雖然美聯(lián)儲(chǔ)的利率路徑和經(jīng)濟(jì)前景還不明朗，但在7月加息后，政策利率已超過5.2%，達(dá)到二十二年高位，大批投資者選擇吃高利率“紅利”，投身貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)的懷抱。

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全球投資基金協(xié)會(huì)組織Investment Company Institute的數(shù)據(jù)顯示，到8月16日周三，美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的總資產(chǎn)達(dá)到5.57萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄，一周前為5.53萬(wàn)億美元。

這意味著，截至本周三的一周內(nèi)，美國(guó)貨幣基金單周“吸金”約400億美元。

這其中，主要投資美債短期國(guó)庫(kù)券、回購(gòu)協(xié)議、機(jī)構(gòu)債這類證券的政府基金資產(chǎn)增至4.59萬(wàn)億美元，較前一周增加370億美元，主要投資商業(yè)票據(jù)等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)基金、又稱一級(jí)基金的資產(chǎn)達(dá)8700億美元，一周資金流入51億美元。

包括本周已出爐的零售銷售、新屋開工和上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)在內(nèi)，最近的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的韌性，打擊市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率見頂?shù)钠谕ㄌ?hào)稱“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”的基準(zhǔn)十年期美國(guó)國(guó)債收益率在內(nèi)，本周多國(guó)主權(quán)債遭拋售、收益率創(chuàng)多年新高。

美聯(lián)儲(chǔ)過去一年多持續(xù)加息，令不足一年久期的超短端美債收益率顯著攀升。

評(píng)論稱，自去年3月美聯(lián)儲(chǔ)開啟幾十年來罕見激進(jìn)的緊縮周期以來，投資者就在涌入貨幣基金市場(chǎng)，隨著收益率上行，加之對(duì)經(jīng)濟(jì)前景存疑，眾多投資者不約而同走向市場(chǎng)的最前端，通過國(guó)庫(kù)券等無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)賺取5%以上的收益。

說到吃短債“紅利”，不少人就會(huì)想到一位老手—— “股神”巴菲特。通過持有派息票據(jù)賺取定期回報(bào)是巴菲特固有的長(zhǎng)期投資思路之一。本月稍早公布的財(cái)報(bào)顯示，因?yàn)橄鳒p股票投資組合、放慢回購(gòu)速度，巴菲特領(lǐng)導(dǎo)的伯克希爾-哈撒韋坐擁逼近歷史高位的現(xiàn)金儲(chǔ)備。

二季度伯克希爾所持的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期美債總計(jì)1474億美元，環(huán)比一季度增長(zhǎng)13%，與創(chuàng)紀(jì)錄的水平1490億美元相差不遠(yuǎn)，其中超過1200億美元用于投資美國(guó)短期國(guó)債。

華爾街見聞此前文章指出，在美聯(lián)儲(chǔ)的加息環(huán)境中，伯克希爾將大量現(xiàn)金以收益率超過5%的短期美國(guó)國(guó)債形式存下來。有分析師預(yù)計(jì)，今年伯克希爾的利息和其他現(xiàn)金投資收入將接近50億美元，遠(yuǎn)超去年的17億美元。

投資機(jī)構(gòu)Edward Jones分析師Jim Shanahan表示，考慮到美國(guó)國(guó)債回報(bào)率相對(duì)較高，他預(yù)計(jì)巴菲特將繼續(xù)將現(xiàn)金投資于國(guó)債。Shanahan認(rèn)為，只要經(jīng)濟(jì)放緩和加息影響的一些證據(jù)持續(xù)存在，巴菲特下半年就會(huì)繼續(xù)保持謹(jǐn)慎。而如果下半年美股股價(jià)和伯克希爾自身的股價(jià)仍保持高位，巴菲特就不會(huì)有大量的投資活動(dòng)。

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