本周券商策略分析師整體觀點明顯樂觀了起來。

(資料圖片)

如建投策略陳果團隊指出，隨著政策持續(xù)落地以及基本面預(yù)期逐步改善，市場將迎來年內(nèi)最佳機會。預(yù)計行情結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)科技-復(fù)蘇鏈雙線輪動特征，順周期方向基本面預(yù)期有望隨政策支持及庫存與價格周期見底而逐步修復(fù)，優(yōu)選彈性優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，另一方面，科技受益于自身產(chǎn)業(yè)周期驅(qū)動仍將延續(xù)中期行情，但需聚焦景氣持續(xù)驗證方向。

招商策略張夏團隊認(rèn)為，國內(nèi)降息釋放出政策端加強逆周期調(diào)節(jié)和穩(wěn)定預(yù)期的信號，有利于改善此前市場對經(jīng)濟和政策的悲觀預(yù)期，提振市場情緒。另外，6月美聯(lián)儲如期暫停加息，在7月中旬美國新的通脹數(shù)據(jù)公布之前，市場預(yù)期可能相對穩(wěn)定，為A股提供一個友好的反彈窗口。

興證策略張啟堯團隊也認(rèn)為，來自外部的風(fēng)險在緩和，當(dāng)前到7月底國內(nèi)重要會議以及美聯(lián)儲議息會議召開前，市場將處于一個風(fēng)險偏好修復(fù)的窗口。聚焦兩條主線：強者恒強的“數(shù)字經(jīng)濟”+低位修復(fù)的景氣方向。

中信策略秦培景團隊依舊認(rèn)為，正處谷底，輪動持續(xù)。

首先，市場情緒和經(jīng)濟預(yù)期正處于谷底，對經(jīng)濟數(shù)據(jù)的負(fù)面反應(yīng)鈍化，超預(yù)期降息落地強化逆周期政策預(yù)期，政策最終不會缺席，但難超激進的市場預(yù)期，政策博弈仍將持續(xù)。

其次，中美關(guān)系短暫緩和，宏觀流動性環(huán)境好轉(zhuǎn)，人民幣兌美元被動貶值壓力緩解，有利于支撐活躍的主題交易。

最后，市場交投活躍度雖有提升，但存量博弈特征難改，季末機構(gòu)調(diào)倉、政策博弈和主題交易輪動共振下，預(yù)計年中市場波動依然較大，隨著7月進入中報輿情披露高峰，業(yè)績對配置的影響力會逐步提升。

在配置的方向上，招商策略從多維度進行了梳理總結(jié)：

結(jié)構(gòu)上，業(yè)績增速最高和改善斜率最大的方向可關(guān)注，1）出口競爭優(yōu)勢逐漸凸顯的部分中游設(shè)備如挖掘機、重卡、汽車等；2）政策加持、需求回補以及換新周期驅(qū)動的家電、家居、航運等；3）圍繞硬件創(chuàng)新和半導(dǎo)體周期復(fù)蘇布局通信服務(wù)、計算機設(shè)備及應(yīng)用、半導(dǎo)體、消費電子、元器件。

從大的產(chǎn)業(yè)趨勢來看，圍繞AI+/數(shù)字經(jīng)濟/先進制造/自主可控等領(lǐng)域機會仍將層出不窮。

如果從外資流入角度看，則更加關(guān)注電新、醫(yī)藥、食品飲料等外資偏愛行業(yè)、以及受益穩(wěn)增長政策的方向。

更多策略觀點如下：

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