核心觀點(diǎn)

今年迎峰度夏期間，或仍會(huì)出現(xiàn)區(qū)域性的缺電現(xiàn)象。據(jù)中電聯(lián)預(yù)計(jì)，今年夏季全國可能有2000萬-3000萬千瓦的電力缺口。根據(jù)地區(qū)限電停電、電力缺口以及電力需求側(cè)管理的情況判斷，華北地區(qū)、四川、安徽、山東、廣東、廣西、海南等地，可能會(huì)面臨一定保供壓力。后續(xù)關(guān)注兩大情形變化：一是南方來水增加，改善云南、四川等地電力供給；二是厄爾尼諾加劇，對(duì)工業(yè)生產(chǎn)，以及相關(guān)地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈的擾動(dòng)。

(相關(guān)資料圖)

報(bào)告摘要

近期高溫天氣情況如何？——主要呈現(xiàn)三個(gè)特征

一是出現(xiàn)時(shí)間早、高溫日數(shù)為歷史同期最多。二是覆蓋范圍廣、極端性顯著。今年6月，有13個(gè)省份氣溫達(dá)到/突破2018年以來同期最高值。三是華北高溫日數(shù)顯著偏多、極端性強(qiáng)。

今年還會(huì)缺電嗎？——預(yù)計(jì)還會(huì)出現(xiàn)區(qū)域性缺電

全國層面，一是官方判斷今年部分省份仍會(huì)出現(xiàn)用電緊張；二是中電聯(lián)預(yù)計(jì)全國存在2000萬-3000萬千瓦的電力缺口；三是從實(shí)際用電層面來看，當(dāng)前用電負(fù)荷維持高位。

省份層面，綜合官方信息來看，華北地區(qū)、四川、安徽、山東、廣東、廣西、海南等地，可能面臨一定的保供壓力。一是部分省份已明確今年夏季將會(huì)出現(xiàn)電力缺口，包括華北地區(qū)（持續(xù)高溫下將達(dá)到1000kW）、四川（750萬kW，小于去年）、安徽（缺口1200萬kW，去年約為1080kW）山東（缺口1000萬kW）。二是個(gè)別地區(qū)已進(jìn)行限電或電力需求側(cè)管理。如廣東、廣西、海南，國家能源局南方監(jiān)管局在5月召開三?。▍^(qū)）頻繁停電專項(xiàng)整治階段性工作會(huì)，如浙江出臺(tái)電力需求側(cè)管理辦法、內(nèi)蒙古包頭對(duì)部分高耗能企業(yè)限電一周。三是水電大省四川、云南出現(xiàn)嚴(yán)重“缺水”。

高溫缺電有何影響？——工業(yè)生產(chǎn)或受影響

一方面，多地規(guī)定高溫天氣下需減少或停止戶外工作。另一方面，缺電情況下，地方通常優(yōu)先保障居民用電，其次才是工業(yè)用電。

從去年川渝的經(jīng)驗(yàn)來看，高溫缺電對(duì)工業(yè)增加值會(huì)帶來不利影響。2022年8月，四川、重慶，工業(yè)增加值當(dāng)月同比分別下滑超10%，兩省市合計(jì)拖累當(dāng)月全國工業(yè)增加值增速0.84個(gè)百分點(diǎn)。

后續(xù)有哪些關(guān)注點(diǎn)？——南方來水增加、厄爾尼諾加強(qiáng)

一方面，南方降水增加，或改善云南、四川等地電力供應(yīng)。以云南為例，近期云南來水增多，對(duì)電解鋁行業(yè)的用電管理已放開。

另一方面，若厄爾尼諾現(xiàn)象加強(qiáng)，或?qū)Σ糠秩彪娛》莸闹匾a(chǎn)業(yè)鏈造成擾動(dòng)，如廣西、山東、新疆、云南等地則是電解鋁重鎮(zhèn)（各地產(chǎn)業(yè)梳理見圖表6）。此外，厄爾尼諾發(fā)生后，北方干旱天氣或加劇，對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也會(huì)造成一定影響。

報(bào)告目錄

（一）近期高溫天氣情況如何？

今年以來，我國高溫天氣主要呈現(xiàn)以下三個(gè)特征。

一是出現(xiàn)時(shí)間早、高溫日數(shù)為歷史同期最多，據(jù)國家氣候中心數(shù)據(jù)，截至6月30日，我國平均高溫（日最高氣溫≥35℃）日數(shù)為4.1天，比常年同期（2.2天）偏多，為1961年以來歷史同期最多。

二是覆蓋范圍廣、極端性顯著。據(jù)國家氣候中心數(shù)據(jù)，全國有301個(gè)國家氣象站日最高氣溫達(dá)到極端事件標(biāo)準(zhǔn)，其中110個(gè)氣象站日最高氣溫達(dá)到或突破歷史極值。省份層面，今年6月，有13個(gè)省份氣溫達(dá)到/突破2018年以來同期最高值。

