受美股META隔夜大漲23%消息影響，2月3日，A股虛擬現(xiàn)實(shí)概念板塊早盤沖高，截至收盤，捷榮技術(shù)(002855.SZ)、蘇州科達(dá)(603660.SH)、歌爾股份(002241.SZ)、嶺南股份(002717.SZ)等多股漲停，卓翼科技(002369.SZ)、榮聯(lián)科技(002642.SZ)、恒銘達(dá)(002947.SZ)、廣博股份(002103.SZ)等漲超9%，當(dāng)虹科技(688039.SH)多股等均有不同程度上漲。此前，業(yè)內(nèi)分析，目前虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)已在政策、技術(shù)、市場的多重推動(dòng)下進(jìn)入到戰(zhàn)略窗口期，隨著虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能作用的逐漸釋放，2025年有望帶動(dòng)萬億級(jí)規(guī)模的龐大市場。

近年來，我國虛擬現(xiàn)實(shí)已進(jìn)入發(fā)展快車道，尤其是2022年虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)熱度持續(xù)提升。當(dāng)前，在政策的大力推動(dòng)與市場需求不斷增長的背景下，我國虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)市場規(guī)模保持高速增長。

據(jù)IDC發(fā)布的《全球增強(qiáng)與虛擬現(xiàn)實(shí)支出指南》顯示，2021年全球AR/VR總投資規(guī)模接近146.7億美元，并有望在2026年增至747.3億美元，復(fù)合增長率將達(dá)38.5%。其中，中國市場復(fù)合增長率預(yù)計(jì)達(dá)43.8%，增速位列全球第一。據(jù)《虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(2022年)》預(yù)測，2025年國內(nèi)虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模將超過2500億元。隨著虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能作用的逐漸釋放，2025年有望帶動(dòng)萬億級(jí)規(guī)模的龐大市場。

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政策上，近日工信部等五部門聯(lián)合印發(fā)《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2022-2026年)》中提出，到2026年，三維化、虛實(shí)融合沉浸影音關(guān)鍵技術(shù)重點(diǎn)突破，新一代適人化虛擬現(xiàn)實(shí)終端產(chǎn)品不斷豐富，產(chǎn)業(yè)生態(tài)進(jìn)一步完善，形成若干具有較強(qiáng)國際競爭力的骨干企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群。到2026年，我國虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模(含相關(guān)硬件、軟件、應(yīng)用等)超過3500億元，虛擬現(xiàn)實(shí)終端銷量超過2500萬臺(tái)，培育100家具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力和行業(yè)影響力的骨干企業(yè)，打造10個(gè)具有區(qū)域影響力、引領(lǐng)虛擬現(xiàn)實(shí)生態(tài)發(fā)展的集聚區(qū)。

對(duì)此，中信證券認(rèn)為，自上而下的政策支持，有望為國內(nèi)虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)奠定發(fā)展基礎(chǔ)，明確的銷量目標(biāo)亦有望持續(xù)推進(jìn)行業(yè)繁榮。該機(jī)構(gòu)看好虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)的長期機(jī)遇，建議關(guān)注整機(jī)、關(guān)鍵零部件、內(nèi)容端的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

硬件方面，隨著元宇宙、數(shù)字孿生等新技術(shù)新業(yè)態(tài)的興起，虛擬現(xiàn)實(shí)終端也逐漸擺脫“小眾”標(biāo)簽，開始走向大眾消費(fèi)者。2021年全球虛擬現(xiàn)實(shí)頭顯設(shè)備出貨量快速增長，IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年全球AR/VR設(shè)備出貨量1123萬臺(tái)，同比增長92.1%，其中VR設(shè)備出貨量達(dá)1095萬臺(tái)。VR/AR硬件設(shè)備年度銷量首次突破1000萬臺(tái)，被視為虛擬現(xiàn)實(shí)迎來消費(fèi)端放量的重要拐點(diǎn)。IDC預(yù)測，到2022年全球VR設(shè)備出貨量有望達(dá)到1573萬臺(tái)，同比增長43.6%。

華西證券指出，作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要一環(huán)，虛擬現(xiàn)實(shí)與增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)是其中重要一環(huán)。在產(chǎn)業(yè)鏈中硬件與行業(yè)應(yīng)用所占價(jià)值比重最高，建議投資者關(guān)注研發(fā)能力更強(qiáng)的綜合硬件終端廠商，以及在特定垂直領(lǐng)域，例如工業(yè)、教育、醫(yī)療與商貿(mào)等行業(yè)具體特定虛擬現(xiàn)實(shí)解決方案的廠商。其中，相關(guān)關(guān)鍵技術(shù)軌道尚未完全定型，關(guān)鍵技術(shù)突破及規(guī)模量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)值得關(guān)注，相關(guān)硬件廠商在量產(chǎn)起量階段存在一定時(shí)間窗口，值得關(guān)注，相關(guān)受益標(biāo)的包括歌爾股份、斯迪克、水晶光電、藍(lán)特光學(xué)、立訊精密、聯(lián)創(chuàng)電子等光學(xué)顯示與結(jié)構(gòu)件。

東方證券看好AR/VR接棒智能手機(jī)推動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展，優(yōu)選具有先行頭部客戶供應(yīng)鏈享有前瞻卡位及研發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，以及技術(shù)規(guī)格升級(jí)帶來價(jià)值量增長或創(chuàng)新的細(xì)分領(lǐng)域，建議關(guān)注光學(xué)與整機(jī)集成龍頭歌爾股份，光學(xué)（包括攝像頭）及顯示零組件廠商舜宇光學(xué)科技、韋爾股份等，以及工業(yè)元宇宙基礎(chǔ)設(shè)施及解決方案供應(yīng)商聯(lián)想集團(tuán)。

相關(guān)概念股：

天地在線(002995.SZ)：公司虛擬數(shù)字業(yè)務(wù)主要分為服務(wù)類和平臺(tái)類兩大業(yè)務(wù)模塊。其中，服務(wù)類業(yè)務(wù)可提供數(shù)字人、數(shù)字內(nèi)容、XR直播等相關(guān)服務(wù)，平臺(tái)類業(yè)務(wù)包含沉浸式虛擬數(shù)字商業(yè)綜合體“InfiniteBox”和數(shù)字藏品發(fā)行平臺(tái)“無限數(shù)藏”兩大商業(yè)化產(chǎn)品。

榕基軟件(002474.SZ)：公司虛擬現(xiàn)實(shí)VR場景已應(yīng)用在黨建、司法、教育、軍工等相關(guān)領(lǐng)域，目前已建成VR社區(qū)矯正教育基地、VR智慧課堂等系列產(chǎn)品和解決方案。

恒信東方(300081.SZ)：公司VR業(yè)務(wù)主要涉及VR娛樂和VR教育兩個(gè)領(lǐng)域。

風(fēng)語筑(603466.SH)：該公司公司具備3D數(shù)字技術(shù)設(shè)計(jì)、渲染，VR/AR/XR、裸眼3D、全息等豐富技術(shù)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)。在元宇宙應(yīng)用方面，該公司打造的元宇宙數(shù)字藝術(shù)館“云廳MetaArtStation”已正式上線希壤平臺(tái)。

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