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上周五大盤全天低開后震蕩回落，截至收盤，滬指跌0.68%，深成指跌0.63%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.85%。北向資金全天凈賣出42.46億元，結(jié)束連續(xù)17個交易日凈買入。上周五美股三大指數(shù)集體收跌。

在今日的券商晨會上，海通證券認(rèn)為，外資已發(fā)力，內(nèi)資有望跟上;粵開證券認(rèn)為，把握重要時間窗口，關(guān)注政策直接受益相關(guān)板塊;天風(fēng)證券認(rèn)為，在無人問津時的布局，不懼調(diào)整。

海通證券：外資已發(fā)力 內(nèi)資有望跟上

海通證券認(rèn)為，①借鑒上一輪牛市起點19/01資金節(jié)奏，外資于18/11先進場，而內(nèi)資后續(xù)會接力，公募、杠桿資金從19/02-03起加速入市。②22/10以來是新一輪牛市初期，類似2019年，近期外資已發(fā)力，預(yù)計23年全年凈流入3000億以上，后續(xù)內(nèi)資望跟上，公募或成為重要增量。③對比歷史，本輪牛市第一波上漲未完，行情后半段重視成長，如數(shù)字經(jīng)濟、券商、新能源，全年維度關(guān)注消費。

粵開證券：把握重要時間窗口 關(guān)注政策直接受益相關(guān)板塊

粵開證券認(rèn)為，隨著疫情防控轉(zhuǎn)入新階段，生產(chǎn)生活秩序逐步恢復(fù)，我國經(jīng)濟景氣水平明顯回升，1月PMI再次回到擴張區(qū)間，經(jīng)濟復(fù)蘇呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇的態(tài)勢。此外，從統(tǒng)計局各行業(yè)的盈利修復(fù)情況及市場表現(xiàn)來看，仍有部分板塊基本面有所修復(fù)但股價尚未體現(xiàn)，滯漲板塊主要集中在醫(yī)藥、計算機等成長板塊，后市或?qū)⒂兴迯?fù)。2月市場或?qū)⒃谡鹗幹欣^續(xù)上行，配置方面，內(nèi)資有望接力外資，關(guān)注主導(dǎo)資金切換帶來的市場風(fēng)格偏好的切換，結(jié)合“滯漲”的情況，部分高成長板塊有望得到修復(fù)。此外，兩會前重要時間窗口，關(guān)注政策直接受益相關(guān)板塊的投資機會。

天風(fēng)證券：在無人問津時的布局 不懼調(diào)整

天風(fēng)證券認(rèn)為，基本面預(yù)期來看，股債收益差反應(yīng)的整體指數(shù)對經(jīng)濟的預(yù)期、成長板塊細(xì)分行業(yè)成交額占比反應(yīng)的產(chǎn)業(yè)基本面預(yù)期，目前都處于相對比較低的情況，整體下行風(fēng)險有限。美國非農(nóng)就業(yè)和地緣政治動態(tài)在大概率不改變基本面趨勢的情況下，對市場的影響大多是階段性擾動，在無人問津時的布局，不懼調(diào)整。

本文轉(zhuǎn)載自“財聯(lián)社”;智通財經(jīng)編輯：陳雯芳。

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