三是華北高溫日數(shù)顯著偏多、極端性強(qiáng)。據(jù)國家氣候中心數(shù)據(jù)，截至6月30日，華北地區(qū)（京津冀魯豫）高溫日數(shù)9.8天，較常年同期（4.6天）偏多，為1961年以來歷史同期第四多。從多個(gè)指標(biāo)綜合來看，今年6月21日至30日高溫過程綜合強(qiáng)度為今年以來最強(qiáng)，極端性也是近10年來6月最強(qiáng)。

后續(xù)，預(yù)計(jì)華北黃淮等地還將迎來多次高溫天氣。據(jù)國家氣候中心預(yù)測(cè)，今年盛夏7-8月，我國華北、華中中部和南部、西南地區(qū)東北部等地氣溫較常年同期偏高1-2℃，還將出現(xiàn)階段性高溫過程。

（二）今年還會(huì)缺電嗎？

綜合官方信息來看，今年迎峰度夏期間，或還會(huì)出現(xiàn)區(qū)域性的缺電現(xiàn)象。

1、全國層面：可能有2000萬-3000萬千瓦的電力缺口

綜合官方、行業(yè)協(xié)會(huì)等多方面信息，今年迎峰度夏期間，電力供需形勢(shì)或仍偏緊，存在電力缺口。

一是官方判斷今年部分省份仍會(huì)出現(xiàn)用電緊張。在4月12日國新辦舉行“權(quán)威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上，國家能源局綜合司司長、新聞發(fā)言人梁昌新表示，“預(yù)計(jì)今年全國最大電力負(fù)荷可能超過13.6億千瓦，較去年有較大的增長。據(jù)研判，今年我國全國電力供應(yīng)總體有保障，部分省份在高峰時(shí)段可能會(huì)出現(xiàn)用電緊張”。

二是中電聯(lián)預(yù)計(jì)今年全國存在2000萬-3000萬千瓦的電力缺口。據(jù)中電聯(lián)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“正常氣候情況下，預(yù)計(jì)2023年全國最高用電負(fù)荷13.7億千瓦左右，比2022年增加8000萬千瓦左右。若出現(xiàn)長時(shí)段大范圍極端氣候，則全國最高用電負(fù)荷可能比2022年增加1億千瓦左右”，“進(jìn)入夏季，華東、華中、南方等部分區(qū)域在用電高峰時(shí)段可能會(huì)存在電力缺口，預(yù)計(jì)全國存在2000萬-3000萬千瓦的電力缺口”。

三是從實(shí)際用電層面來看，當(dāng)前用電負(fù)荷維持高位。據(jù)國家電力調(diào)度控制中心數(shù)據(jù)，6月以來，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)域最大用電負(fù)荷超過8.44億千瓦，西北、華北等地區(qū)用電負(fù)荷增速較快，與去年同期最高用電負(fù)荷相比，增速分別達(dá)8.81％、3.21％。據(jù)南方電網(wǎng)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“目前，南方電網(wǎng)今年最高負(fù)荷達(dá)2.22億千瓦，接近歷史最高，廣西、海南用電負(fù)荷分別多次創(chuàng)新歷史新高”。

2、省份層面：部分地區(qū)明確有電力缺口

今年夏季，預(yù)計(jì)華北地區(qū)、四川、安徽、山東、廣東、廣西、海南等地，仍面臨一定保供壓力。

1）部分省份已明確今年夏季將會(huì)出現(xiàn)電力缺口，包括華北地區(qū)（持續(xù)高溫下將達(dá)到1000kW）、四川（750萬kW，小于去年）、安徽（缺口1200萬kW，去年約為1080kW）山東（缺口1000萬kW），如四川能源監(jiān)管辦在6月29日表示，“今年成都大運(yùn)會(huì)舉辦時(shí)間正值四川電網(wǎng)迎峰度夏保供攻堅(jiān)期，全省電力缺口約750萬千瓦，加之四川火電機(jī)組因長時(shí)間高負(fù)荷運(yùn)行，非停及出力受阻頻發(fā)，保障電力安全穩(wěn)定運(yùn)行和可靠供應(yīng)形勢(shì)依然嚴(yán)峻復(fù)雜”。

2）個(gè)別地區(qū)已進(jìn)行限電或電力需求側(cè)管理。如廣東、廣西、海南，國家能源局南方監(jiān)管局在5月召開三?。▍^(qū)）頻繁停電專項(xiàng)整治階段性工作會(huì)，并在6月下旬到廣西進(jìn)行專項(xiàng)整治監(jiān)管調(diào)研；如內(nèi)蒙古包頭對(duì)部分高耗能企業(yè)限電一周，據(jù)上海有色金屬網(wǎng)報(bào)道，近日包頭地區(qū)高耗能企業(yè)將被限電一周，當(dāng)?shù)毓夥杵髽I(yè)受到影響；如浙江出臺(tái)電力需求側(cè)管理辦法，指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行“機(jī)器換人”、合理調(diào)產(chǎn)等方式，在用電低谷時(shí)期進(jìn)行生產(chǎn)。

