經(jīng)歷了2022年股票市場大幅下跌，不少股票主動(dòng)管理型基金的規(guī)模有所回撤，但股票型ETF的管理規(guī)模卻實(shí)現(xiàn)了逆勢增長，ETF作為投資股市的一種工具，已廣泛被個(gè)人及機(jī)構(gòu)投資者所接受。

(資料圖片僅供參考)

另一方面隨著ETF基金的擴(kuò)容，行業(yè)以及主題ETF的數(shù)量在近三年大幅增加，投資者可選擇的細(xì)分方向不斷豐富。

不過基金數(shù)量的增加也給投資者帶來一些困擾，由于對(duì)應(yīng)指數(shù)的編制機(jī)構(gòu)、編制方法、產(chǎn)品條款的差異導(dǎo)致投資結(jié)果大相徑庭，例如都叫紅利ETF，深證紅利和中證紅利有什么區(qū)別？同為人工智能ETF，為什么今年以來業(yè)績相差這么多？

行業(yè)及主題ETF數(shù)量到底有多少？

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，新能源、TMT、健康、消費(fèi)等熱點(diǎn)行業(yè)及主題ETF數(shù)量達(dá)到342只，其中TMT、健康、港股板塊ETF數(shù)量相對(duì)最多，均超過了60只，其他幾個(gè)板塊的ETF數(shù)量也都超過了20只。

在同一板塊中，為何各細(xì)分主題收益率千差萬別，選擇ETF時(shí)有什么需要特別注意的呢？

新能源板塊中，碳中和主題跌幅相對(duì)較少，原因在于電力設(shè)備權(quán)重較小，公用事業(yè)及有色金屬行業(yè)貢獻(xiàn)了一定的正收益。

TMT板塊中，受AI概念的影響，計(jì)算機(jī)、通信、人工智能、文娛傳媒等AI主題普遍跑贏芯片、電子等其他方向。今年以來港股科技股普遍跑輸A股，需要注意成分股中是否包含騰訊、美團(tuán)、快手等港股。

消費(fèi)板塊中，線上消費(fèi)、在線消費(fèi)等主題顯著跑贏其他消費(fèi)主題，原因在于傳媒及計(jì)算機(jī)權(quán)重較高，均為AI受益的主題。

大健康板塊中，中藥指數(shù)脫穎而出，中證中藥指數(shù)選取涉及中藥生產(chǎn)與銷售等業(yè)務(wù)的上市公司股票作為成份股，例如片仔癀、同仁堂等，而創(chuàng)新藥、疫苗、醫(yī)療等主題普遍下跌。

港股板塊中，恒生科技指數(shù)與恒生互聯(lián)網(wǎng)有較大的差別，恒生科技指數(shù)不僅有互聯(lián)網(wǎng)公司，也包含了新能源、芯片、醫(yī)藥等科技公司。

央企國企板塊中，國企共贏和央企創(chuàng)新主題表現(xiàn)相對(duì)較好，但側(cè)重有所不同，國企共贏中中國石油、中國石化、中國移動(dòng)、中國電信等傳統(tǒng)行業(yè)高息票對(duì)漲幅貢獻(xiàn)較大，而央企創(chuàng)新中不乏科大訊飛、中芯國際等科技股。

紅利板塊中，深證紅利以分紅絕對(duì)金額篩選成分股，因此走勢更加接近滬深300和上證50等大盤股指。

金融地產(chǎn)板塊中，金融科技主題能夠?qū)崿F(xiàn)接近20%的收益率，也受益于AI概念，同花順、浪潮信息、財(cái)富趨勢等個(gè)股漲幅超過50%。

具體來看有哪些簡稱類似，但凈值走勢區(qū)別較大的ETF？

對(duì)于個(gè)人投資者而言，ETF數(shù)量增加給投資帶來了便利，但一定程度上也增加了選擇的難度，有不少名稱類似的ETF看似投資的方向一致，但因?yàn)閷?duì)應(yīng)指數(shù)的編制機(jī)構(gòu)、編制方法、產(chǎn)品條款存在差異，投資結(jié)果也相去甚遠(yuǎn)。

例如都是紅利ETF，中證紅利ETF（515080）與深證紅利ETF（159905）走勢差距較大，原因在于中證紅利指數(shù)與深證紅利指數(shù)編制方法有一定的區(qū)別。

中證紅利指數(shù)著重考量上市公司的股息率，更加符合投資者對(duì)紅利高股息策略的認(rèn)知，而深證紅利指數(shù)考量上市公司的絕對(duì)分紅金額，因此深證紅利指數(shù)成分股市值普遍偏大，走勢與上證50與滬深300指數(shù)等大盤股指接近。

人工智能板塊是今年交易的主線之一，但人工智能ETF（159819）顯著跑贏人工智能50ETF（517800）。

原因在于人工智能ETF追蹤中證人工智能主題指數(shù)，成分股全部為A股，而人工智能50ETF追蹤中證滬港深人工智能50指數(shù)，部分成分股為港股，例如騰訊、美團(tuán)等，拖累了板塊整體的業(yè)績。

本文作者：華寶證券王凱暢，來源：華寶證券私人財(cái)富，原文標(biāo)題：《行業(yè)主題ETF大全：300只產(chǎn)品，要認(rèn)真地選》，有刪減

王凱暢 SAC執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S0890623050004

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