的錢，要給到客戶比較好的持有體驗，才能長期陪伴我們走下去”。

他管的南方中小盤，持倉極其分散，第一大行業(yè)倉位也沒超過15%。

回撤控制的也很好，大部分時間都能控制在20%以內(nèi)。

所以，去年下半年機(jī)構(gòu)突然持續(xù)加倉，持有比例從幾乎可以忽略不計增加到了36.65%。

沒想到，他還有單獨管理偏債基金。

南方利達(dá)，2016年以來，年化5.86%，最大回撤是4.5%，

南方利眾，2016年以來，年化6.4%，最大回撤是5.53%，

業(yè)績不輸一眾固收大佬。

高波動偏債基金

高波動指的是“2016年以來，最大回撤超過6%”。

當(dāng)然，既然是偏債基金，懶貓又加了個條件“最大回撤不超過20%”，且股票倉位不超過40%。

（1）張芊管的“廣發(fā)聚鑫”在里面，

2014年以來，這只基金年化收益11.53%，最大回撤是16.35%，屬于高波動、高收益的偏債基金。

但看2016年以來收益，

廣發(fā)聚鑫年化收益是5.44%，最大回撤是11.13%，表現(xiàn)并不出色。

主要是這只基金受股票倉位影響更大一些，2015年下半年到2018年橫盤過幾年。

（2）過均也屬于波動比較大的偏債基金經(jīng)理。

他管的“博時信用債”，2016年以來最大回撤是19.4%。

主要是因為這只基金會重倉可轉(zhuǎn)債。

和張芊比較的話，過均的波動和收益其實還要更大些。

2014年以來，博時信用債的年化收益是12.33%，最大回撤是19.4%。

再看更長的收益，

2009年6月10日，過均開始管“博時信用債”，任內(nèi)基金漲了229.61%，年化8.91%，同類排名的話，已經(jīng)做到了同類第一。

所以波動、回撤比較大，但這只基金的長期收益還是杠杠滴！

（3）紀(jì)文靜、柳萬軍、李建等，雖然回撤、波動也比較大，但和張芊、過均相比，其實也還可以。

（4）還有一位超厲害的大神——余志勇。

他管的“融通新機(jī)遇”，2016年以來，年化收益9.06%，最大回撤是10.15%，碾壓一眾大佬。

更難能可貴的是，這只基金還年年正收益，今年也漲了3.3%，

持有體驗不要太好。

不過機(jī)構(gòu)對他似乎不是很認(rèn)可。

去年，這只基金被機(jī)構(gòu)巨額贖回。

但看業(yè)績的話，機(jī)構(gòu)巨額贖回前后并沒有受到太大影響。

2022年一季度跌了4.31%，二季度之后，連續(xù)4個季度都是正收益，不知道贖回的機(jī)構(gòu)后悔不后悔...

本文來源于懶貓的豐收日，原文標(biāo)題為《一天翻倍！》

風(fēng)險提示及免責(zé)條款 市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標(biāo)、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

關(guān)鍵詞：