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11月24日，美皓醫(yī)療集團有限公司第七次遞表后通過了港交所上市聆訊，創(chuàng)陞融資和國金證券(香港)為聯(lián)席保薦人。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按2021年收益計，美皓醫(yī)療是溫州最大私人牙科服務提供商，占2021年溫州民營及整個牙科服務市場的市場份額分別約為25.2%(超過2021年溫州第二至第五大私人牙科服務提供商的總市場份額)及13.2%。于往績記錄期，公司的收益主要來自向個人提供綜合牙科服務，主要涵蓋口腔綜合治療科、口腔修復科、種植牙科及牙齒正畸科四個牙科領域。

公司于2011年開始向各年齡段的個人提供牙科服務，之后逐漸擴大業(yè)務。于最后實際可行日期，公司擁有及運營由五家位于溫州的民營牙科醫(yī)院所組成的網絡，即溫州市區(qū)的溫州醫(yī)院、鹿城醫(yī)院及溫州口腔、瑞安市的瑞安分院以及龍港市的龍港醫(yī)院。美皓醫(yī)療以「溫州牙科」、「溫州鹿城口腔」、「龍港口腔」及「溫州口腔」為商號并以公司在中國注冊的商標經營業(yè)務。

口腔綜合治療科乃是公司最大的服務類別，于截至2021年12月31日止3個年度占公司總收益的30%以上?？谇痪C合治療科產生的收益于往績記錄期穩(wěn)步增長。盡管收益穩(wěn)步增長，但其在集團總收益中的占比于截至2021年12月31日止年度有所下降，原因是口腔修復科和種植牙科的收益占比上升，而種植牙科則成為公司截至2022年5月31日止五個月最大的服務類別。

根據(jù)第七次全國人口普查，溫州市區(qū)14歲以下人口約為381400人，占溫州市14歲以下總人口的26.1%，顯示溫州市區(qū)可能對兒童牙科市場作出最大貢獻。因此，在可預見未來，估計到2026年市場規(guī)模將達到約人民幣3.011億元，2021年至2026年的復合年增長率為20.0%，增長速度超過溫州整體牙科服務市場的增長速度。

值得一提的是，對于口腔醫(yī)療服務企業(yè)來說，牙醫(yī)成為必爭資源，而牙醫(yī)數(shù)量的多寡也在某種程度上制約著牙科診所的發(fā)展。在這點上，美皓醫(yī)療牙醫(yī)規(guī)模遠小于同行。據(jù)招股書，于2022年5月31日，美皓醫(yī)療有53名牙科醫(yī)師、74名護士及46名其他醫(yī)學專業(yè)人員。而同行方面，牙博士招股書顯示，擁有專業(yè)牙醫(yī)373名，平均執(zhí)業(yè)年限為6年。A股上市的通策醫(yī)療，截至2020年末，擁有1381名牙科醫(yī)生。謀求港股上市的瑞爾齒科，截至2021年一季度末，擁有856名牙科醫(yī)生。

風險因素方面，公司的收益過往完全依賴且仍會在很大程度上依賴于溫州業(yè)務。因此，公司對溫州當?shù)貭顩r及變動(如經濟、法律及法規(guī)以及發(fā)生任何自然災害、天災及流行病)異常敏感。另外一點是無法預測中國正進行的監(jiān)管改革。中國牙科服務行業(yè)監(jiān)管制度的變動，尤其是牙科服務改革政策的變動，可能對公司的業(yè)務經營及未來擴展造成重大不利影響。

財務方面，于2021、2022年截止5月30日止五個月，公司收入分別為3442.2萬元、4685.8萬元。公司期內利潤分別為799.8萬元、851.8萬元。

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