2月10日，領展房產(chǎn)基金(00823)公布上市以來首次供股集資，建議以全面包銷方式按每個供股基金單位44.20港元的認購價以5供1的基準進行供股，認購價較基金單位于最后交易日在聯(lián)交所所報的收市價每個基金單位62.80港元折讓約29.6%，以籌集約188億港元(扣除開支前，并假設未償可轉換債券未獲轉換)。

而供股所得款項凈額的約40%至50%將用于(a)償還下列現(xiàn)有債務：(i)2023年到期的總額約70至80億港元的現(xiàn)有銀行貸款；及(ii)2024年1月1日之后到期的約10至20億港元的循環(huán)銀行貸款；及(b)用作一般營運資本。其余部分將用作探索未來投資機遇，尤其專注位于亞太區(qū)的零售、停車場、辦公室及物流板塊。

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據(jù)悉，本次領展供股的牽頭包銷商為匯豐、星展及摩根大通，承諾包銷最多4.377億供股基金單位數(shù)目。根據(jù)包銷協(xié)議，管理人已向包銷商承諾供股完成后設180日禁售期，包括不得進行任何合併或細分，配發(fā)、發(fā)行、出售、接受認購等。

領展行政總裁王國龍表示，雖然對派息有短暫影響，但可節(jié)省利息支出，而且將資金投入新投資項目，相信可帶來可觀回報，可讓單位持位人有可觀增長。

王國龍強調(diào)，供股是為潛在項目預留更多資金，落實領展3.0戰(zhàn)略，即除中國內(nèi)地和中國香港外，亦拓展至新加坡、澳洲、英國等主要經(jīng)濟體，而且本次供股與引入資本伙伴的策略沒有沖突，有需要時會公布。

領展近幾年多次大手筆收購海外及內(nèi)地項目，例如：

2022年12月28日晚，領展官微宣布，以21.61億新加坡元(折合約124.85億港元)從Mercatus Co-operative Limited(Mercatus)收購新加坡兩個市郊零售資產(chǎn)——裕廊坊(Jurong Point)及 Swing By @ Thomson Plaza。這項收購預計于2023年3月31日完成。據(jù)悉，這是領展歷來最大宗的收購，也是首次在新加坡的投資。此外，領展同時與Mercatus就新加坡市郊的零售商場宏茂橋城(AMK Hub)簽訂為期10年的資產(chǎn)及物業(yè)管理服務協(xié)議，該商場未來繼續(xù)由Mercatus持有，管理則轉由領展負責。

2021年6月4日，領展房托發(fā)布公告稱，收購廣州物業(yè)太陽新天地購物中心，總代價32.05億元。資料顯示，太陽新天地購物中心位于廣州市天河區(qū)馬場路36號，該物業(yè)為8層高的商業(yè)發(fā)展物業(yè)連同4層地庫，共同組成零售面積約90113.41平方米，及設有800個泊車位的停車場。

2021年2月24日，領展房產(chǎn)基金還以27.7億總價拿下萬科旗下上海七寶萬科廣場50%股權。

據(jù)統(tǒng)計，截至2022年9月30日，按資產(chǎn)估值2340億港元計算，從物業(yè)資產(chǎn)類型上看，領展資產(chǎn)總價值68.3%貢獻自零售物業(yè)、19.4%為停車場、11.1%來自寫字樓、1.2%來自物流地產(chǎn)。

疫情這幾年，停車場成為領展旗下最為穩(wěn)固的收入來源。據(jù)了解，2020/2021財年，疫情最艱難時期，領展旗下每個泊車位每月收入僅同比下跌1.8%至2776港元。停車場總估值及每個泊車位平均估值均下跌0.7%，收入下跌1.5%，但比零售和寫字樓兩種物業(yè)資產(chǎn)的跌幅較小。

值得注意的是，同期，領展香港零售物業(yè)收入下跌2.05%，內(nèi)地零售物業(yè)收入下跌9.3%，主要得益于海外辦公樓的并購辦公樓部分收入同比增長94%。

富瑞指，內(nèi)地和香港通關后，跨境需求將帶動消費，看好領展前景，評級調(diào)高至“買入”，目標價上調(diào)23%至69港元。

關鍵詞： 領展房產(chǎn)基金 智通財經(jīng)網(wǎng)