今日市場陷入分化，受部分地方已陸續(xù)調(diào)整燃放煙花爆竹政策消息刺激，民爆概念股盤中沖高，廣東宏大(002683.SZ)漲停，同德化工(002360.SZ)一度漲停，南嶺民爆(002096.SZ)漲超5%。

央視網(wǎng)評論指出，面對群眾燃放煙花爆竹的呼聲，部分地方已經(jīng)陸續(xù)調(diào)整政策，盡量在情與理中找到環(huán)保安全和尊重民俗之間的平衡。春節(jié)是濃郁的中國民族文化的一種典型符號，鞭炮則是這一符號的顯著標(biāo)志，如果以所謂“文明”或“安全”為由一禁了之，不得不說是一種遺憾。

(相關(guān)資料圖)

隨著年關(guān)將至，過年期間能否燃放煙花爆竹成為很多市民關(guān)注的問題，山東兩市明確過年期間可燃放煙花爆竹，引發(fā)市場對于其他省份會效仿的預(yù)期。

具體來看，山東的東營、濱州兩地已經(jīng)給予答復(fù)：在禁燃禁放區(qū)域內(nèi)，可以燃放煙花爆竹的時間共有7天，分別是農(nóng)歷臘月二十三、除夕至正月初五，以及正月十五。

據(jù)不完全統(tǒng)計，在多地民眾呼吁松綁“禁燃令”背景下，北京、上海、大連、浙江等多地發(fā)布政策均有不同程度放松。

據(jù)了解，民爆行業(yè)主要涵蓋民用爆破器材和爆破服務(wù)兩大部分，主要產(chǎn)品有工業(yè)炸藥、工業(yè)雷管、工業(yè)導(dǎo)爆索等多個品種，廣泛應(yīng)用于煤炭、金屬、非金屬等礦山開采，公路、鐵路、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。而上述這些行業(yè)的景氣程度與宏觀經(jīng)濟(jì)狀況緊密相關(guān)。

因此，宏觀經(jīng)濟(jì)波動、礦業(yè)及基建行業(yè)的景氣度會對民爆行業(yè)產(chǎn)生重大影響。

從需求端看，2022年以來，在“穩(wěn)增長”基調(diào)下，我國基建投資呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)力的態(tài)勢。統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，去年1-10月，全國基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長11.4%，增速連續(xù)6個月回升，其中水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相當(dāng)迅猛。

與此同時，在全球能源緊張，煤炭價格持續(xù)走高的大背景下，今年國家礦山安監(jiān)局審核同意147處先進(jìn)產(chǎn)能煤礦、增加產(chǎn)能1.8億噸，從而帶動民爆產(chǎn)品需求增加，助推民爆行業(yè)進(jìn)入上行通道。

從供給端看，長期以來，中國的雷管市場中，工業(yè)雷管占據(jù)了絕對的主導(dǎo)地位。

工信部安全生產(chǎn)司副司長卞明堯表示，2020年我國工業(yè)炸藥產(chǎn)能釋放率為71%，工業(yè)雷管產(chǎn)能釋放率為28%。產(chǎn)能過剩問題加劇了市場惡性競爭，造成行業(yè)虧損面擴(kuò)大，影響了行業(yè)健康發(fā)展，而且還有可能引發(fā)企業(yè)職工失業(yè)、安全風(fēng)險加大等問題。

當(dāng)前，提高安全準(zhǔn)入門檻、推動重組整合、推廣工業(yè)數(shù)碼電子雷管，大力化解過剩產(chǎn)能是民爆行業(yè)的要事。

2021年12月3日，工信部發(fā)布《“十四五”民用爆炸物品行業(yè)安全發(fā)展規(guī)劃》，提出“十四五”時期，我國將持續(xù)推動民爆行業(yè)重組整合，將按照政府引導(dǎo)、企業(yè)自愿、市場化運(yùn)作的原則，持續(xù)推進(jìn)企業(yè)重組整合，將生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量減少到50家以內(nèi)。

此外，《規(guī)劃》明確要求為優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格執(zhí)行工業(yè)雷管減量置換為工業(yè)數(shù)碼電子雷管政策，全面推廣工業(yè)數(shù)碼電子雷管，除保留少量產(chǎn)能用于出口或其它經(jīng)許可的特殊用途外，2022年6月底前停止生產(chǎn)、8月底前停止銷售除工業(yè)數(shù)碼電子雷管外的其它工業(yè)雷管。

分析人士表示，在政策強(qiáng)驅(qū)下，電子雷管需求爆發(fā)在即。

據(jù)萬聯(lián)證券測算，以傳統(tǒng)工業(yè)雷管均價2.55元/發(fā)計算，2021年工業(yè)雷管行業(yè)的市場規(guī)模約為23億元，而傳統(tǒng)雷管每年用量約10-12億發(fā)，假設(shè)未來電子雷管100%滲透，按15元計算，電子雷管市場空間將達(dá)到150億元-180億元，一下子翻了幾倍。

東亞前海證券指出，民爆行業(yè)生態(tài)高度優(yōu)化，旺季及產(chǎn)能置換催化行情，國內(nèi)外增量需求空間廣闊。相關(guān)標(biāo)的或?qū)⑹芤?，如：廣東宏大、江南化工、保利聯(lián)合、雅化集團(tuán)、金奧博等。

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