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法國興業(yè)銀行的數(shù)據(jù)顯示，被動管理型股票基金即將迎來一個醞釀了十多年的里程碑:在全球范圍內(nèi)，這類產(chǎn)品的凈資產(chǎn)即將超過主動管理的同類產(chǎn)品。

法國興業(yè)銀行策略師Arthur Van Slooten及其團(tuán)隊表示，根據(jù)EPFR Global的月度數(shù)據(jù)，“基金業(yè)即將跨過一個具有象征意義的里程碑”，時間可能在3月或4月。

由于管理費(fèi)較低等特點，被動策略多年來一直在贏得市場份額。在美國，被動投資穩(wěn)步上升。Bloomberg Intelligence的一項分析顯示，平均而言，美國公開上市股票中至少19%的股份由被動型共同基金或被動型ETF持有，這一數(shù)字自2013年以來增長了兩倍。如果加入其他結(jié)構(gòu)，這一比例將提高至30%。

Bloomberg Intelligence的數(shù)據(jù)顯示，在美國公開持有的約44萬億美元股票中，ETF和共同基金持有約16萬億美元，其余則掌握在個人、企業(yè)、保險公司、養(yǎng)老金和其他實體手中。

邁克爾?伯里、比爾?阿克曼和凱西?伍德等基金經(jīng)理都對這一趨勢表示譴責(zé)，不過，媒體表示，這主要是因為投資者選擇了成本較低的產(chǎn)品。

與此同時，法國興業(yè)銀行表示，在信貸市場，被動型基金吸引資金流入，而主動型基金則出現(xiàn)了資金外流。

他們寫道，可以肯定的是，“債券和信貸基金可能需要相當(dāng)長的時間，才能使主動型和被動型基金的規(guī)模趨同?！?/p>

法國興業(yè)銀行表示，被動型基金超越主動型基金“顯然是一個預(yù)兆，只有高附加值的產(chǎn)品才有可能獲得回報”。“對大多數(shù)投資者來說，這主要意味著他們投資方式的轉(zhuǎn)變:從選股轉(zhuǎn)向選基金?！?/p>

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