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近日，知名百億私募聚鳴投資董事長、投資總監(jiān)劉曉龍表示，2022年，A股市場、港股經(jīng)過了一年多的調(diào)整之后，估值已經(jīng)具備了很強的吸引力，未來回報可期。從市場角度看，A股市場的指數(shù)底部已經(jīng)確認，港股甚至還要更便宜，機會更大。綜合基本面等因素來看，聚鳴投資對于新一年的股市表現(xiàn)充滿期待。劉曉龍同時強調(diào)，建議投資者要及時從熊市思維(漲了就賣)轉(zhuǎn)換為牛市思維(跌了就買)。

站在開年時點，從投資布局的角度來看，劉曉龍認為，新一年權益市場在風格方面可能會展現(xiàn)出兩方面的風格特征，有四方面因素都為A股市場指明了改善和樂觀的方向。第一，經(jīng)歷了此前約一年半的調(diào)整之后，股市的整體估值處于低位，安全邊際非常高。第二，防疫政策優(yōu)化之后，投資者已經(jīng)能夠看到生產(chǎn)生活秩序迅速恢復。第三，政策對于發(fā)展經(jīng)濟高度支持。例如，地產(chǎn)、消費、平臺經(jīng)濟等都能出臺了持續(xù)的政策支持。第四，美國通脹有見頂跡象，全球流動性壓力緩解。

劉曉龍還指出，新一年港股市場表現(xiàn)可能好于A股。此前“強美元”導致的全球資金回流等因素，使得港股比A股調(diào)整幅度更大，前期在底部位置的港股市場估值基本已觸及“歷史最低”。此外，大市值股票可能階段性優(yōu)于小盤股。在未來較長一個階段，大市值、低估值的白馬股預計將是“更加穩(wěn)妥和省力的投資選擇”。

具體而言，2023年聚鳴投資看好的機會有四個方面。一是最便宜的、與經(jīng)濟復蘇相關的泛消費類資產(chǎn)，比如互聯(lián)網(wǎng)等;二是地產(chǎn)復蘇鏈，如家居、家電、機械等;三是數(shù)字經(jīng)濟及醫(yī)療，如信創(chuàng)等;四是高端制造業(yè)中2022年受損最嚴重但壁壘更高的資產(chǎn)，如半導體、新能源等。

從風險角度看，劉曉龍認為，新的一年，市場主要潛在的風險是，如果美國通脹超預期，2023年利率維持高位的風險將會增加，全球經(jīng)濟衰退的風險也會加大。但整體而言，農(nóng)歷兔年的A股、港股市場可以更樂觀一些。

關鍵詞： 智通財經(jīng)網(wǎng)