盤(pán)前市場(chǎng)動(dòng)向

1.1月31日(周二)美股盤(pán)前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.36%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.24%，納指期貨跌0.43%。

【資料圖】

2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.44%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.65%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.40%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.39%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌0.95%，報(bào)77.16美元/桶。布倫特原油跌0.83%，報(bào)83.80美元/桶。

市場(chǎng)消息

諾獎(jiǎng)得主：市場(chǎng)過(guò)于自信地認(rèn)為通脹已經(jīng)結(jié)束，放松政策將重燃通脹。諾貝爾獎(jiǎng)得主Paul Krugman表示，他擔(dān)心投資者過(guò)早地將通脹風(fēng)險(xiǎn)拋諸腦后，放松金融環(huán)境可能會(huì)再次引發(fā)通脹。Krugman表示：“我有點(diǎn)擔(dān)心市場(chǎng)可能走得太快了。市場(chǎng)的定價(jià)反映出通脹已經(jīng)結(jié)束。這可能是一個(gè)自我否定的預(yù)言?！盞rugman表示，盡管通脹“下降得相當(dāng)快”，而且很可能會(huì)繼續(xù)降溫，但風(fēng)險(xiǎn)在于，市場(chǎng)認(rèn)為這場(chǎng)抗通脹斗爭(zhēng)已經(jīng)結(jié)束的“確定性程度”過(guò)高了。“如果金融市場(chǎng)因?yàn)檎J(rèn)為通脹威脅已經(jīng)過(guò)去而大幅放松，實(shí)際上在某種程度上可能會(huì)重新引發(fā)通脹?！?/p>

安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)：美聯(lián)儲(chǔ)2月應(yīng)加息50個(gè)基點(diǎn)以抑制通脹。安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)、太平洋投資管理公司(PIMCO)前首席執(zhí)行官M(fèi)ohamed El-Erian表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)在本周的會(huì)議上將基準(zhǔn)利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，理由是政策方面的風(fēng)險(xiǎn)管理、棘手的通脹和美聯(lián)儲(chǔ)的信譽(yù)。El-Erian承認(rèn)，美聯(lián)儲(chǔ)很可能會(huì)像他們所暗示的那樣，將加息幅度下調(diào)至25個(gè)基點(diǎn)，從而達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期。然而，他認(rèn)為更大幅度的加息將是一個(gè)更為謹(jǐn)慎的舉措，使美聯(lián)儲(chǔ)更接近于限制其加息周期?！叭绻缆?lián)儲(chǔ)不加息25個(gè)基點(diǎn)，我會(huì)感到震驚，”El-Erian辯稱，“寧愿他們現(xiàn)在就加息，而不是等到經(jīng)濟(jì)可能走弱時(shí)再加息?！薄敖鹑跔顩r已經(jīng)明顯松動(dòng)，”這位廣受關(guān)注的分析師補(bǔ)充道，“我們已經(jīng)回到了2022年3月的總體金融狀況水平。因此，他們(美聯(lián)儲(chǔ))有了一個(gè)(更有序加息的)窗口?！?/p>

IMF一年來(lái)首次上調(diào)今年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景：全球GDP增速或達(dá)2.9%。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二在新加坡發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》季度更新報(bào)告中表示，2023年全球經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值(GDP)的增速或達(dá)2.9%，較10月份的預(yù)測(cè)高出0.2個(gè)百分點(diǎn)。盡管這比2022年3.4%的增速有所放緩，但I(xiàn)MF表示，預(yù)計(jì)今年經(jīng)濟(jì)增速將觸底，到2024年將加速至3.1%。這是IMF一年來(lái)首次上調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景，美國(guó)市場(chǎng)支出的彈性和中國(guó)市場(chǎng)的重新開(kāi)放支撐需求抵御一連串的風(fēng)險(xiǎn)，提振了該組織對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期。但高利率、通脹等風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

