就在王慧文被曝生病住院的后不久，美團(tuán)宣布以20.65億人民幣收購(gòu)其AGI創(chuàng)業(yè)公司光年之外100%股權(quán)。

(資料圖片)

根據(jù)美團(tuán)發(fā)布的公告，涉及境外光年之外的投資，除王慧文控股的AI Age之外，Qimai、紅衫中國(guó)等股東A輪投資被返還。

在境內(nèi)光年之外，美團(tuán)承擔(dān)3.67億人民幣的債務(wù)及象征性支付給王慧文1元的對(duì)價(jià)。

美團(tuán)公告并沒(méi)有明確指出3.67億人民幣債務(wù)的債權(quán)人具體是誰(shuí)。據(jù)《深網(wǎng)》多方求證，美團(tuán)這部分債務(wù)的債權(quán)人是A輪投資人以可轉(zhuǎn)債形式投資到境內(nèi)光年之外的資金。

圖為“有關(guān)收購(gòu)光年之外全部權(quán)益的關(guān)連交易”公告截圖

詳細(xì)拆解公告可以看出，本次收購(gòu)交割完成后，光年之外的A輪股東平價(jià)退出，而成立光年之外的王慧文僅收到1元的對(duì)價(jià)。

外界疑惑的問(wèn)題是，王慧文前期曾宣稱投入5000萬(wàn)美元成立光年之外，美團(tuán)此次收購(gòu)后，王慧文前期投入的5000萬(wàn)美元能否回本？

答案是否定的?！巴趸畚?000萬(wàn)美元算光年之外的天使輪融資，主要用在收購(gòu)一流科技股權(quán)以及近幾個(gè)月的日常運(yùn)營(yíng)成本上了，成為創(chuàng)業(yè)前期的沉沒(méi)成本。”有接近交易的知情人士對(duì)《深網(wǎng)》透露。

據(jù)公告顯示，王慧文100%控股境內(nèi)光年之外。境內(nèi)光年之外（不包括一流科技）的未經(jīng)審核賬面值為人民幣約3.48億元，而境內(nèi)光年之外的債務(wù)3.67億元，大于境內(nèi)賬戶上的3.48億元，所以給王慧文1元是象征性的。

“美團(tuán)的這次收購(gòu)主要是為王慧文兜底，盡最大努力保證各方不受損?！鄙鲜鲋槿耸繉?duì)《深網(wǎng)》透露。

美團(tuán)為王慧文兜底

美團(tuán)在公告中對(duì)這次并購(gòu)的解釋是，通過(guò)收購(gòu)事項(xiàng)獲得領(lǐng)先的AGI技術(shù)及人才，有機(jī)會(huì)加強(qiáng)其于快速增長(zhǎng)的人工智能行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。美團(tuán)方面表示，并購(gòu)?fù)瓿珊?，將支持光年團(tuán)隊(duì)繼續(xù)在大模型領(lǐng)域進(jìn)行探索和研究。

據(jù)公告顯示，美團(tuán)此次收購(gòu)付出的代價(jià)為20.65億人民幣，而年之外集團(tuán)（包括光年之外及一流科技）的凈現(xiàn)金總額2.85億美元，約20.67億元。

這意味著，美團(tuán)此次收購(gòu)并沒(méi)有付出高昂的成本。

對(duì)此，美團(tuán)也在公告中表示，“預(yù)期收購(gòu)事項(xiàng)不會(huì)對(duì)本集團(tuán)的盈利、資產(chǎn)及負(fù)債產(chǎn)生任何重大財(cái)務(wù)影響?！?/p>

“美團(tuán)在技術(shù)投入上奉行務(wù)實(shí)策略，講究技術(shù)為業(yè)務(wù)服務(wù)，對(duì)于燒錢的大模型，美團(tuán)前期投入會(huì)相對(duì)謹(jǐn)慎，這次收購(gòu)更多的是為王慧文兜底，而且美團(tuán)也沒(méi)有付出高昂的收購(gòu)成本?！鄙鲜鲋槿耸繉?duì)《深網(wǎng)》透露。

王慧文既是美團(tuán)創(chuàng)始人王興清華大學(xué)讀書時(shí)的下鋪兄弟，也是王興并肩作戰(zhàn)的創(chuàng)業(yè)搭檔、可以靈魂對(duì)話的一生摯友。2020年12月18日，王慧文在朋友圈宣布正式從美團(tuán)“退休”，繼續(xù)擔(dān)任公司董事，并任美團(tuán)終身榮譽(yù)顧問(wèn)。

