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MLIV Pulse調(diào)查顯示，在受訪的404名專(zhuān)業(yè)和散戶(hù)投資者中，有三分之二的人認(rèn)為，他們投資組合中的現(xiàn)金在未來(lái)一年將帶來(lái)凈收益，而不會(huì)拖累業(yè)績(jī)。

現(xiàn)金在當(dāng)前的吸引力很大程度上反映了不穩(wěn)定的金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。對(duì)潛在熊市、美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息、以及可能即將到來(lái)的衰退的擔(dān)憂令投資者感到緊張，并擔(dān)心2022年投資組合遭受到的殘酷打擊將在2023年重演。華爾街知名空頭、摩根士丹利策略師Michael Wilson警告稱(chēng)，由于企業(yè)盈利疲軟，標(biāo)普500指數(shù)可能會(huì)下跌20%左右。

在這種背景下，現(xiàn)金看起來(lái)是一個(gè)安全的避風(fēng)港，尤其是近期短期美債收益率高到自2001年以來(lái)首次超過(guò)經(jīng)典的60/40投資組合?，F(xiàn)在，即使是高收益儲(chǔ)蓄賬戶(hù)也要支付儲(chǔ)戶(hù)接近4%的利息。

Verdence Capital Advisors首席執(zhí)行官Leo Kelly表示：“我們鼓勵(lì)人們，持有現(xiàn)金是可以的，它不是‘腳踝上的鉛塊’會(huì)讓你感到沉重?！薄澳憧梢垣@得不錯(cuò)的收益率，而且市場(chǎng)會(huì)有很多波動(dòng)，你有很多機(jī)會(huì)在有吸引力的水平上投入資金?！?/p>

Perigon wealth Management的財(cái)富顧問(wèn)Rachel Elson也表示，投資者持有現(xiàn)金會(huì)在通脹面前吃虧，但對(duì)于那些知道需要為某些開(kāi)支存錢(qián)的客戶(hù)，比如即將到來(lái)的婚禮或稅單，如果他們?cè)诟呤?GS.US)旗下消費(fèi)銀行Marcus的儲(chǔ)蓄賬戶(hù)可以獲得3.75%的利率，那么謹(jǐn)慎行事就不會(huì)那么痛苦。

此外，調(diào)查顯示，今年投資者投入市場(chǎng)的資金更有可能流向被動(dòng)型基金，而不是主動(dòng)管理型共同基金。只有17%的受訪者表示，在2023年，扣除費(fèi)用后，一只普通的主動(dòng)型美國(guó)大盤(pán)股基金的表現(xiàn)極有可能超過(guò)一只跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的被動(dòng)型基金。

當(dāng)專(zhuān)業(yè)投資者被問(wèn)及今年是否計(jì)劃增加主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金和國(guó)際投資時(shí)，最受歡迎的答案是國(guó)際投資(47%)，其次是將更多資金投入被動(dòng)型基金(37%)，以及增加對(duì)主動(dòng)基金的投資(30%)。相反，散戶(hù)投資者更傾向于將資金投入被動(dòng)型基金(46%)，其次是國(guó)際投資(38%)和主動(dòng)型基金(22%)。

雖然大多數(shù)受訪者認(rèn)為，主動(dòng)型基金的市場(chǎng)份額將持續(xù)輸給被動(dòng)型基金，但他們預(yù)計(jì)主動(dòng)型基金在未來(lái)10年內(nèi)不會(huì)消失.四分之三的受訪者認(rèn)為主動(dòng)型基金將繼續(xù)存在，理由包括表現(xiàn)突出和投資者的慣性;只有25%的受訪者認(rèn)為主動(dòng)型基金將不復(fù)存在。

一些投資者表示，主動(dòng)型基金的靈活性和持有現(xiàn)金的能力將使它們?cè)诓淮_定時(shí)期成為一個(gè)有吸引力的選擇。一位受訪者表示:“在利率持續(xù)走高、快錢(qián)減少的情況下，專(zhuān)注、不關(guān)注基準(zhǔn)、積極的基金經(jīng)理將有很大機(jī)會(huì)跑贏大盤(pán)?！绷硪粋€(gè)投資者也表示，從根本上說(shuō)，“追求高于平均水平的回報(bào)是人類(lèi)的本性。”

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