12月13日，雷神科技(872190.BJ)開啟申購，發(fā)行價格25元/股，申購上限為59.37萬股，屬于北交所，國泰君安證券為其獨家保薦人。

雷神科技是一家專業(yè)化計算機硬件設備商，主要產品包括筆記本電腦、臺式機、外設及周邊(包括顯示器、鍵盤、鼠標、耳機等)。目前，公司已形成 “雷神(THUNDEROBOT)”和“機械師(MACHENIKE)” 兩大高性能專業(yè)化計算機硬件品牌以及主要面向商用辦公和國產信創(chuàng)場景的“海爾” (Haier)計算機硬件品牌體系。其中，公司主營的高性能專業(yè)化計算機硬件產品更強調個性化外觀設計、處理器運算能力和高清顯示效果等，通常配備運算能力更強的CPU、GPU等以及對圖像顯示要求更高的屏幕硬件等，具有高配置和高性能的特點。自設立以來，公司筆記本電腦及臺式機產品銷量已突破200萬臺。

當前，公司已成為國內具有較高品牌影響力和知名度的專業(yè)化計算機硬件設備廠商。根據QY Research研究報告數據，2020年度，公司在國內電競筆記本電腦和臺式機市場銷量份額8.87%，位列第三，銷量份額僅次于聯想、戴爾；收入份額 7.83%，位列第四，收入份額僅次于聯想、戴爾、惠普。依托公司產品在電子競技應用場景領域的先發(fā)優(yōu)勢，公司能夠圍繞計算機硬件設備輕薄化、個性化、高性價比等開發(fā)理念在電子競技、視頻創(chuàng)作、創(chuàng)意設計、數字化辦公等應用場景不斷進行延伸與創(chuàng)新，致力于成為覆蓋全場景的專業(yè)化計算機硬件設備提供商。同時，公司亦積極開拓產品系列，布局面向商用辦公、國產信創(chuàng)應用場景的計算機產品，相關產品系列已實現廣泛銷售。

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產品創(chuàng)新方面，公司圍繞筆記本電腦、臺式機、外設及周邊三大核心產品線，持續(xù)開展產品升級與產品創(chuàng)新。通過創(chuàng)新的產品設計，實現產品快速升級迭代，為用戶提供極致的使用體驗。具體如下：

在筆記本電腦領域，公司圍繞外觀、性能、顯示等方面持續(xù)提升用戶體驗。2019年，公司在行業(yè)內創(chuàng)新性的推出了16.6英寸筆記本電腦，通過窄邊框設計在筆記本電腦體積基本不變的情況下帶來更大的可視面積；2021 年，公司在筆記本電腦產品上搭載15.6英寸mini-LED屏幕，實現至臻畫質效果與用戶沉浸體驗；通過在更大面積不規(guī)則形狀的筆記本電腦觸控板區(qū)域植入RGB發(fā)光技術，為產品帶來炫酷的外觀及燈效效果。

在臺式機領域，公司圍繞產品外觀燈效、性能配置、機箱結構、散熱方案等持續(xù)開展產品開發(fā)，為用戶提供更人性化的設計、更好的產品體驗。如創(chuàng)新性的將無線充電功能運用于臺式機，提升用戶使用便利性；主機搭載CPU一鍵超頻物理按鍵，可通過一鍵按壓實現CPU性能超頻釋放，給用戶帶來更好的性能體驗；通過主機機箱結構設計以及水冷散熱方案的使用，提升產品散熱性能、實現靜音散熱等。

在外設及周邊領域，公司持續(xù)創(chuàng)新、開發(fā)全套系列產品設備，包括高刷新率高分辨率顯示器、高精度無線鼠標、全鍵無沖機械鍵盤等，能夠為用戶帶來全方位、沉浸式的使用體驗。

財務方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年上半年，雷神科技營業(yè)收入分別約為人民幣20.91億元、22.54億元、26.42億元及11.75億元；凈利潤分別約為人民幣5676.18萬元、5936.09萬元、7604.81萬元及2679.65萬元。

在運營模式創(chuàng)新中，為確保產品質量、供應鏈穩(wěn)定性和價格優(yōu)勢，對于CPU、屏幕等核心原材料，公司直接面向英特爾、京東方等原材料供應商進行采購；在產品生產環(huán)節(jié)公司主要采用外協生產模式，與廣達電腦、藍天電腦、同方信息、和碩科技等業(yè)內知名代工廠商建立合作關系，降低自建產線所需的大額固定資產投資，同時避免產品開發(fā)需適配生產線帶來的限制，以消費者和市場需求為導向，實現快速、高效響應。

據招股書顯示，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，公司將按照輕重緩急程度分別投資于下列項目：

此外，雷神科技還表示，公司采購的原材料主要為CPU、屏幕、內存、硬盤等用于生產計算機硬件產品的核心零部件，前述原材料主要由英特爾、AMD、三星等境外供應商提供。未來，如果公司上述重要原材料發(fā)生供應短缺、價格大幅上漲，供應商的生產活動或物流中心因災難性事件、自然災害、流行病(如新冠疫情)或全球衛(wèi)生問題、不利的商業(yè)、政治或經濟因素而受到影響，或者供應商所處的國家和地區(qū)發(fā)生貿易摩擦、外交沖突等情形，進而影響到相應原材料的采購活動，且公司未能及時形成有效的替代方案，將會對公司盈利水平和經營業(yè)績產生不利影響。

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