IMF呼吁全球央行不要停下加息步伐，直至完全消除通脹。IMF貨幣和資本市場(chǎng)部門(mén)主管Tobias Adrian表示，盡管在能源成本下降后，全球許多國(guó)家的整體消費(fèi)者價(jià)格漲幅有所回落，但潛在壓力可能尚未見(jiàn)頂。他補(bǔ)充表示，這意味著貨幣收緊程度不夠帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)仍高于加息過(guò)高?！叭蜓胄械氖滓蝿?wù)仍是讓通脹回到目標(biāo)水平。堅(jiān)持到底，繼續(xù)收緊政策，當(dāng)然是我們希望看到的?！彼硎荆骸拔覀儗?duì)全球各央行的言行感到非常滿意，但是對(duì)市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒和金融狀況的放松預(yù)期有點(diǎn)擔(dān)心。”“市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的通脹形勢(shì)持相當(dāng)樂(lè)觀的看法?！彼麖?qiáng)調(diào)：“在通脹以明顯且持久的方式下降之前，全球央行仍需要收緊貨幣政策。”

Wolfe Research：美股投機(jī)行為再度流行，中期前景仍然看跌。Wolfe Research的首席投資策略師Chris Senyek表示：“盡管一些短期技術(shù)面目前處于‘超買’區(qū)域，但鑒于近期漲勢(shì)背后的強(qiáng)勁動(dòng)能，我們不會(huì)對(duì)近期可能出現(xiàn)的更多上漲感到意外?！彼a(bǔ)充稱：“我們將最新一輪的上漲歸因于市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸、以及美聯(lián)儲(chǔ)將開(kāi)啟一個(gè)漫長(zhǎng)的降息周期的預(yù)期升溫。然而，由于美聯(lián)儲(chǔ)仍然非常擔(dān)心類似上世紀(jì)70年代的頑固的通脹，我們看到了兩條潛在的路徑，一個(gè)是經(jīng)濟(jì)將實(shí)現(xiàn)軟著陸、但美聯(lián)儲(chǔ)將加息至5%以上并至少保持到2024年，另一個(gè)是美聯(lián)儲(chǔ)今年最終會(huì)降息，但這是因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)走向深度衰退。不管是哪一種，股市的表現(xiàn)都可能會(huì)讓人大失所望。”

個(gè)股消息

輝瑞(PFE.US)Q4利潤(rùn)同比增44%，2023年業(yè)績(jī)指引不及市場(chǎng)預(yù)期。輝瑞Q4營(yíng)收同比增長(zhǎng)2%至242.9億美元，不及市場(chǎng)預(yù)期的243.2億美元;經(jīng)調(diào)整的利潤(rùn)為65.51億美元，同比增長(zhǎng)44%;經(jīng)調(diào)整的攤薄后每股收益為1.14美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的1.05美元。新冠口服藥物Paxlovid在Q4的營(yíng)收為18.34億美元，較上一季度的75.14億美元大幅下降。此外，輝瑞預(yù)計(jì)2023年?duì)I收為670億美元至710億美元，不及市場(chǎng)預(yù)期的717.5億美元;預(yù)計(jì)2023年經(jīng)調(diào)整的每股收益為3.25美元至3.45美元，同樣不及市場(chǎng)預(yù)期的4.31美元。截至發(fā)稿，輝瑞周二美股盤(pán)前跌超3%。

埃克森美孚(XOM.US)Q4營(yíng)收不及預(yù)期，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)44%。埃克森美孚Q4營(yíng)收為954.29億美元，同比增長(zhǎng)12%，但不及市場(chǎng)預(yù)期的973.45億美元;歸屬于公司的凈利潤(rùn)為127.5億美元，同比增長(zhǎng)44%;經(jīng)調(diào)整后每股收益為3.40美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的3.29美元。2022年全年利潤(rùn)同比增長(zhǎng)142%至557.4億美元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流達(dá)767.97億美元。截至發(fā)稿，?？松梨谥芏拦杀P(pán)前跌1.5%。

麥當(dāng)勞(MCD.US)Q4業(yè)績(jī)超預(yù)期，同店銷售額增長(zhǎng)12.6%。麥當(dāng)勞Q4營(yíng)收同比下降1%至59.27億美元，剔除匯率變動(dòng)因素后為同比增長(zhǎng)5%，好于市場(chǎng)預(yù)期的56.3億美元;凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16%至19.03億美元;攤薄后每股收益為2.59美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的2.45美元。Q4同店銷售額增長(zhǎng)12.6%，好于市場(chǎng)預(yù)期的8.8%;其中美國(guó)地區(qū)同店銷售額增長(zhǎng)10.3%。展望2023年，該公司預(yù)計(jì)將新開(kāi)1900家餐廳，該公司計(jì)劃今年動(dòng)用22億-24億美元用于資本支出。截至發(fā)稿，麥當(dāng)勞周二美股盤(pán)前跌近2%。

