新能源汽車充電問題被認為是新能源汽車推廣的“最后一公里”，對于推廣發(fā)展新能源汽車至關(guān)重要。

早在2018年底，召開的中央經(jīng)濟工作會議上就明確了5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。

(相關(guān)資料圖)

在成為重要的新基建之后，伴隨著新能源汽車保有量激增，配套充電基礎(chǔ)設(shè)施的需求不斷增大。

中國充電聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計上報公共充電樁173.1萬臺。去年前11個月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為494.9萬臺，同比增加107.5%;充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為233.2萬臺，其中公共充電樁增量同比上漲105.4%，隨車配建私人充電樁增量持續(xù)上升，同比上升316.5%。

分析人士表示，充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)高速發(fā)展的背后，離不開國家及地方政府的支持。

據(jù)發(fā)改委《關(guān)于進一步提升電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實施意見》，到“十四五”末，我國電動汽車充電保障能力將進一步提升，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，能夠滿足超過2000萬輛電動汽車充電需求。

此外，今年以來，陜西、吉林、云南等多地出臺充電基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的建設(shè)規(guī)劃，并提出了充電樁建設(shè)目標。

隨著新能源汽車的超預(yù)期增長，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來黃金發(fā)展期。

工信部發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035)》征求意見稿顯示，預(yù)計到2030年，我國新能源汽車保有量將達6420萬輛。澤平宏觀研究顯示，根據(jù)車樁比1∶1的建設(shè)目標，未來十年，我國充電樁建設(shè)存在6300萬的缺口，預(yù)計將形成萬億元的充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場。

民生證券認為，經(jīng)過多年政策鼓勵，消費者對電動車的接受度逐步提升，不斷優(yōu)化的整車性能、成本經(jīng)濟性及快速迭代的上市新品進一步激發(fā)市場活力。現(xiàn)有電池技術(shù)及整車續(xù)航性能下里程焦慮仍在，充電樁發(fā)展迫在眉睫，需求較為剛性，預(yù)計2025年國內(nèi)充電樁存量市場規(guī)?；虺^3000億元。

與此同時，國內(nèi)企業(yè)陸續(xù)獲得海外認證，充電樁出口迎契機。

充電樁是新能源車產(chǎn)業(yè)中少有擴張速度落后的環(huán)節(jié)，公共樁領(lǐng)域，21年末中國車樁比為7:1，歐洲僅16:1，美國更只有18:1，海外公樁布局嚴重不足，且地域分布極不平衡。21年開始歐美加大對公用充電樁的政策支持，著力引導(dǎo)直流快充樁發(fā)展，歐美充電市場加速。

中國市場電車滲透率繼續(xù)提升的核心在于三四線城市的下沉，而充電基礎(chǔ)設(shè)施的配套建設(shè)是基礎(chǔ)，因此國內(nèi)充電樁的建設(shè)也將維持較高增長，整體來看全球充電樁市場未來幾年將維持高景氣度。歐美本土充電樁企業(yè)制造能力較弱，而中國企業(yè)制造成本優(yōu)勢明顯，近期國內(nèi)充電樁品牌陸續(xù)獲得海外標準認證是核心催化劑，未來更多企業(yè)獲得海外訂單將持續(xù)提振板塊。

以低功率交流樁為例，國內(nèi)單臺售價僅1500元，而海外售價可達5000元，歐美市場競爭小、成本高、價格接受度高，給予國內(nèi)企業(yè)更大盈利空間。歐美市場在強政策刺激下，未來3-4年車樁比將快速下降，且直流樁以及超充樁比例迅速提升，且價值量更高的直流樁占比提升下，整體市場規(guī)模的增速更快，海外充電樁市場空間廣闊。

中泰證券指出，在政策及市場雙重驅(qū)動下，充電樁市場尤其是海外市場有望充分受益，需求迎來拐點。類比戶儲行業(yè)，相較于出海的逆變器和電池企業(yè)，充電樁企業(yè)業(yè)務(wù)更為復(fù)雜，毛利率略有差距，但是相較于國外充電樁企業(yè)，國內(nèi)充電樁企業(yè)更具成本優(yōu)勢，有望受益于海外需求高增，實現(xiàn)規(guī)模和盈利增長。

近年來，國內(nèi)具有先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)加速海外擴展力度，海外市場份額有望迅速提升。歐美的汽車測試標準和法規(guī)相較于國內(nèi)更為嚴苛，樁企“出?！钡亩唐陉P(guān)鍵在于是否取得標準認證，中長期在于能否建立售后和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

投資機會上，建議重點關(guān)注：①已取得海外認證的領(lǐng)先設(shè)備供應(yīng)商，如綠能慧充、盛弘股份、道通科技;②核心部件充電模塊龍頭供應(yīng)商通合科技、英飛源;③專注充電樁運營商業(yè)務(wù)龍頭：特銳德。

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