據(jù)第一商用車(chē)網(wǎng)，2月份我國(guó)重卡市場(chǎng)銷(xiāo)售6.8萬(wàn)輛左右(開(kāi)票口徑，包含出口和新能源)，環(huán)比1月份增長(zhǎng)50%，比上年同期增長(zhǎng)15%，終結(jié)了重卡市場(chǎng)自2021年5月份以來(lái)的連續(xù)21個(gè)月的下降勢(shì)頭。有機(jī)構(gòu)分析指出，其中原因包括出口強(qiáng)勁，以及去年被壓抑的換車(chē)需求釋放等，預(yù)計(jì)三四月份市場(chǎng)將呈現(xiàn)連續(xù)同比上漲態(tài)勢(shì)。

(相關(guān)資料圖)

第一商用車(chē)網(wǎng)分析指出，2月份重卡銷(xiāo)量出現(xiàn)同比、環(huán)比“雙增長(zhǎng)”，有幾方面原因。首先，去年2月份是春節(jié)月，同期銷(xiāo)量處于低位;今年春節(jié)月是1月份，也是淡季和銷(xiāo)量低位，這就為今年2月份重卡市場(chǎng)的雙增創(chuàng)造了客觀條件。其次，出口強(qiáng)勁。今年2月份，中國(guó)重卡的海外出口勢(shì)頭非常“兇猛”，同比大幅增長(zhǎng)了70%左右。第三，去年被壓抑的換車(chē)需求釋放。2023年，疫情管控完全放開(kāi)，整個(gè)市場(chǎng)的信心增加，再加上春節(jié)后經(jīng)濟(jì)活力增加(2月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)升至52.6%，制造業(yè)景氣面繼續(xù)擴(kuò)大)，因而激活了此前被壓抑的換車(chē)需求。

該機(jī)構(gòu)指出，從目前趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)兩個(gè)月也將呈現(xiàn)連續(xù)同比較大增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

從重卡企業(yè)銷(xiāo)量榜來(lái)看，在2023年2月的市場(chǎng)“排位賽”中，多數(shù)企業(yè)銷(xiāo)量都實(shí)現(xiàn)了同比上漲，有四家企業(yè)破萬(wàn)，分別是解放、重汽、東風(fēng)和陜汽，重汽銷(xiāo)量更是達(dá)到1.9萬(wàn)輛；徐工重卡2月份銷(xiāo)量增速最高，達(dá)到69%。

具體來(lái)看，在重卡第一梯隊(duì)中，一汽解放2023年2月銷(xiāo)售重卡約1.1萬(wàn)輛;2023年1-2月，解放重卡累計(jì)銷(xiāo)量約為1.87萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率約16%。

中國(guó)重汽今年2月份銷(xiāo)售重卡約1.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)58%;其1-2月累計(jì)銷(xiāo)售約3.25萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率上升到27.9%。目前中國(guó)重汽的重卡出口大約占到了行業(yè)出口總量的近半壁江山。

東風(fēng)公司(包括東風(fēng)商用車(chē)、東風(fēng)柳汽乘龍、東風(fēng)華神等)2月份銷(xiāo)售重卡約1.3萬(wàn)輛，同比大漲38%;今年1-2月，東風(fēng)公司累計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)重卡約2.05萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率約為17.5%，行業(yè)排名第二。

回顧2022年國(guó)內(nèi)的重卡市場(chǎng)，迎來(lái)了近幾年銷(xiāo)售最低迷的時(shí)期，全年重卡銷(xiāo)量為67萬(wàn)臺(tái)，銷(xiāo)量同比出現(xiàn)了史上罕見(jiàn)的“12連降”。

中信證券認(rèn)為，重卡需求有望得到明顯恢復(fù)，主要有以下四點(diǎn)驅(qū)動(dòng)力：

1、重卡更新迭代周期約7-8年左右。16Q4到21Q2是上一輪重卡銷(xiāo)量的牛市。該行預(yù)計(jì)23年及以后，置換需求有望隨上輪行業(yè)牛市中售出車(chē)輛的增加而增加，從而帶動(dòng)重卡行業(yè)逐步復(fù)蘇。

2、15部門(mén)發(fā)文《柴油貨車(chē)污染治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，加碼柴油貨車(chē)污染治理。且國(guó)家頒布建材、有色等行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案，加快淘汰老舊國(guó)四車(chē)輛。

3、2022年出口銷(xiāo)量達(dá)17萬(wàn)輛，同比+60%，出口銷(xiāo)量有望持續(xù)增長(zhǎng)。

4、行業(yè)終端需求有望受益于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、物流回暖、基建加碼、地產(chǎn)紓困等多重利好。

海通證券預(yù)計(jì)，2023年國(guó)內(nèi)重卡批發(fā)銷(xiāo)量有望回升至97萬(wàn)臺(tái)，同比大幅回升45%。但該銷(xiāo)量水平也僅與近10年國(guó)內(nèi)重卡銷(xiāo)量中樞相仿?？紤]到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的運(yùn)力需求提升，該行認(rèn)為重卡銷(xiāo)量仍有一定的成長(zhǎng)空間。

相關(guān)概念股：

中國(guó)重汽(03808)：2022年重卡銷(xiāo)量排名第一，達(dá)成了15.8萬(wàn)輛的銷(xiāo)售額。公司主要開(kāi)發(fā)研制、生產(chǎn)銷(xiāo)售備種載重汽車(chē)、客車(chē)、專(zhuān)用車(chē)、發(fā)動(dòng)機(jī)及機(jī)組、汽車(chē)零部件、專(zhuān)用底盤(pán)。

東風(fēng)集團(tuán)股份(00489)：2022年重卡銷(xiāo)量排名第三。東風(fēng)商用車(chē)以314件、85.80%的同比增長(zhǎng)率位居2022年中國(guó)重卡發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)量創(chuàng)新主體TOP10首位。

濰柴動(dòng)力(02338)：公司研究、生產(chǎn)及銷(xiāo)售發(fā)動(dòng)機(jī)及其零部件、重型汽車(chē)、重型汽車(chē)車(chē)橋、變速箱及其他汽車(chē)零部件等業(yè)務(wù)。

三一國(guó)際(00631)：公司從事制造及銷(xiāo)售礦用運(yùn)輸車(chē)輛、港口機(jī)器械及其配件和服務(wù)，生產(chǎn)新能源重卡。

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