2021年全球經(jīng)濟(jì)反彈，后疫情時(shí)代復(fù)蘇回暖及政府刺激計(jì)劃提供的流動(dòng)性宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，疊加對(duì)上市極具吸引力的高估值，美股IPO交易在2021年達(dá)成1020家項(xiàng)目，總?cè)谫Y規(guī)模高達(dá)2,927億美元，不管是項(xiàng)目數(shù)量還是總?cè)谫Y規(guī)模，均創(chuàng)歷史新高。IPO數(shù)量更是2020年的兩倍還有余。

被稱為“未來IPO”的SPAC幫助私營(yíng)企業(yè)更快上市、讓大眾投資者得以進(jìn)入原來只為部分投資者開放的市場(chǎng)，進(jìn)一步助力IPO的騰飛。2021年美股共發(fā)行上市SPAC數(shù)量600多起，成為助力IPO增長(zhǎng)的重要因素。

雖然中概股赴美上市熱潮呈現(xiàn)降溫趨勢(shì)，但得益于2021年上半年的火爆態(tài)勢(shì)，全年中概股數(shù)量較去年小幅增加，共實(shí)現(xiàn)39家上市項(xiàng)目。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，以美國三大交易所統(tǒng)計(jì)的2021年美股市場(chǎng)IPO融資總金額為2,927億美元，同比提升88.84%。值得一提的是，一季度募資金額高達(dá)1,248億美元，占全年比重將近一半。募集事件共1020個(gè)，是去年同期兩倍還多，平均每月實(shí)現(xiàn)85家IPO募資項(xiàng)目，其中一季度募資項(xiàng)目達(dá)394家。

從券商承銷金額統(tǒng)計(jì)維度來看，2021年高盛以397億美元的承銷金額穩(wěn)居榜首，摩根士丹利以315億美元位居第二，摩根大通以283億美元位列第三。IPO承銷家數(shù)方面，高盛以212家承銷項(xiàng)目拔得頭籌。

1、年度美股股權(quán)IPO市場(chǎng)概覽

1.1 IPO發(fā)行數(shù)量趨勢(shì)

受益于SPAC熱潮的推動(dòng)，2021年美股IPO共發(fā)行1020只，同期增加554只，成為美股IPO市場(chǎng)最火爆的一年。從近十年發(fā)行數(shù)量趨勢(shì)來看，IPO年發(fā)行量基本在300只以下，數(shù)量最高的2020年也僅為466只。從季度趨勢(shì)來看，2021年一季度IPO數(shù)量達(dá)394只，占全年總數(shù)的39%。

1.2 IPO募資規(guī)模趨勢(shì)

2021年美股1020家公司IPO成功募集金額2,927億美元，較去年同比增加88.84%，創(chuàng)近十年新高。從各個(gè)季度來看，一季度募資規(guī)模表現(xiàn)最為亮眼，募資金額高達(dá)1,248億美元，占全年總募資規(guī)模的43%，其他三個(gè)季度募資規(guī)?；境制?，約在500-600億美元之間。

1.3 IPO上市市場(chǎng)分布

從市場(chǎng)分布來看，2021年美股IPO融資金額和企業(yè)家數(shù)最多的依舊是納斯達(dá)克，共737家企業(yè)主板上市，占美股市場(chǎng)總規(guī)模的61.54%，募資規(guī)模總計(jì)為1,801億美元。紐交所為融資規(guī)模第二大交易所，共實(shí)現(xiàn)277家IPO項(xiàng)目，募資額為1,122億美元。美交所全年共發(fā)行6家IPO項(xiàng)目，募資約4億美元。

1.4 IPO上市主體行業(yè)分布

從主體行業(yè)維度看，2021年美股IPO募資規(guī)模最多的行業(yè)為多元金融行業(yè)，募集金額達(dá)1,422億美元，占市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)49%;其次為軟件與服務(wù)行業(yè)，募集金額543億美元;第三為制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)，募集金額194億美元。

家數(shù)方面，位居榜首的依然是多元金融行業(yè)，共計(jì)達(dá)592家IPO項(xiàng)目，制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)以127家位列第二，軟件與服務(wù)行業(yè)以102家排名第三，其他行業(yè)IPO家數(shù)均在50家以下。

