過去一年，百億私募掌門人張弢曾是“話題人物”。

他曾是中生代私募基金經(jīng)理的代表人物，管理規(guī)模和長期業(yè)績也曾表現(xiàn)不錯。

(資料圖片僅供參考)

但市場對其真正的動向并不十分明晰，更沒有明確答案。

同時，近年張弢旗下私募產(chǎn)品業(yè)績亦遇到一定壓力，與諸多同行機構(gòu)類似。

而近日，張弢執(zhí)掌的泓澄投資突然醞釀重大股權(quán)變更，而相關(guān)申請?zhí)峤缓髷?shù)日內(nèi)遭到監(jiān)管退回，期間所涉及細(xì)節(jié)引發(fā)外界關(guān)注。

這家受到諸多投資人關(guān)注的私募，內(nèi)部將迎來怎樣的變化？

一些蛛絲馬跡已經(jīng)浮出水面······

近期提交重大事項變更

據(jù)行業(yè)協(xié)會備案信息，2023年6月5日泓澄投資提交了重大事項變更申請，主要涉及主體資格證明文件及相關(guān)內(nèi)容變更、出資人變更。

而且，這家私募提交相關(guān)變更申請后，很快就收到中基協(xié)的反饋，最新狀態(tài)為”退回補正“。

這至少說明了兩點：

一、泓澄投資最近一次提交的變更申請未獲有關(guān)方面“接受”；

二、泓澄投資可以重新修改或補充申請材料之后，再次提交審核申請。

果然，6月16日，協(xié)會再次發(fā)布信息，泓澄投資已再次提交材料，狀態(tài)顯示為“正在辦理“。

變更哪方面信息？

那么，泓澄投資究竟是提交了什么重大的變更事項呢？

限于公開信息有限，外界無法得知具體的變更事宜，但結(jié)合，近年泓澄投資的“動向”看，此次變更估計事涉頗為重要。

否則就不會形成“重大事項變更”。

而從渠道傳來的消息顯示，外界目前最關(guān)注的是兩點：

其一、泓澄投資的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，會否在此次變更后發(fā)生實質(zhì)性變化？

其二、泓澄投資的“核心人物”，實際控制人、法定代表人和董事長張弢的“角色”是否會在此次變更后發(fā)生實質(zhì)性變化？

年初股權(quán)結(jié)構(gòu)異動

從工商資料看，泓澄投資近期確有變化。

2023年2月，泓澄投資新增了一位股東方，并將注冊資本由1000萬元增加至1350萬元。

天眼查顯示：泓澄新增的股東為“北京泓聚咨詢服務(wù)有限公司”（下圖），持股占比為25.93%。

穿透后，泓澄的新增股東背后，除原實控人張弢外，出現(xiàn)了一位關(guān)鍵人物——厲成旭。

公開信息顯示：北京泓聚咨詢服務(wù)有限公司成立于2022年11月21日，兩位股東分別為張弢和厲成旭，持股比例分別為71.43%和28.57%。

據(jù)悉，厲成旭也是泓澄投資的創(chuàng)始團隊成員，屬于張弢的“大弟子”。此前他在嘉實基金研究部任職，主攻消費品行業(yè)研究，之后跟隨張弢參與私募創(chuàng)業(yè)。

同時，在厲成旭間接入股后，泓澄投資的實際個人股東擴大為三個。其余兩個自然人股東均是創(chuàng)始股東，即張弢和崔超，最新持股比例分別為68.89%和5.19%。

其中，崔超早年曾在嘉實基金擔(dān)任客戶經(jīng)理，與張弢有事業(yè)交集，之后一同創(chuàng)業(yè)，并全面負(fù)責(zé)市場部和公司日常運營工作。

創(chuàng)業(yè)表現(xiàn)“曾經(jīng)亮眼”

泓澄投資成立初期，業(yè)績一度遭遇壓力，這與2015年成立時點有密切關(guān)系。

但這家私募機構(gòu)很快調(diào)整過來，并形成業(yè)績和規(guī)模的雙豐收。隨著2019~2020年行情展開，泓澄投資的管理規(guī)?？焖龠~過百億大關(guān)，并至今不退。

業(yè)界通常認(rèn)為，這與泓澄的創(chuàng)始人、前明星基金經(jīng)理張弢的能力不無關(guān)系。

復(fù)盤發(fā)現(xiàn)，泓澄投資代表產(chǎn)品2019年度收益43%，跑贏滬深300指數(shù)10個點，這在當(dāng)時主觀多頭私募中并不突出。

但到了2020年，泓澄投資代表產(chǎn)品年度收益超70%，跑贏滬深300指數(shù)高達(dá)40個點。業(yè)績效應(yīng)下，旗下產(chǎn)品變得“好賣”，成為諸多代銷渠道力推的私募管理人，之后規(guī)模邁過百億大關(guān)。

2021年，也就是抱團股解崩之年，而泓澄投資產(chǎn)品跌幅僅1個點左右，基本穩(wěn)住業(yè)績，這點也讓它的客戶流失并不顯著，規(guī)模相對穩(wěn)定。

相對業(yè)績“有起有伏”

不過，到了2022年，泓澄投資開始經(jīng)歷一系列外部壓力。

其中一個壓力，就是與業(yè)績有關(guān)，泓澄產(chǎn)品全年凈值漲幅跑輸寬基指數(shù)，造成在市場高點（2020年末、2021年一季度）發(fā)行的產(chǎn)品，凈值在1元面值以下區(qū)域。

這種情況在諸多基金同行中較為普遍，但對于在高點慕名申購新產(chǎn)品的投資者來說，可能持有體驗不會太好。

另外，圍繞著創(chuàng)始人業(yè)內(nèi)也有各種關(guān)注和“傳聞”，這亦帶動了更多的關(guān)注。

而張弢的關(guān)注度本來就不小。作為公募機構(gòu)轉(zhuǎn)行私募的明星投資人物，張弢一開始就吸引了許多關(guān)注。

他早年曾在興安證券擔(dān)任研究員，2005年9月加盟公募基金機構(gòu)，歷任基金經(jīng)理、董事總經(jīng)理、投資決策委員會委員。2007年他開始操盤執(zhí)掌社?；鸾M合和企業(yè)年金賬戶，2009年開始擔(dān)任公募基金經(jīng)理，曾管理“嘉實泰和”、“嘉實研究精選”等產(chǎn)品。

2014年-2015年上半年，A股出現(xiàn)指數(shù)級行情，一批公募知名基金經(jīng)理選擇“公轉(zhuǎn)私”。2015年4月，張弢正式成立私募泓澄投資。

至此，它成為該司創(chuàng)業(yè)的諸多明星基金經(jīng)理中的又一位，此前包括趙軍（淡水泉）、詹凌蔚（觀富資產(chǎn)）、劉天君（泰旸資產(chǎn)）、顧義河（禾永投資）、馬惠明（灃沛投資）都已前后腳創(chuàng)業(yè)。

在同輩中，張弢的表現(xiàn)其實一直不錯，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這多與其中觀視角、靈活布局的投資風(fēng)格有關(guān)，也有其敢打敢拼敢交易的投資性格的原因。

而就是這樣一位在私募領(lǐng)域“如魚得水”的基金經(jīng)理，未來會怎樣，也格外引人好奇。

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