上周北上資金周度凈賣出255.81億元，數(shù)額創(chuàng)年內(nèi)新高；其中滬股通凈賣出108.19億元，深股通凈賣出147.62億元。

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從單日的表現(xiàn)來看，上周五外資單日減持額達(dá)123.38億元，這也是年內(nèi)首次單日減持?jǐn)?shù)額超百億。

新聞方面，上周五MSCI公布了其所有指數(shù)的2023年8月季度指數(shù)審議結(jié)果，其中也包括MSCI中國指數(shù)，新增29只成分股、同時(shí)剔除19只。本次MSCI季度指數(shù)調(diào)整將于8月31日收盤后正式生效。

中金公司分析稱，根據(jù)指數(shù)調(diào)整的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，被動(dòng)型資金為了盡可能的減少對(duì)于指數(shù)的追蹤誤差，通常會(huì)選在最后一天也就是8月31日調(diào)倉，因此往往會(huì)看到權(quán)重變動(dòng)較大個(gè)股成交的“異?！狈糯?，特別是在尾盤。

不過需要注意的是，雖然被動(dòng)資金在調(diào)整正式實(shí)施日“必須”按照權(quán)重變化進(jìn)行調(diào)倉，但這一期間的股價(jià)實(shí)際變動(dòng)卻未必與權(quán)重調(diào)整方向一致，反而會(huì)更多受到提前套利資金與被動(dòng)資金之間強(qiáng)弱對(duì)比影響，此前也不乏新納入或權(quán)重增加個(gè)股在調(diào)整實(shí)施日股價(jià)下跌的情形。

非銀金融板塊獲增持超40億

從行業(yè)的角度來看，上周北上資金對(duì)申萬行業(yè)的加減倉比例約為1:5，在加倉的行業(yè)中，對(duì)非銀金融增持41.7億元，數(shù)額明顯領(lǐng)先于其它板塊。

相對(duì)的，電子則遭外資減持41.44億元位居首位，位居其次的銀行也被凈賣出30.47億元，食品飲料、傳媒、電力設(shè)備均外資減持的重災(zāi)區(qū)，凈賣出額皆位于20億元上方。

具體來看，在非銀金融行業(yè)中，外資增持金額居前的多為券商股，消息面上，上周滬深交易所公布優(yōu)化交易制度系列舉措，其中包括研究允許滬市主板、深市上市股票、基金等證券申報(bào)數(shù)量調(diào)整為100股起、以1股為單位遞增。

對(duì)此，方正證券分析稱，當(dāng)下券商板塊不再頻繁再融資、A股IPO擱置、行業(yè)ROE中樞提升&行業(yè)集中度提升有了前提，此次系列舉措切實(shí)激發(fā)市場(chǎng)活力，與“活躍資本市場(chǎng)”表述一脈相承，后續(xù)資本市場(chǎng)交易端、投融資改革有望加速推出，看好政策驅(qū)動(dòng)下券商板塊行情持續(xù)性。

鋼鐵板塊上周也獲外資小幅增持約3億，從價(jià)格上看，上周螺紋鋼等主要鋼材價(jià)格淡季趨弱下行，短期供庫雙增，整體基本面支撐較弱。

但東吳證券表示，對(duì)比來看，雖受淡季影響庫存有所增加，但漲幅不高，位于近 5 年同時(shí)點(diǎn)底部，若未來限產(chǎn)政策落地疊加制造業(yè)逐步復(fù)蘇需求得到改善，行業(yè)盈利能力有望進(jìn)一步修復(fù)。

加持創(chuàng)新藥龍頭超13億元

從個(gè)股的角度來看，上周北上資金加倉金額位于10億元上方的公司共計(jì)有2只，分別為藥明康德和寧德時(shí)代。

具體來看，藥明康德為創(chuàng)新藥一體化龍頭，也是少數(shù)全面端到端新藥研發(fā)服務(wù)平臺(tái)之一，公司股價(jià)周度逆勢(shì)收漲超4%。

財(cái)信證券認(rèn)為，近期用于治療糖尿病、肥胖適應(yīng)癥的 GLP-1 類藥物有望打開創(chuàng)新藥銷售天花板。從估值來看，在前期經(jīng)歷產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期、臨床試驗(yàn)結(jié)果不佳、海外專利訴訟、美聯(lián)儲(chǔ)加息超預(yù)期等因素影響下，創(chuàng)新藥械公司股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌，估值已處于偏低水平。

排行第二的寧德時(shí)代為鋰電池龍頭，催化方面，據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，上半年全國鋰電池產(chǎn)量超過400GWh，同比增長(zhǎng)超過43%，東吳證券表示，近期寧德時(shí)代配套特斯拉車型仍可獲補(bǔ)貼。中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)全球領(lǐng)先，電池龍頭已通過與車企技術(shù)授權(quán)和管理服務(wù)方式進(jìn)入美國市場(chǎng)，后續(xù)有望逐一突破，空間廣闊。

長(zhǎng)安汽車上周被外資加持4.67億元，催化上看，公司上周發(fā)布7月產(chǎn)銷快報(bào)，自主品牌新能源7月銷量3.95萬輛，同比增加68.89%。

高端瓷磚龍頭龍頭獲增持逾2%

以增倉比例來看，上周北上資金對(duì)1只個(gè)股增持比例超2%，增持比例位于1%~2%之間的個(gè)股合計(jì)有10只，相比于前一周小幅萎縮。

具體來看，排名首位的公司是蒙娜麗莎，公司是裝修裝飾行業(yè)的高端陶瓷龍頭之一，其背后主要催化來自于地產(chǎn)。

中金公司認(rèn)為，房地產(chǎn)市場(chǎng)溫度的回暖仍在一定程度上有賴于政治局會(huì)議積極表態(tài)后，各地在認(rèn)房認(rèn)貸等關(guān)鍵需求端支持政策上的落地節(jié)奏與力度。如能有效推進(jìn)，或?qū)⒃谥卸唐诰S度上帶動(dòng)銷售逐步有所好轉(zhuǎn)。財(cái)通證券也提出，考慮到部分地產(chǎn)鏈企業(yè)過去兩三年因需求和回款等問題陸續(xù)退出市場(chǎng)，剩下的前端設(shè)計(jì)和后端施工企業(yè)有望更加受益。

上周獲北上+機(jī)構(gòu)共同增持的個(gè)股合計(jì)有2只，分別為金剛光伏和太平洋，其中金剛光伏上周股價(jià)趨勢(shì)性走弱，并于周五跌停，但周內(nèi)北上對(duì)其凈增持5233.23萬元，機(jī)構(gòu)也對(duì)其凈買入706.22萬元。

太平洋作為券商板塊的前期牛股，上周股價(jià)高位寬幅震蕩，北上凈買入3365.19萬元，機(jī)構(gòu)也凈增持2.42億元。

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