交行今年一季度歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)同比增2.31%，與行業(yè)相當(dāng)。不過，其利息收入同比降3.66%，凈利息收益率較2020年下降3個(gè)基點(diǎn)，投資收益同比降15.22%，且信用減值損失同比增25.61%，資本充足率較上年末下降0.21個(gè)百分點(diǎn)。

交通銀行股份有限公司(下稱交行，601328.SH)今年一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與行業(yè)相當(dāng)，只是，該行信用減值損失在去年全年增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上繼續(xù)上升。

據(jù)交行今年一季報(bào)，該行當(dāng)季凈利潤(rùn)為223.12億元，同比增3.57%;歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為219.46億元，同比增2.31%;營(yíng)業(yè)收入為683.44億元，同比增5.14%。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年第一季度，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6143億元，同比上升2.4%;大型商業(yè)銀行凈利潤(rùn)為3168億元，同比上升2.76%。

不過，《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，交行今年一季度利息收入同比降3.66%，凈利息收益率為 1.54%，較2020年下降3個(gè)基點(diǎn)，且投資收益同比降15.22%。同時(shí)，該行信用減值損失同比增25.61%，貸款信用減值損失同比增13.67%。2020年，該行信用減值損失同比亦增19.45%，貸款信用減值損失同比增14.65%。

今年一季度末，雖然交行不良貸款率為1.64%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，不過，其信用卡不良貸款率較上年末上升0.08個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，該行資本充足率為15.04%，較上年末下降0.21個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，今年一季度末，大型商業(yè)銀行不良貸款率為1.47%，較上年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn);資本充足率為16.34%，較上年末下降0.15個(gè)百分點(diǎn);凈息差為2.03%，較上年第四季度下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

《投資時(shí)報(bào)》就上述利息收入下降、投資收益下降、信用減值損失增長(zhǎng)、資本充足率下降等問題向交行發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

一季度信用減值損失增加

交行今年一季度業(yè)績(jī)?cè)鏊俳咏袠I(yè)，不過，其利息收入、投資收益、信用減值損失等指標(biāo)表現(xiàn)不佳值得注意。

交行今年一季報(bào)顯示，該行今年一季度歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為219.46億元，同比增2.31%;營(yíng)業(yè)收入為683.44億元，同比增5.14%;營(yíng)業(yè)支出為434.73億元，同比增6.98%。

營(yíng)業(yè)收入中，利息凈收入為385.53億元，同比增4.95%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為125.34億元，同比降0.49%;投資收益為26.29億元，同比降15.22%;公允價(jià)值變動(dòng)收益為22.9億元，上年為-3.75億元;保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為72.32億元，同比降3.74%。

其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比下降。

利息凈收入雖然同比上升，不過，只是因?yàn)槔⒅С鱿陆邓俣瓤煊诶⑹杖虢邓?。其中，利息收入?03.71億元，同比降3.66%;利息支出為518.18億元，同比降9.19%。

交行則稱，其利息凈收入提升主要源自規(guī)模增長(zhǎng)帶來的貢獻(xiàn)。

該行今年一季度息差下降。報(bào)告期內(nèi)，其凈利息收益率 1.54%，同比下降 1 個(gè)基點(diǎn)，較2020年則下降3個(gè)基點(diǎn)。交行稱，資產(chǎn)端，受 LPR 利率下降等因素延續(xù)性影響，資產(chǎn)收益率同比有所下降;負(fù)債端，通過主動(dòng)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低負(fù)債成本，基本彌補(bǔ)了資產(chǎn)收益下行帶來的影響。

交行2020年年報(bào)顯示，當(dāng)年該行利息凈收入為1533.36億元，同比增6.42%。交行稱，當(dāng)年該行利息凈收入的增長(zhǎng)得益于生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)，同時(shí)報(bào)告期內(nèi)負(fù)債結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，成本率下降，當(dāng)年度該行利息支出較上一年度有所減少。不過，交行凈利息收益率 1.57%，同比下降1個(gè)基點(diǎn)。