3）水電大省四川、云南“缺水”。水電在四川、云南電力結(jié)構(gòu)中分別占70%、80%左右。但今年以來，四川、云南水電發(fā)電量持續(xù)下滑，5月降幅進(jìn)一步擴(kuò)大。5月份，云南水力發(fā)電量同比下降43.1%，4月為下降41.9%；四川水力發(fā)電量同比下降24.4%，4月為下降11.9%。在四川、云南等水電大省影響下，5月全國水力發(fā)電量下降32.9%，降幅較4月擴(kuò)大7個(gè)百分點(diǎn)。

（三）高溫缺電有何影響？

高溫缺電將對(duì)工業(yè)生產(chǎn)造成一定影響。

一方面，多地規(guī)定高溫天氣下需減少或停止戶外工作。如山東近日規(guī)定，“日最高氣溫達(dá)到40℃以上，當(dāng)日應(yīng)當(dāng)停止露天作業(yè)；日最高氣溫達(dá)到37℃以上至40℃以下，全天戶外露天作業(yè)時(shí)間不得超過5小時(shí)”。

另一方面，缺電情況下，地方通常優(yōu)先保障居民用電，其次才是工業(yè)用電。如根據(jù)四川電力交易中心總交易師張勇林介紹，過去四川省工業(yè)、商業(yè)、民用電量比為6∶2∶2，在去年夏季高峰期變?yōu)?∶2∶6，工業(yè)用電量減少四成，每天讓渡3億度電給民用。

從去年川渝的經(jīng)驗(yàn)來看，缺電對(duì)工業(yè)增加值會(huì)帶來不利影響。2022年8月，四川、重慶嚴(yán)重缺電，工業(yè)增加值當(dāng)月同比分別為-11%、-18.2%，當(dāng)月全國工業(yè)增加值同比+4.2%。2021年，四川、重慶工業(yè)增加值分別占全國的4.2%、2.1%，也就是說，8月川渝地區(qū)拖累全國工業(yè)增加值0.84個(gè)百分點(diǎn)。

（四）后續(xù)有哪些關(guān)注點(diǎn)？

后續(xù)，需關(guān)注以下兩種情形演變，對(duì)電力供給以及生產(chǎn)帶來的影響：

一方面，南方降水增加，或改善云南、四川等地電力供應(yīng)。以云南為例，近期云南來水增多，對(duì)電解鋁行業(yè)的用電管理已放開。據(jù)云南電力負(fù)荷管理中心及云南電力調(diào)度控制中心信息，“隨著省內(nèi)進(jìn)入雨季，以及兩江上游來水逐漸增加，經(jīng)專班綜合研判決定，自6月17日起全面放開目前管控的419.4萬千瓦負(fù)荷管理用電負(fù)荷。若后續(xù)電力供需形勢(shì)發(fā)生較大變化，專班將適時(shí)研究、及時(shí)調(diào)整用能管理計(jì)劃”。

另一方面，若厄爾尼諾現(xiàn)象加強(qiáng)，或?qū)I(yè)生產(chǎn)造成不利影響，部分產(chǎn)業(yè)鏈或面臨擾動(dòng)。據(jù)北京日?qǐng)?bào)官網(wǎng)文章《高溫天氣是否是厄爾尼諾“惹禍”？今年北方較大概率比常年更熱》，“厄爾尼諾是一種氣候現(xiàn)象，一般持續(xù)9-12個(gè)月。一旦發(fā)生‘厄爾尼諾事件’，赤道中、東太平洋海表溫度會(huì)出現(xiàn)持續(xù)、大范圍異常偏暖”。若后續(xù)高溫持續(xù)，或?qū)Σ糠值貐^(qū)產(chǎn)業(yè)鏈造成不利影響。以去年四川高溫限電為例，四川限電影響鋰鹽、硅料生產(chǎn)，碳酸鋰和硅料價(jià)格出現(xiàn)階段性上漲。后續(xù)，若厄爾尼諾現(xiàn)象加強(qiáng)，或?qū)Σ糠秩彪娛》莸闹匾a(chǎn)業(yè)鏈造成擾動(dòng)，如廣西、山東、新疆、云南等地是電解鋁重鎮(zhèn)。

此外，干旱天氣或?qū)r(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成一定影響。據(jù)新華網(wǎng)文章《氣象專家：厄爾尼諾將給我國帶來哪些影響？》，厄爾尼諾發(fā)生后，“由于北方降水偏少，容易發(fā)生干旱，如2002年華北、黃淮部分地區(qū)出現(xiàn)夏秋連旱，2006年中東部大范圍秋旱，2018年秋季黃淮、江淮等地階段性干旱等”。

本文作者：華創(chuàng)證券研究所所長助理、首席宏觀分析師張瑜（執(zhí)業(yè)證號(hào)：S0360518090001），來源：華創(chuàng)證券 (ID:Open_Mind_27)，原文標(biāo)題：《【華創(chuàng)宏觀·張瑜團(tuán)隊(duì)】今年高溫會(huì)缺電嗎？——每周經(jīng)濟(jì)觀察第26期》

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