通用汽車(GM.US)Q4營(yíng)收同比增長(zhǎng)28.4%，每股收益2.12美元超預(yù)期。通用汽車Q4營(yíng)收431.08億美元，同比增長(zhǎng)28.4%，好于市場(chǎng)預(yù)期的405.1億美元;歸屬于股東的凈利潤(rùn)為19.99億美元，同比增長(zhǎng)14.8%;經(jīng)調(diào)整的息稅前利潤(rùn)(EBIT)為37.99億美元，同比增長(zhǎng)33.8%;經(jīng)調(diào)整的攤薄后每股收益為2.12美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的1.69美元。此外，展望2023年，該公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為87億美元至101億美元;預(yù)計(jì)調(diào)整后EBIT為105億美元至125億美元;預(yù)計(jì)調(diào)整后每股收益6.00美元至7.00美元。截至發(fā)稿，通用汽車周二美股盤(pán)前漲超4%。

聯(lián)合包裹(UPS.US)Q4營(yíng)收同比下降2.7%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.6%。財(cái)報(bào)顯示，該公司Q4營(yíng)收為270億美元，同比下降2.7%，低于市場(chǎng)預(yù)期的280.9億美元;凈利潤(rùn)為34.53億美元，同比增長(zhǎng)11.6%;調(diào)整后每股收益為3.62美元，同比增長(zhǎng)0.8%，高于市場(chǎng)預(yù)期的3.59美元。在電子商務(wù)環(huán)境疲軟之際，該公司優(yōu)先考慮高利潤(rùn)包裹的發(fā)貨，并嚴(yán)格控制成本。該公司還批準(zhǔn)了一項(xiàng)新的50億美元股票回購(gòu)計(jì)劃。展望未來(lái)，聯(lián)合包裹預(yù)計(jì)2023年?duì)I收在970億美元至994億美元之間，調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率將在12.8%至13.6%之間。

瑞銀(UBS.US)Q4凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23%超預(yù)期，投行稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比降84%。財(cái)報(bào)顯示，瑞銀Q4總營(yíng)收為80.29億美元，上年同期為87.05億美元，同比下降8%;歸屬于股東凈利潤(rùn)為16.53億美元，市場(chǎng)預(yù)期為13億美元，上年同期為13.48億美元，同比增長(zhǎng)23%;攤薄后每股收益為0.50美元，上年同期為0.38美元。瑞銀四季度CET1資本回報(bào)率為14.7%，上年同期為11.9%;CET1資本比率為14.2%，上一季度為14.4%。CET1杠桿比率為4.42%，上一季度為4.51%。投資銀行部門(mén)稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.12億美元，同比下降84%;全球財(cái)富管理部門(mén)稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為10.58億美元，同比增長(zhǎng)88%。

美股散戶找到“新歡”?深陷破產(chǎn)傳聞的Carvana(CVNA.US)股價(jià)在2023年翻番。2023年迄今為止，美國(guó)二手車電商平臺(tái)Carvana的股價(jià)上漲了約111%。數(shù)據(jù)顯示，周一，Carvana有超過(guò)26.6萬(wàn)份看漲合約易手，為歷史第二高水平，是過(guò)去20天平均交易量的三倍多。散戶投資者一直在熱切地利用Carvana的上漲浪潮，這讓人想起了2021年的MEME股狂熱。然而，Carvana目前每股10美元的價(jià)格遠(yuǎn)低于2021年8月時(shí)的370美元。由于借貸成本的上升，對(duì)通貨膨脹的擔(dān)憂以及二手車價(jià)格的下降，該公司的增長(zhǎng)前景受到了抑制，其股價(jià)去年暴跌了98%。截至發(fā)稿，Carvana周二美股盤(pán)前漲超6%。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間21:30 加拿大11月季調(diào)后GDP月率

北京時(shí)間22:45 美國(guó)1月芝加哥PMI

北京時(shí)間23:00 美國(guó)1月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)

北京時(shí)間次日05:30 美國(guó)截至1月27日當(dāng)周API原油庫(kù)存變動(dòng)

業(yè)績(jī)預(yù)告

周三早間：AMD(AMD.US)、西部數(shù)據(jù)(WDC.US)、Snap(SNAP.US)、藝電(EA.US)

周三盤(pán)前：葛蘭素史克(GSK.US)、諾華制藥(NVS.US)、奧馳亞(MO.US)、Peloton(PTON.US)

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