11月16日晚間，云南云天化股份有限公司（600096.SH，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“云天化、公司”）發(fā)布《云天化2022年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》。預(yù)案顯示，本次非公開(kāi)發(fā)行擬募集資金不超50億元。其中，20億元擬投至20萬(wàn)噸/年磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體項(xiàng)目；15億元擬投至“30萬(wàn)噸/年電池新材料前驅(qū)體及配套項(xiàng)目”之子項(xiàng)目“建設(shè)20萬(wàn)噸/年電池新材料前驅(qū)體裝置”；15億元擬用于償還銀行貸款。

云天化在預(yù)案中表示：“本次非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目的實(shí)施，將有效優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升資源配置效率，增強(qiáng)公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和盈利能力，提升公司整體的資產(chǎn)收益水平?！?/p>

分析人士認(rèn)為，本次將規(guī)劃中的磷酸鐵項(xiàng)目納入非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目，表現(xiàn)出公司堅(jiān)定推進(jìn)建設(shè)年產(chǎn)50萬(wàn)噸磷酸鐵項(xiàng)目，并將其打造成為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型重點(diǎn)項(xiàng)目的決心，非公開(kāi)發(fā)行使得公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及推進(jìn)磷酸鐵產(chǎn)能建設(shè)和投資決心的進(jìn)一步顯現(xiàn)，同時(shí)此舉有望形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，增厚公司業(yè)績(jī)。

(資料圖)

加速新能源材料項(xiàng)目落地 推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

云天化是一家具有核心資源優(yōu)勢(shì)的綜合性大型國(guó)有控股上市公司，是以磷產(chǎn)業(yè)為核心的優(yōu)秀磷肥、氮肥、共聚甲醛制造商，主營(yíng)肥料及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、磷礦采選、精細(xì)化工、商貿(mào)物流等產(chǎn)業(yè)，磷礦采選生產(chǎn)能力、聚甲醛產(chǎn)能規(guī)模均居全國(guó)前列，磷復(fù)肥產(chǎn)能規(guī)模居亞洲前列。

在化肥肥料產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級(jí)、精細(xì)化工等產(chǎn)業(yè)持續(xù)壯大的同時(shí)，云天化不斷延伸磷化工產(chǎn)業(yè)鏈，填補(bǔ)自身在新能源材料產(chǎn)業(yè)方面的空白。去年10月底，公司宣布計(jì)劃投資建設(shè)50萬(wàn)噸/年磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體及配套項(xiàng)目；今年2月，公司與玉溪市政府、恩捷股份、億緯鋰能、華友控股簽訂《新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目合作協(xié)議》；9月公司與華友控股簽訂了《關(guān)于磷酸鐵、磷酸鐵鋰項(xiàng)目合作意向協(xié)議》，云天化在新能源材料領(lǐng)域頻繁落子，進(jìn)一步推動(dòng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)。

值得一提的是，云天化新能源材料項(xiàng)目建設(shè)快速推進(jìn)，已取得初步成果。據(jù)公開(kāi)資料顯示，公司新建10萬(wàn)噸/年磷酸鐵裝置已于今年9月建成，現(xiàn)在進(jìn)入試生產(chǎn)階段。配套設(shè)施10萬(wàn)噸/年精制磷酸一期、二期項(xiàng)目已經(jīng)相繼投產(chǎn)，20萬(wàn)噸/年雙氧水項(xiàng)目及2×20萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目亦正按計(jì)劃推進(jìn)。

同時(shí)，精細(xì)氟化工也是云天化轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向。公司在三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，公司將結(jié)合市場(chǎng)需求和自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，持續(xù)擴(kuò)大含氟醫(yī)藥、農(nóng)藥中間體等精細(xì)氟化工產(chǎn)品種類(lèi)。

目前，云天化轉(zhuǎn)型升級(jí)成效顯著。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入564.59億元，同比增長(zhǎng)18.53%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)51.30億元，同比增長(zhǎng)約81%。隨著肥料產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效，精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)持續(xù)壯大，云天化轉(zhuǎn)型升級(jí)不斷提速，非肥產(chǎn)品盈利占比已超過(guò)30%。此次募資加碼新能源材料賽道，加速推進(jìn)50萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目落地，使得公司將在行業(yè)內(nèi)取得規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而取得強(qiáng)勁的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)也充分展示了云天化進(jìn)軍新能源領(lǐng)域，加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略定力和決心。

