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在周三，德債收益率曲線出現(xiàn)大幅度倒掛，2年期德國國債收益率在收盤時顯著高于10年期德國國債收益率，并且倒掛幅度創(chuàng)下1992年以來的最高水平。僅僅兩周之前，德國國國債收益率就曾出現(xiàn)自2020年新冠疫情以來最大規(guī)模倒掛。德國債券市場正發(fā)出經(jīng)濟衰退信號，表明這個歐洲最大的經(jīng)濟體正逐步滑向衰退。

德國2年期/10年期國債收益率倒掛幅度創(chuàng)下30年來之最

通常情況之下，國債收益率曲線呈現(xiàn)出向上傾斜，即較長期的債券向投資者支付更多的收益，以補償未來存在的一些不確定性。當收益率曲線到掛時，意味著市場預期基準利率將在短期內(nèi)保持高位，然后隨著經(jīng)濟活動放緩而下降，這種收益率異?，F(xiàn)象往往預示著經(jīng)濟衰退。

歐洲央行行長拉加德和她的同事希姆庫斯(Gediminas Simkus)近期表示，歐洲經(jīng)濟低迷不太可能顯著抑制物價飆升，暗示有必要進一步的加息。

與此同時，歐元區(qū)兩個最大規(guī)模經(jīng)濟體德國和法國的私營部門活躍度在11月出現(xiàn)收縮，使得該地區(qū)的經(jīng)濟增長蒙上一層陰影。

經(jīng)合組織(OECD)在周二曾警告稱，預計德國經(jīng)濟在2023年將萎縮大約0.3%，同時將法國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的同期增長預期下調(diào)至0.6%。

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