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中國經(jīng)濟(jì)重新開放帶來的旅游業(yè)增長好于預(yù)期，以及可能刺激泰國國內(nèi)消費，使泰國股市成為摩根大通在東南亞地區(qū)的首選。摩根大通泰國股市研究主管Kae Pornunnarath表示，從歷史上看，往往泰國大選前股市都會上漲，并且能源和原材料成本降低帶來的企業(yè)利潤率持續(xù)擴(kuò)大，也將有助于泰國股市跑贏該地區(qū)(不包括越南)大盤。

據(jù)摩根大通稱，中國游客的到來將幫助泰國今年的旅游業(yè)營收翻番，達(dá)到390億美元，相當(dāng)于泰國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的6%左右。該行估計，今年外國游客總數(shù)將激增至2600萬人次，約占2019年(即疫情爆發(fā)前一年)總數(shù)的65%。

Kae在接受采訪時表示：“我們對中國的重新開放非常樂觀。當(dāng)我們想到旅游業(yè)時，這就是泰國脫穎而出的地方?！?/p>

摩根大通預(yù)計，泰國基準(zhǔn)股指SET指數(shù)今年將進(jìn)一步上漲約7%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1800點，并繼續(xù)維持該國必需消費品、非必需消費品和醫(yī)療保健行業(yè)“增持”評級。

據(jù)了解，受電子、能源和必需消費品類股上漲的提振，泰國SET指數(shù)在過去一個月上漲了約4%。匯編數(shù)據(jù)顯示，在去年創(chuàng)下59.6億美元的紀(jì)錄后，全球資金本月向泰國股市凈流入5.66億美元。

Kae表示，在過去大選前的三個月里，泰國股市平均上漲了5-6%，隨后會出現(xiàn)了一些獲利回吐。泰國定于5月舉行大選，國會眾議院將于3月結(jié)束任期。

由于國內(nèi)需求將保持強勁，摩根大通推薦的股票包括便利店運營商CP All Pcl和建材及家裝產(chǎn)品零售商Home Product Center Pcl。Kae表示，該行還青睞Global Power Synergy Pcl等公用事業(yè)股，這些公司被視為能抵御全球經(jīng)濟(jì)放緩的“防御性”股票。

不過，Kae指出，盡管中國游客的回歸被視為航空業(yè)的福音，但泰國機場公司(Airports of Thailand Pcl)的估值和股價已經(jīng)反映出投資者的預(yù)期，上行空間"有限"。

亞洲和中國首席股票策略師Wendy Liu表示：“當(dāng)我們看到周期性上漲帶來的積極溢出效應(yīng)——中國的重新開放，以及在某種程度上日本也重新開放——泰國和中國香港將成為主要受益者?！?/p>

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