1.5各行業(yè)IPO標(biāo)桿項(xiàng)目

2021年IPO融資高額項(xiàng)目依然主要集中于信息技術(shù)、可選消費(fèi)、醫(yī)療保健等多個(gè)行業(yè)。電動(dòng)車制造商RIVIAN AUTOMOTIVE以119億美元規(guī)模位居第一，是唯一一家破百億美元的IPO項(xiàng)目。此外零售業(yè)的Coupang、軟件與服務(wù)行業(yè)的多個(gè)項(xiàng)目如滴滴出行、BUMBLE、APPLOVIN及家庭與個(gè)人用品行業(yè)的WARBY PARKER融資金額也都高達(dá)20億美元以上。

1.6融資金額區(qū)間統(tǒng)計(jì)

2021年美股IPO融資金額在10億美元以下的數(shù)量共計(jì)986家，共計(jì)高達(dá)97%;其次是融資規(guī)模在10-20億美元區(qū)間的數(shù)量居多，共計(jì)26家;融資金額在20億美元以上的共計(jì)8家。

1.7 IPO融資金額 Top10

2021年，IPO融資金額最大的公司是Rivian Automotive，金額為119億美元。Coupang和滴滴出行分別以46億美元和44億美元位列第二和第三。中國企業(yè)赴美上市熱潮下降，美股IPO前10名中僅有一家中概股公司。前十大IPO項(xiàng)目中軟件與服務(wù)行業(yè)居多。

1.8中概股IPO融資金額 Top10

2021年全年共有39家中國企業(yè)實(shí)現(xiàn)赴美上市，且主要集中于上半年。其中IPO融資金額最大的公司是滴滴出行，金額為44億美元。滿幫集團(tuán)和霧芯科技分別以16億美元和14億美元的融資金額位列第二和第三。中概股IPO前10名中，軟件與服務(wù)行業(yè)占據(jù)7席。

2、機(jī)構(gòu)篇

2.1 IPO承銷規(guī)模Top10

從承銷維度來看，2021年，高盛以397億美元的總承銷金額及212起的總承銷數(shù)量繼續(xù)穩(wěn)居承銷榜榜首。摩根士丹利以315億美元的承銷金額位居第二，承銷數(shù)量為181起。摩根大通以283億美元的承銷金額位居第三，承銷數(shù)量為188起。此外，承銷規(guī)模超過百億美元的券商還包括花旗、美林證券、瑞士信貸、Cantor Fitzgerald、杰富瑞和巴克萊資本。前五名承銷規(guī)模合計(jì)占比達(dá)51%。

2.2 IPO承銷商Top10

高盛以牽頭經(jīng)辦人的身份參與了212家的IPO，位列第一，占2021年IPO總數(shù)的近21%?；ㄆ旌兔懒肿C券分別以擔(dān)任195家和192家IPO的牽頭經(jīng)辦人位列第二和第三。

2.3熱門行業(yè)IPO承銷規(guī)模排行榜

多元金融行業(yè)賽道中，2021年花旗以199億美元承銷規(guī)模位列第一，高盛以129億位列第二，Cantor Fitzgerald以118億美元位居第三。

軟件與服務(wù)行業(yè)賽道中，高盛以107億美元承銷規(guī)模位列第一，摩根士丹利以97億位列第二，摩根大通以87億美元位居第三。

生物科技行業(yè)賽道中，高盛以30億美元承銷規(guī)位列第一，杰富瑞以26億美元緊隨其后，摩根士丹利以22億美元位居第三。

2.4中概股IPO承銷規(guī)模Top10

針對(duì)中概股的承銷維度來看，2021年摩根士丹利以34億美元承銷規(guī)模位列第一，高盛以31億位列第二，花旗以20億美元位居第三。

3、發(fā)行中介篇

3.1IPO會(huì)計(jì)師排行榜Top10

2021年安永以參與92個(gè)證券的IPO位列會(huì)計(jì)師中的首位，位居第二和第三的分別是德勤和普華永道，以會(huì)計(jì)師身份參與的IPO數(shù)量分別為73家和62家。

3.2 IPO律師排行榜

針對(duì)業(yè)務(wù)范圍在境外的律師排名，2021年瑞生國際律師事務(wù)所以參與67家IPO位列第一，占今年IPO總數(shù)量的7%;科律律師事務(wù)所參與了50家，位列第二;邁普達(dá)律師事務(wù)所以參與46家位居第三。

針對(duì)業(yè)務(wù)范圍在境內(nèi)的律師排名，漢坤律師事務(wù)所以參與6家IPO位列第一;錦天城律師事務(wù)所與天元律師事務(wù)所均以參與4家位居第二。

關(guān)鍵詞： 美股IPO 交易項(xiàng)目 總?cè)谫Y規(guī)模 私營(yíng)企業(yè)