來自英國(guó)的芯片設(shè)計(jì)公司Arm正在上市美股做準(zhǔn)備，如果這一IPO成功，Arm將成為今年規(guī)模最大的IPO公司。

根據(jù)媒體查閱到的該公司向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的文件草案，Arm上一財(cái)年的收入下降了約1%。

通常，在IPO之際，公司希望給監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者展現(xiàn)過去幾年節(jié)節(jié)走高的業(yè)績(jī)。但根據(jù)這一文件草案，在截至今年3月31日的12個(gè)月內(nèi)，公司的營(yíng)業(yè)收入下降至26.8億美元。Arm 的母公司日本軟銀集團(tuán)計(jì)劃最快在下個(gè)月對(duì)該公司進(jìn)行IPO，這可能會(huì)使這家芯片設(shè)計(jì)公司的估值高達(dá)700億美元。

【資料圖】

今年5月，軟銀表示，按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，Arm的營(yíng)收在最新財(cái)年增長(zhǎng)了5.7%。

值得注意的是，Arm遞交給美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件采用的是美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而軟銀的文件則使用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

除其他差異外，美國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)則和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)于何時(shí)確認(rèn)收入亦有所不同。

當(dāng)前，全球芯片行業(yè)仍在擺脫庫(kù)存過剩引發(fā)的銷售下滑，特別是在智能手機(jī)市場(chǎng)——這也是Arm最重要的市場(chǎng)。Arm最大的合作伙伴之一高通公司本月早些時(shí)候?qū)ψ钚录径鹊念A(yù)測(cè)令人失望，導(dǎo)致其股價(jià)暴跌。甚至蘋果的iPhone需求也出現(xiàn)放緩。

Arm的文件草案還顯示，按照美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，截至6月30日的季度營(yíng)業(yè)收入下降2.5%，至6.75億美元。 這比軟銀本月早些時(shí)候報(bào)告的降幅要小，當(dāng)時(shí)軟銀表示，根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，該部門的銷售額下降了約11%至6.41億美元。

Arm設(shè)計(jì)的技術(shù)包括微處理器，其知識(shí)產(chǎn)權(quán)幾乎應(yīng)用于世界上每部智能手機(jī)。

媒體援引知情人士的話說，該文件最早可能于周一公開。 其中一位知情人士補(bǔ)充稱，其中將詳細(xì)介紹軟銀如何以640億美元的估值從愿景基金手中收購(gòu)Arm 25%的股份。

此次IPO，Arm預(yù)計(jì)將出售該公司約10%的股份。?

軟銀最近從愿景基金那里買入了25%的ARM股份，在這筆交易中對(duì)ARM的估值為略高于640億美元，該估值處于本月稍早媒體透露的600-700億美元區(qū)間內(nèi)。

ARM股權(quán)從愿景基金轉(zhuǎn)移到軟銀，表明軟銀希望通過ARM的IPO來實(shí)現(xiàn)甚至超過640億美元的估值。對(duì)于軟銀來說，此舉增加了其壓力。此前有媒體稱，ARM的高管希望估值可以達(dá)到800億美元，但能否實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)存在不確定性。

軟銀于2016年以約320億美元的價(jià)格收購(gòu)了ARM。隨后，軟銀以80億美元的價(jià)格將ARM 25%的股份出售給了愿景基金。愿景基金的“金主”主要是中東投資者，包括沙特阿拉伯公共投資基金、阿布扎比投資部門穆巴達(dá)拉投資公司。在1000億美元規(guī)模的愿景基金中，軟銀只投資了約280億美元。因此，本次軟銀從愿景基金處購(gòu)買ARM股份，實(shí)際上是從中東投資者手中買回股份。

經(jīng)過本次ARM股份購(gòu)買，愿景基金的ARM持倉(cāng)獲得了大約翻倍的戰(zhàn)績(jī)。這對(duì)于該基金來說是一次罕見的勝利，此前該基金未能達(dá)到預(yù)想的期望。

孫正義領(lǐng)導(dǎo)的軟銀在過去兩年的大部分時(shí)間里都在尋求出售持有的投資，以籌集現(xiàn)金償還債務(wù)。2021年，英偉達(dá)曾試圖斥資400億美元收購(gòu)ARM，但在監(jiān)管部門阻擊下未能成功，此后軟銀開始全力推動(dòng)ARM IPO。

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