直擊調(diào)研 | 博雅生物(300294.SZ):預(yù)計(jì)未來2年采漿量增速不低于15% vWF因子在2025年上半年可獲批上市
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12月28日,博雅生物(300294.SZ)在接受調(diào)研時(shí)表示,公司在采的13個(gè)采漿站都在不同程度上受到疫情防控的影響,導(dǎo)致全年的實(shí)際采集量與計(jì)劃采集量相差約50余噸,初步預(yù)計(jì)2-3個(gè)月后可以恢復(fù)常態(tài)。未來2年,預(yù)計(jì)采漿量增速可保持在不低于15%左右的增長。目前丹霞生物已有9個(gè)站開采,其他8個(gè)漿站的恢復(fù)采集工作也在積極推進(jìn)。公司通過華潤集團(tuán)支持及與戰(zhàn)略方合作等多種方式,力爭至十四五末漿站總數(shù)量達(dá)30個(gè)以上。公司vWF因子目前正處于臨床試驗(yàn)中,因疫情影響臨床研究的開展,預(yù)計(jì)該產(chǎn)品在2025年上半年可獲批上市。公司智能工廠預(yù)計(jì)明年3月份開始土建施工,年底前完成土建封頂。
據(jù)博雅生物介紹,公司未來發(fā)展戰(zhàn)略已明確進(jìn)一步聚焦于血液制品業(yè)務(wù),力爭成為世界級(jí)一流血液制品企業(yè)。除內(nèi)生式增長,外延式并購也是公司未來發(fā)展的重要舉措之一。
目前丹霞生物已有9個(gè)站開采,其他8個(gè)漿站的恢復(fù)采集工作也在積極推進(jìn)。此外,公司一直積極在符合條件的區(qū)域申請新設(shè)漿站,新漿站獲批受多種因素的影響,時(shí)間存在不確定性。公司通過華潤集團(tuán)支持及與戰(zhàn)略方合作等多種方式,力爭至十四五末漿站總數(shù)量達(dá)30個(gè)以上。
新漿站建設(shè)分為先租后建及先建后采兩種方式。先建后采的建設(shè)周期相對比較長,從買地到建設(shè)完成符合采集條件,預(yù)計(jì)需要3年左右時(shí)間。公司為加快新漿站的血漿采集,一般采取先租后建的模式,從租賃、裝修到符合采漿條件,大概需要12個(gè)月的時(shí)間。在采漿爬坡周期方面,新漿站第一年采集量一般在8-10噸,3年左右的時(shí)間達(dá)到30噸的規(guī)模。不同區(qū)域的漿站因人口密度、交通環(huán)境、獻(xiàn)漿文化等因素影響,采漿規(guī)模潛力也不同。
根據(jù)國家衛(wèi)健委2022年12月17日下發(fā)的《血站新冠病毒感染防控工作指引(第二版)》(單采血漿站參照執(zhí)行),明確感染新冠病毒(重型或危重型除外),最后一次新冠病毒核酸檢測或抗原檢測陽性結(jié)果7天后可以獻(xiàn)血、獻(xiàn)漿;重型或危重型感染者,康復(fù)6個(gè)月后可以獻(xiàn)血、獻(xiàn)漿。新冠病毒尚無通過血液傳播的情況,且血液制品每個(gè)產(chǎn)品都有病毒滅活工藝的設(shè)置,康復(fù)者血漿對產(chǎn)品生產(chǎn)不會(huì)產(chǎn)生影響。
對于今年疫情對采漿量的影響,公司表示,今年零點(diǎn)散發(fā)的疫情,特別是在下半年,公司在采的13個(gè)采漿站都在不同程度上受到疫情防控的影響,導(dǎo)致全年的實(shí)際采集量與計(jì)劃采集量相差約50余噸。疫情放開后,由于陽性感染人數(shù)劇增,短時(shí)期內(nèi)也影響到漿站的正常采集,初步預(yù)計(jì)2-3個(gè)月后可以恢復(fù)常態(tài)。未來2年,預(yù)計(jì)采漿量增速可保持在不低于15%左右的增長。此外,疫情放開后,從近期醫(yī)院臨床用藥來看,重癥患者使用靜丙的情況明顯增多。
庫存情況,公司主要品種白蛋白、靜丙、纖原庫存量維持相對偏緊水平。PCC及狂免的庫存相對充足,是公司下一階段銷售發(fā)力的主要方向。
關(guān)于PCC、因子Ⅷ的生產(chǎn)狀況、銷售規(guī)劃以及vWF因子研發(fā)進(jìn)展,公司表示,今年P(guān)CC市場份額預(yù)計(jì)達(dá)12%—15%左右,銷售額預(yù)計(jì)達(dá)3000—4000萬元,未來隨著學(xué)術(shù)推廣的深入,市場份額有望得到進(jìn)一步提升;Ⅷ因子預(yù)計(jì)明年2月份獲批簽發(fā),明年重點(diǎn)工作在于市場開發(fā),爭取達(dá)到5%市場份額。vWF因子目前正處于臨床試驗(yàn)中,因疫情影響臨床研究的開展,預(yù)計(jì)該產(chǎn)品在2025年上半年可獲批上市。
公司智能工廠的進(jìn)展情況,受疫情及設(shè)計(jì)招標(biāo)兩流標(biāo)的影響,前期的建設(shè)工作短暫推后。目前已完成設(shè)計(jì)招標(biāo)進(jìn)入全面設(shè)計(jì)階段,預(yù)計(jì)明年3月份開始土建施工,年底前完成土建封頂。公司智能工廠建設(shè)辦公室已進(jìn)一步細(xì)化了項(xiàng)目里程碑計(jì),預(yù)計(jì)可按原定計(jì)劃完成智能工廠的建設(shè),至2025年下半年可實(shí)現(xiàn)試生產(chǎn)、2027年初實(shí)現(xiàn)正式投產(chǎn)。
針對同業(yè)競爭業(yè)務(wù)(廣東復(fù)大和天安藥業(yè)),華潤醫(yī)藥承諾:自完成股份發(fā)行后的2年內(nèi)解決同業(yè)競爭問題(即2023年底之前)。針對其他非血液制品業(yè)務(wù),力爭2024年完成剝離。對于博雅欣和的處置,目前公司初步考慮是合并吸收,由于地理位置緊挨智能工廠,可以合理利用辦公樓等公用設(shè)施;生產(chǎn)車間及其他資產(chǎn)可考慮轉(zhuǎn)讓。
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