才過兩周，又一家國際信用評級機(jī)構(gòu)下調(diào)了多家美國銀行的評級。

美東時間22日周一晚，標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布，將五家美國地區(qū)銀行KeyCorp（KEY）、Comerica Inc.（CMA）、Valley National Bancorp（VLY）、UMB Financial Corp.（UMBF）和Associated Banc-Corp（ASB）的信用評級各降低一級。

(資料圖片僅供參考)

標(biāo)普在報(bào)告中指出，因?yàn)槟壳啊捌D難”的貸款環(huán)境，導(dǎo)致上述銀行被降級，這些銀行都受到利率升高和存款流失的影響。

標(biāo)普提到的影響實(shí)際上體現(xiàn)了美聯(lián)儲一再加息對眾多中小銀行的沖擊。過去聯(lián)儲維持近零利率時期，這些銀行幾乎分文不花就能吸引儲戶存款，為他們的貸款等資產(chǎn)提供資金，而今，消費(fèi)者和企業(yè)有賺取更高回報(bào)的機(jī)會增加，銀行不能“躺贏”了。

標(biāo)普估算，過去五個季度，無息存款減少23%。其報(bào)告稱，

許多儲戶“將資金轉(zhuǎn)移到利息更高的賬戶，增加了銀行的融資成本。存款下降擠壓了許多銀行的流動性，同時，在他們（銀行）流動性中占比很大的證券價(jià)值縮水?！?/p>

無論是承受更高成本的融資，還是通過拋售資產(chǎn)縮減資產(chǎn)負(fù)債表，都會打擊銀行的盈利。標(biāo)普估算，截至今年年中，在得到美國聯(lián)邦政府擔(dān)保的銀行中，可供出售證券及持有至到期的證券合計(jì)未實(shí)現(xiàn)損失超過5500億美元。

具體而言，本次Associated Banc-Corp和Valley National Bancorp被降級是源于融資風(fēng)險(xiǎn)，以及和提高較高利率、由第三方存款經(jīng)紀(jì)存入的經(jīng)紀(jì)存款。UMB Financial Corp.和Comerica被降級源于存款外流和利率上升，KeyCorp被降級源于盈利能力有限。

標(biāo)普舉例提到，Comerica今年的平均存款較去年二季度減少140億美元，并且商業(yè)及無擔(dān)保存款的占比相對過高，這些都是被降級的理由，其他四家銀行也有類似問題。

除了降級，標(biāo)普還將兩家銀行S&T Bank和River City Bank的評級展望從穩(wěn)定降為負(fù)面，因?yàn)樗麄兊纳虡I(yè)地產(chǎn)（CRE）敞口增加。標(biāo)普在評估后認(rèn)為，Zions Bancorp的展望依然是負(fù)面。負(fù)面展望意味著，未來標(biāo)普可能調(diào)降這三家銀行的評級。

標(biāo)普報(bào)告指出：

“雖然許多資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)看起來仍然良好，但利率升高正在給借款人帶來壓力。商業(yè)地產(chǎn)、尤其是寫字樓貸款相關(guān)敞口高的銀行可能面臨壓力最大。”

標(biāo)普宣布降級后，本周二美國銀行股價(jià)普跌。被降級的銀行中，到收盤時KeyCorp、 Comerica和Associated Banc-Corp、Valley National跌超4%，UMB Financial跌超3%。大銀行中，摩根大通、花旗、美國銀行、富國銀行都收跌超2%，摩根士丹利跌超1%，高盛跌約1%。

銀行股指數(shù)繼續(xù)齊跌，跑輸大盤。整體銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）收跌2.6%，連跌七日至6月28日以來低位；地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近2.7%，連跌七日至7月14日以來低位，地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）收跌約2.9%，連跌三日至7月14日以來低位。

本月7日，另一評級機(jī)構(gòu)穆迪下調(diào)了十家美國中小銀行的信用評級，將紐約梅隆銀行、道富銀行等六家大銀行的評級列入可能降級的觀察名單，并將11家主流銀行的前景展望從穩(wěn)定改為負(fù)面。

穆迪當(dāng)時也提到下調(diào)評級的理由包括存款風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)地產(chǎn)（CRE）貸款問題，稱“美國銀行業(yè)繼續(xù)面對利率走高和資產(chǎn)負(fù)債管理（ALM）的風(fēng)險(xiǎn)”，而且預(yù)計(jì)明年初美國陷入輕度衰退，資產(chǎn)質(zhì)量下降，一些銀行的CRE投資組合面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)。

穆迪認(rèn)為，引發(fā)今年3月銀行業(yè)危機(jī)的一些問題尚未消失，銀行仍面臨儲戶流失擠兌的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前較高的利率環(huán)境也在降低借款人在利率超低時進(jìn)行的投資價(jià)值。

風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款 市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

關(guān)鍵詞：