2月22日，《中國財政》發(fā)布《劉昆：在全國財政工作會議上的講話(節(jié)選)》。講話提到，2023年要強(qiáng)化政府投資對全社會投資的引導(dǎo)帶動。在打基礎(chǔ)、利長遠(yuǎn)、補(bǔ)短板、調(diào)結(jié)構(gòu)上加大投資，加快實(shí)施“十四五”重大工程，加強(qiáng)交通、能源、水利、農(nóng)業(yè)、信息等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。數(shù)據(jù)顯示，今年1月，新增企業(yè)中長期貸款3.5萬億，表現(xiàn)強(qiáng)勁，基建的配套融資需求有望繼續(xù)對年初企業(yè)中長期貸款形成支撐。浙商證券指出，預(yù)計基建投資將持續(xù)保持高位，基建開工量逐漸提速，逆周期調(diào)節(jié)作用將更加凸顯。相關(guān)概念股：中國中鐵(00390)、中國交通建設(shè)(01800)、中國中冶(01618)、中國鐵建(01186)。

據(jù)了解，隨著近期地方兩會相繼落幕，已有28個省份公布了2023年固定資產(chǎn)投資增速目標(biāo)，最高達(dá)13%，西藏、海南、新疆、寧夏等地提出的增速目標(biāo)均超10%。目前全國兩會即將召開，市場對兩會期間出臺基建相關(guān)促進(jìn)政策抱有極大的預(yù)期。

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各地也積極推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施重大工程建設(shè)，資金需求較大。國家開發(fā)銀行透露，1月發(fā)放中長期貸款超過2100億元，其中基建貸款占比超六成。

浙商證券指出，2023年1月新增企業(yè)中長期貸款3.5萬億，同比多增由8700億升至1.4萬億，達(dá)到歷史以來最高水平。1月企業(yè)短貸新增1.5萬億，同比多增由640億升至5000億，表現(xiàn)同樣強(qiáng)勁。基建的配套融資需求繼續(xù)對年初企業(yè)中長期貸款形成支撐，預(yù)計基建投資將持續(xù)保持高位，基建開工量逐漸提速，逆周期調(diào)節(jié)作用將更加凸顯。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2月19日，31省份獲批提前批專項(xiàng)債金額為2.19萬億(系2022年新增專項(xiàng)債發(fā)行額的60%)，同比增長50%。業(yè)內(nèi)對于一季度基建投資繼續(xù)保持兩位數(shù)的高增長態(tài)勢已形成普遍共識。有分析認(rèn)為，在多方有利因素的共同作用下，一季度基建投資預(yù)計同比增速將在10%以上，并繼續(xù)保持較快增長勢頭。

國盛證券表示，一月份信貸大增，專項(xiàng)債發(fā)行維持高位，基建資金面有保障，疊加復(fù)工節(jié)奏大幅提速，一季度基建開門紅可期。

此外，水泥需求的激增以及價格上調(diào)，預(yù)示著基礎(chǔ)建設(shè)大面積開復(fù)工。據(jù)中國水泥協(xié)會、數(shù)字水泥網(wǎng)等方面消息，2月13日至19日當(dāng)周，全國水泥價格年內(nèi)首現(xiàn)回升，全國水泥市場價格指數(shù)424元/噸，環(huán)比上漲1.35%。據(jù)百年建筑調(diào)研全國250家水泥生產(chǎn)企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，上周水泥企業(yè)出庫量為149.15萬噸，環(huán)比上升83.8%。

中信證券研報指出，考慮到去年以來政策性金融工具和基建項(xiàng)目開工建設(shè)的延續(xù)性、大量前置發(fā)行的專項(xiàng)債，以及四季度疫情對施工的擾動和延遲，其認(rèn)為，2023年年初基建投資將繼續(xù)保持10%-15%的高增速，實(shí)物工作量有望實(shí)現(xiàn)更加顯著的提升。

興業(yè)證券也認(rèn)為，今年從上至下全力穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)投資決心正盛，基建穩(wěn)增長地位突出，相關(guān)政策、資金、項(xiàng)目支撐不斷推進(jìn)擴(kuò)容，多方面因素共同驅(qū)動下，2023年基建投資在自上而下支持下有望延續(xù)高增長，實(shí)物工作量有望加速形成。

相關(guān)概念股：

中國中鐵(00390)：中國中鐵以基建建設(shè)業(yè)務(wù)為核心(基建業(yè)務(wù)收入占比超85%)，集勘察設(shè)計、施工安裝、工業(yè)制造、房地產(chǎn)開發(fā)、資源礦產(chǎn)、金融投資等業(yè)務(wù)于一體，是全球最大的多功能綜合型建設(shè)集團(tuán)之一。近期，公司中標(biāo)16項(xiàng)重大工程，工程中標(biāo)價合計約人民幣428.9億元，約占公司中國會計準(zhǔn)則下2021年營業(yè)收入的4.01%。

中國交通建設(shè)(01800)：中國交建公司主營業(yè)務(wù)為從事基建建設(shè)、基建設(shè)計、疏浚及港口機(jī)械制造業(yè)務(wù)。

中國中冶(01618)：公司2022年1-12月累計新簽合同額13455.7億元，同比增長11.7%。從Q4新披露新簽重大工程承包合同類型來看，房屋建設(shè)工程占據(jù)主導(dǎo)。

中國鐵建(01186)：中國鐵建國內(nèi)外大訂單持續(xù)不斷，先是于1月18日宣布，近期公司中標(biāo)多項(xiàng)重大項(xiàng)目，金額合計高達(dá)1032.95億元;后于2023年2月17日中國鐵建又宣布中標(biāo)海南首個海上風(fēng)電項(xiàng)目，合同金額20.89億元。

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