多重優(yōu)勢(shì)疊加 項(xiàng)目前景廣闊

云天化擁有豐富的磷礦資源、一體化產(chǎn)業(yè)鏈條優(yōu)勢(shì)及在磷化工領(lǐng)域深耕累積的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與管理優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)楸敬瘟姿徼F電池新材料前驅(qū)體項(xiàng)目推進(jìn)提供完整的資源配套，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，提高項(xiàng)目效益。

原料保障方面，磷酸鐵的成本主要由磷源、鐵源、氧化劑、pH調(diào)節(jié)劑以及能耗費(fèi)用構(gòu)成，其中磷源占據(jù)約一半以上成本。公開(kāi)資料顯示，云天化是國(guó)內(nèi)磷化工龍頭企業(yè)之一，現(xiàn)有磷礦儲(chǔ)量近8億噸，原礦生產(chǎn)能力1450萬(wàn)噸/年。同時(shí)，公司磷酸產(chǎn)業(yè)規(guī)模與技術(shù)全球一流，濕法磷酸產(chǎn)能約260萬(wàn)噸/年（折純）。公司基本能夠?qū)崿F(xiàn)除鐵源之外的原材料自給，成本優(yōu)勢(shì)明顯。

配套設(shè)施方面，公司擁有濕法精制磷酸、電池級(jí)磷酸一銨產(chǎn)能和現(xiàn)有配套公用工程，且本次募投項(xiàng)目實(shí)施公司天安化工及聚能新材擁有大型化工生產(chǎn)裝置和配套設(shè)施，能顯著降低生產(chǎn)成本，增強(qiáng)項(xiàng)目建成后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，公司可利用強(qiáng)大磷復(fù)肥生產(chǎn)能力，消化相關(guān)含磷副產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)磷資源高效循環(huán)利用。云天化在預(yù)案中表示：“符合磷資源梯級(jí)利用和公司效益最大化的經(jīng)濟(jì)性原則。”

此外，云天化此次募資建設(shè)的磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體項(xiàng)目市場(chǎng)前景廣闊。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，1-10月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量224.2GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)108.7%。其中磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車(chē)量136.0GWh，占總裝車(chē)量60.6%，累計(jì)同比增長(zhǎng)155.6%，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)發(fā)展勢(shì)頭。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著“雙碳”目標(biāo)的推進(jìn)及“十四五”新能源相關(guān)規(guī)劃逐步落地，新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能發(fā)展勢(shì)頭迅猛，磷酸鐵鋰正極材料將迎來(lái)快速發(fā)展期，磷酸鐵正極材料前驅(qū)體下游需求亦將快速擴(kuò)大，云天化轉(zhuǎn)型布局磷酸鐵電池新材料正當(dāng)時(shí)。

此次云天化募投項(xiàng)目均位于昆明市安寧市草鋪工業(yè)園區(qū)，園區(qū)內(nèi)全資子公司是國(guó)內(nèi)最大的磷肥生產(chǎn)基地之一，可為項(xiàng)目提供配套的公用設(shè)施及基礎(chǔ)原料，極大的增強(qiáng)產(chǎn)品成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。除此之外，項(xiàng)目所在地云南省安寧市在政策上亦支持新能源建設(shè)，提出打造1000億級(jí)綠色石化（含化工新材料、電池新材料）優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)。

“云天化新能源材料項(xiàng)目建設(shè)在國(guó)家新能源產(chǎn)業(yè)政策及地方政策加持下，項(xiàng)目前景值得期待?！狈治鋈耸勘硎?，總體來(lái)看，云天化在新能源發(fā)展大趨勢(shì)及政策大方向下，緊抓市場(chǎng)機(jī)遇，堅(jiān)定戰(zhàn)略定位，充分發(fā)揮自身生產(chǎn)技術(shù)、安全環(huán)保及全產(chǎn)業(yè)鏈一體化運(yùn)營(yíng)等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)延伸磷化工產(chǎn)業(yè)鏈條，加碼新能源材料領(lǐng)域。預(yù)計(jì)云天化新能源材料項(xiàng)目建設(shè)將加速進(jìn)行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，公司未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有望不斷提高。

關(guān)鍵詞： 非公開(kāi)發(fā)行 同比增長(zhǎng) 配套設(shè)施