2020年，交行利息收入為3691.01 億元，同比增0.45%;利息支出2157.65億元，同比降3.40%。

利息支出中，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放和拆入款項(xiàng)利息支出為466.53億元，同比降19.08%，主要由于同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放和拆入款項(xiàng)平均成本率下降57個(gè)基點(diǎn)。

交行在今年一季報(bào)中表示，當(dāng)季手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比減少主要由于銀行卡及投資銀行等收入同比減少。

其中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入為137.72億元，同比增0.92%;手續(xù)費(fèi)及傭金支出為12.38億元，同比17.9%。手續(xù)費(fèi)及傭金支出增速較快。

2020年，交行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為450.86億元，同比增3.35%。管理類和代理類業(yè)務(wù)是該行手續(xù)費(fèi)及傭金收入的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

其中，管理類手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為168.89億元，同比增17.28%;代理類手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為42億元，同比增35.57%;擔(dān)保承諾手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為26.17億元，同比增3.85%。但銀行卡手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為201.07億元，同比降4.48%;投資銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為37.06億元，同比降14.55%;支付結(jié)算手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為15.31億元，同比降24.36%。

交行今年一季度營(yíng)業(yè)支出中，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為177.65億元，同比增0.55%;信用減值損失為149.38億元，同比增25.61%;保險(xiǎn)業(yè)務(wù)支出為68.59億元，同比降8.03%。

今年一季度，該行資產(chǎn)減值損失150.85 億元，同比增26.85%，其中貸款信用減值損失138.15 億元，同比增13.67%。

2020年，交行信用減值損失為620.59億元，同比亦增19.45%。交行稱，報(bào)告期內(nèi)，該行資產(chǎn)減值損失625.43億元，同比增19.76%，其中貸款信用減值損失562.69億元，同比增14.65%。受新冠肺炎疫情等因素影響，該行及時(shí)更新減值模型各項(xiàng)參數(shù)以反映經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性和不確定性對(duì)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，同時(shí)根據(jù)監(jiān)管要求持續(xù)加大不良資產(chǎn)的處置力度，相應(yīng)資產(chǎn)減值損失有所增加。

資本充足率下降

資產(chǎn)質(zhì)量方面，今年一季度末，交行不良貸款率為1.64%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，但不良貸款余額1011.04億元，較上年末增加34.06億元，增幅3.49%。同時(shí)，撥備覆蓋率143.42%，較上年末下降0.45個(gè)百分點(diǎn);撥備率2.35%，較上年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。

《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，今年一季度末，交行信用卡不良貸款率為2.35%，較上年末上升0.08個(gè)百分點(diǎn)。

2020年末，交行不良貸款率為1.67%，同比增加0.2個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率為143.87%，同比減少27.9個(gè)百分點(diǎn);撥備率為2.40%，同比下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。

其中，公司類貸款不良貸款率為2.13%，同比增加0.35個(gè)百分點(diǎn)。公司類貸款中，制造業(yè)不良貸款為293.01億元，不良貸款率為4.45%，同比增加0.34個(gè)百分點(diǎn);租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)不良貸款為108.76億元，不良貸款率為1.88%，同比增加1.4個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)業(yè)不良貸款為47.11億元，不良貸款率為1.35%，同比增加1.02個(gè)百分點(diǎn);建筑業(yè)不良貸款為36.83億元，不良貸款率為2.71%，同比增加1.17個(gè)百分點(diǎn);科教文衛(wèi)不良貸款為29.08億元，不良貸款率為2.57%，同比增加1.82個(gè)百分點(diǎn)。

資本充足率方面，今年一季度末，交行資本充足率和一級(jí)資本充足率分別為15.04%和12.82%，較上年末分別下降0.21個(gè)和0.06個(gè)百分點(diǎn)。(田文會(huì))

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