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高盛最近發(fā)布了對共同基金和對沖基金頭寸的分析報告，報告顯示，基金所持股票敞口仍較低，但已有所反彈。高盛策略師David Kostin在報告中寫道：“對沖基金和共同基金對行業(yè)和因素的看法通常是一致的，但金融板塊和能源板塊是兩個明顯的例外，對沖基金對此減持，而共同基金對此增持?！?/p>

高盛在2023年初調(diào)查了758只總股票頭寸為2.3萬億美元的對沖基金和543只管理資產(chǎn)規(guī)模為2.4萬億美元的共同基金。在受看好的股票中，對沖基金重要頭寸的籃子和共同基金增持股票的籃子中有10只股票重疊。

Kostin稱:“10只最受歡迎的股票中有5只是信息科技板塊的股票，最受歡迎股票未來12個月的預(yù)期市盈率(NTM市盈率,19倍)比標(biāo)普500指數(shù)對應(yīng)的中位數(shù)水平溢價20%(16倍)。繼2021年和2022年創(chuàng)紀(jì)錄的表現(xiàn)之后，共同熱門基金今年迄今的表現(xiàn)(6%)超過標(biāo)普500指數(shù)(5%) 1個百分點。該受歡迎的股票通常會在市場壓力時期掙扎，但有著出色的表現(xiàn)記錄，代價是波動性更高。”

而在不受歡迎的股票中，對沖基金非常重要的空頭頭寸籃子和共同基金減持籃子有28只股票重合。

而在持倉差異方面，有兩只股票被對沖基金做空，但共同基金卻增持：美國銀行(BAC.US)和康卡斯特(CMCSA.US)。此外，在對沖基金青睞的7只股票中，大盤股占主導(dǎo)地位，但共同基金卻對此減持：這7只股票分別是蘋果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Meta (META.US)、微軟(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)、英偉達(dá)(NVDA.US)和伯克希爾哈撒韋(BRK.A.US)。

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