2023年2月13日，王慧文在一個(gè)飯局的間隙發(fā)了條朋友圈，宣布出資5000萬(wàn)美元，設(shè)立北京光年之外科技有限公司，打造中國(guó)版OpenAI，拉開了國(guó)內(nèi)類ChatGPT創(chuàng)業(yè)的序幕。

3月27日，王慧文團(tuán)隊(duì)就與一流科技初步達(dá)成并購(gòu)意向，并于4月中旬完成工商變更，光年之外成為一流科技的最大股東，法人也變更為王慧文。

光年之外還沒(méi)在大模型領(lǐng)域大展宏圖，王慧文就以意料之外的方式快速離場(chǎng)。有媒體報(bào)道，因持續(xù)高壓工作病發(fā)，王慧文不得不退出大模型創(chuàng)業(yè)。因個(gè)人健康原因，王慧文也于6月26 日辭去美團(tuán)非執(zhí)行董事、公司董事會(huì)提名委員會(huì)成員和公司授權(quán)代表職務(wù)。

王慧文因病離場(chǎng)，其前期投入的5000萬(wàn)美元還剩多少？根據(jù)美團(tuán)公告，王慧文僅得到1元的對(duì)價(jià)，這是否意味著王慧文前期投入的5000萬(wàn)美元已經(jīng)成為創(chuàng)業(yè)前期的沉沒(méi)成本？

要回答這個(gè)問(wèn)題，關(guān)鍵是要確定美團(tuán)此次承擔(dān)債務(wù)的債權(quán)人是誰(shuí)？

對(duì)此，一流科技CEO袁進(jìn)輝在社交媒體上表示：“那5千萬(wàn)元的債務(wù)其實(shí)就是投資款，只是有一部分投資機(jī)構(gòu)境內(nèi)打了人民幣，以可轉(zhuǎn)債形式，等ODI（境外投資備案）辦理好了，再置換為境外股權(quán)投資款?！?/p>

有行業(yè)人士表示，“這屬于VIE架構(gòu)的創(chuàng)業(yè)公司融資常規(guī)操作。一般來(lái)說(shuō)，從搭建VIE到把融資到的美元轉(zhuǎn)為人民幣在國(guó)內(nèi)使用，需要3-6個(gè)月時(shí)間，這期間要想在國(guó)內(nèi)花錢開展業(yè)務(wù)，創(chuàng)業(yè)者一般會(huì)向投資方借一筆過(guò)橋貸款（以債的形式存在），等VIE搭好，再用融資還錢或者把債轉(zhuǎn)為股權(quán)?！?/p>

知情人士對(duì)《深網(wǎng)》透露，“美團(tuán)承擔(dān)的3.67億債務(wù)主要為A輪投資者以債權(quán)的形式投資境內(nèi)光年之外的資金。如果王慧文沒(méi)有因病退出，A輪投資者的債權(quán)轉(zhuǎn)成股權(quán)后，境內(nèi)光年之外的股權(quán)也會(huì)發(fā)生變更，不再由王慧文100%持股?！?/p>

王慧文前期投入的5000萬(wàn)美元都花在哪里了？

“王慧文5000萬(wàn)美元算光年之外的天使輪融資，主要用在收購(gòu)一流科技以及近幾個(gè)月的日常運(yùn)營(yíng)成本上了。雖然雙方并沒(méi)有透露王慧文并購(gòu)一流科技46.52%股權(quán)的具體金額，但AGI創(chuàng)業(yè)確實(shí)對(duì)資金要求很高，王慧文自己投入的天使輪應(yīng)該已成為沉沒(méi)成本。”知情人士透露。

而據(jù)企查查信息顯示，在光年之外收購(gòu)一流科技股權(quán)之前，一流科技已經(jīng)完成6輪融資。其中，A輪融資由高瓴創(chuàng)投獨(dú)家領(lǐng)投5000萬(wàn)元人民幣。在光年之外收購(gòu)一流科技之時(shí)，后者已經(jīng)發(fā)展成為一家“不便宜”的公司。

躊躇滿志闖入AI浪潮，又因身體狀況不得不退出，雖然王慧文為AI夢(mèng)想付了5000萬(wàn)美元的賬單，但在中國(guó)人工智能的發(fā)展歷程中，會(huì)留下王慧文濃墨的一筆。

本文作者：?張睿，文章來(lái)源：深網(wǎng)騰訊新聞，原文標(biāo)題：《拆解光年之外交易：美團(tuán)兜底，王慧文5000萬(wàn)美元沒(méi)了｜深網(wǎng)》。

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